Forventningen af Big Tech-indtjeningen i andet kvartal var til at tage og føle på.
Med et bredt sæt af indikatorer, der peger på en afmatning i den globale økonomi, den højeste inflation i fire årtier og et stort hop i renten, var der mange grunde til at forvente, at teknologiindtjening kan være endnu et datapunkt for vores skrøbelige økonomiske tilstand - tør Jeg siger recession?
For nogle virksomheder inden for tech var det et hårdt kvartal. Sociale medievirksomheder Snap
SNAP,
-3.44%
og Meta
META,
+ 0.52%
Komme i tanke om. Chipmager Intel
INTC,
+ 1.79%
kan være på sit lave punkt.
Andre klarede sig meget bedre. IBM
IBM,
+ 0.96%
fik sat tingene i gang med relativ styrke. Microsoft
MSFT,
-0.97%
og alfabet
GOOG,
-0.99%
missede skøn med et hår, men efterlod stort set investorerne beroligede med deres resultater. Amazon slog omsætningstallene betydeligt, og Apple
AAPL,
-0.62%
toppede tal over hele linjen.
Det var en blandet pose resultater, der måske efterlod lige så mange spørgsmål som svar. Men kort sagt gjorde dette kvartals store bølge af teknologiindtjening det helt klart. Baseret på en kombination af de rigtige produkter, de rigtige markeder og uhæmmet efterspørgsel, der langt overgår enhver global økonomisk nød, er visse virksomheder for vigtige til at blive hæmmet af afmatningen.
De følgende fire virksomheder har de ingredienser, der vil gøre dem for vigtige til at fejle, og de bør derfor forblive langsigtede outperformere - selv når teknologihandelen er upopulær.
Amazon
Efter det første kvarters store overraskelse på minussiden viste Amazon disciplin og styrke. Virksomheden har den rigtige størrelse til en post-pandemisk cyklus, men så omsætningen pop, og vejledningen så endnu bedre ud - især efter at have set styrken af julis Prime Day-begivenhed. Overskuddet er stadig hæmmet af Rivian
RIVN,
+ 1.49%
investering. Men markederne så forbi det, og virksomheden endda rullet ud en del af sin riviske flåde i den seneste måned — fremme bæredygtige ambitioner som fortsætter med at imponere. Virksomheden lindrede også alle "skyvækstproblemer", der måtte have eksisteret, da dets Amazon Web Services-forretning oplevede en vækst på 33% og har nået et klip på næsten 20 milliarder dollars pr. kvartal. Amazon blev også forstærket af stærk vækst i sin reklameforretning, voksede lave tocifrede, men viste yderligere tegn på Amazon, sammen med at Alphabet fandt præference over Meta, da annoncører trækker sig tilbage, men ikke fra deres vigtigste platforme.
microsoft
En glip er en glip, men Microsofts 2.23-cents-en-aktie-miss var netop sammensat af en kombination af udenlandsk valuta, Kina-relaterede nedlukninger og den fortsatte indvirkning af Rusland/Ukraine. Microsoft skaber stadig XNUMX USD pr. aktie i EPS og vokser tocifrede i forhold til sidste års rekordresultater, og Microsoft er eksponeret for både virksomheder og forbrugere, og dets resultater indikerer, at virksomheden er mere end sikker på at klare enhver forestående økonomisk storm. Fyrre procent vækst i Azure holdt Microsoft som den hurtigst voksende offentlige cloud-virksomhed, og i lighed med AWS var den kun et lille stykke under de seneste kvartaler. Virksomheden oplevede også robust vækst i sin cloud-ERP-forretning, søgning og annoncering og endda Surface-forretninger - som var uskadt af den hurtige forringelse af efterspørgslen på pc-pladsen.
Alfabet
Efter at Snap vaklede, var markedet klar til at smide barnet ud med badevandet. Mens Alphabet, ligesom Microsoft, også gik glip af estimater, var det et næsten-henhold, der ikke generede investorer, da aktien så et opsving efter resultaterne krydsede tråden - hovedsagelig fordi Alphabets brød-og-smør-reklameforretning viste styrke. Blødgørende annonceudgifter så ud til ikke at kunne matche Google Advertising, da virksomheden voksede tocifret år over år og viste meget større modstandsdygtighed end sine modparter - især Meta. Det, der umiddelbart var tydeligt, er, at Google-annoncering og YouTube kæmper bedre mod makrotrends og konkurrencen fra Tik Tok, som viser sig at være formidabel. Googles Cloud-forretning holdt også trit med AWS og Azure, voksede over 30 % og beviser yderligere, at skyen som driftsmodel har økonomisk medvind, der vil forblive stærk på turbulente markeder.
Apple
En ny iPhone er altid en god ting for Apple. Og Taiwan Semi's
TSM,
-2.45%
indtjeningskommentarer burde have været nok til at indikere, at Apple ville klare sig fint. De svagere iPad- og Mac-tal stemmer overens med en bredere tilbagetrækning på forbruger- og pc-markedet. Men selv med de alarmklokker, der blev slået af Apple på grund af fortsatte nedlukninger i Kina, leverede Apple endnu en gang. Med marginer, der overstiger forventningerne, og serviceindtægter, der nu når op på næsten $20 milliarder i dette kvartal, viser Apple også, at dets styrke ikke kun ligger i dets enheder. Serviceporteføljen fungerer sammen med dens voksende indholdsforretning. Og vejledningen fra administrerende direktør Tim Cook var "pedal til metal" i så mange ord - hvilket burde have givet investorerne noget at smile over på vej ind i det næste kvartal.
Daniel Newman er hovedanalytiker ved Futurum Research, som leverer eller har leveret forskning, analyse, rådgivning eller rådgivning til Nvidia, Intel, Qualcomm og snesevis af andre virksomheder. Hverken han eller hans firma har nogen egenkapitalpositioner i citerede virksomheder. Følg ham på Twitter @danielnewmanUV.
Mening: FAANMG'erne er blevet skåret ned til de fantastiske fire
Forventningen af Big Tech-indtjeningen i andet kvartal var til at tage og føle på.
Med et bredt sæt af indikatorer, der peger på en afmatning i den globale økonomi, den højeste inflation i fire årtier og et stort hop i renten, var der mange grunde til at forvente, at teknologiindtjening kan være endnu et datapunkt for vores skrøbelige økonomiske tilstand - tør Jeg siger recession?
For nogle virksomheder inden for tech var det et hårdt kvartal. Sociale medievirksomheder Snap
-3.44%
+ 0.52%
+ 1.79%
SNAP,
og Meta
META,
Komme i tanke om. Chipmager Intel
INTC,
kan være på sit lave punkt.
Andre klarede sig meget bedre. IBM
+ 0.96%
-0.97%
-0.99%
-0.62%
IBM,
fik sat tingene i gang med relativ styrke. Microsoft
MSFT,
og alfabet
GOOG,
missede skøn med et hår, men efterlod stort set investorerne beroligede med deres resultater. Amazon slog omsætningstallene betydeligt, og Apple
AAPL,
toppede tal over hele linjen.
Det var en blandet pose resultater, der måske efterlod lige så mange spørgsmål som svar. Men kort sagt gjorde dette kvartals store bølge af teknologiindtjening det helt klart. Baseret på en kombination af de rigtige produkter, de rigtige markeder og uhæmmet efterspørgsel, der langt overgår enhver global økonomisk nød, er visse virksomheder for vigtige til at blive hæmmet af afmatningen.
De følgende fire virksomheder har de ingredienser, der vil gøre dem for vigtige til at fejle, og de bør derfor forblive langsigtede outperformere - selv når teknologihandelen er upopulær.
Amazon
Efter det første kvarters store overraskelse på minussiden viste Amazon disciplin og styrke. Virksomheden har den rigtige størrelse til en post-pandemisk cyklus, men så omsætningen pop, og vejledningen så endnu bedre ud - især efter at have set styrken af julis Prime Day-begivenhed. Overskuddet er stadig hæmmet af Rivian
+ 1.49%
RIVN,
investering. Men markederne så forbi det, og virksomheden endda rullet ud en del af sin riviske flåde i den seneste måned — fremme bæredygtige ambitioner som fortsætter med at imponere. Virksomheden lindrede også alle "skyvækstproblemer", der måtte have eksisteret, da dets Amazon Web Services-forretning oplevede en vækst på 33% og har nået et klip på næsten 20 milliarder dollars pr. kvartal. Amazon blev også forstærket af stærk vækst i sin reklameforretning, voksede lave tocifrede, men viste yderligere tegn på Amazon, sammen med at Alphabet fandt præference over Meta, da annoncører trækker sig tilbage, men ikke fra deres vigtigste platforme.
microsoft
En glip er en glip, men Microsofts 2.23-cents-en-aktie-miss var netop sammensat af en kombination af udenlandsk valuta, Kina-relaterede nedlukninger og den fortsatte indvirkning af Rusland/Ukraine. Microsoft skaber stadig XNUMX USD pr. aktie i EPS og vokser tocifrede i forhold til sidste års rekordresultater, og Microsoft er eksponeret for både virksomheder og forbrugere, og dets resultater indikerer, at virksomheden er mere end sikker på at klare enhver forestående økonomisk storm. Fyrre procent vækst i Azure holdt Microsoft som den hurtigst voksende offentlige cloud-virksomhed, og i lighed med AWS var den kun et lille stykke under de seneste kvartaler. Virksomheden oplevede også robust vækst i sin cloud-ERP-forretning, søgning og annoncering og endda Surface-forretninger - som var uskadt af den hurtige forringelse af efterspørgslen på pc-pladsen.
Alfabet
Efter at Snap vaklede, var markedet klar til at smide barnet ud med badevandet. Mens Alphabet, ligesom Microsoft, også gik glip af estimater, var det et næsten-henhold, der ikke generede investorer, da aktien så et opsving efter resultaterne krydsede tråden - hovedsagelig fordi Alphabets brød-og-smør-reklameforretning viste styrke. Blødgørende annonceudgifter så ud til ikke at kunne matche Google Advertising, da virksomheden voksede tocifret år over år og viste meget større modstandsdygtighed end sine modparter - især Meta. Det, der umiddelbart var tydeligt, er, at Google-annoncering og YouTube kæmper bedre mod makrotrends og konkurrencen fra Tik Tok, som viser sig at være formidabel. Googles Cloud-forretning holdt også trit med AWS og Azure, voksede over 30 % og beviser yderligere, at skyen som driftsmodel har økonomisk medvind, der vil forblive stærk på turbulente markeder.
Apple
En ny iPhone er altid en god ting for Apple. Og Taiwan Semi's
-2.45%
TSM,
indtjeningskommentarer burde have været nok til at indikere, at Apple ville klare sig fint. De svagere iPad- og Mac-tal stemmer overens med en bredere tilbagetrækning på forbruger- og pc-markedet. Men selv med de alarmklokker, der blev slået af Apple på grund af fortsatte nedlukninger i Kina, leverede Apple endnu en gang. Med marginer, der overstiger forventningerne, og serviceindtægter, der nu når op på næsten $20 milliarder i dette kvartal, viser Apple også, at dets styrke ikke kun ligger i dets enheder. Serviceporteføljen fungerer sammen med dens voksende indholdsforretning. Og vejledningen fra administrerende direktør Tim Cook var "pedal til metal" i så mange ord - hvilket burde have givet investorerne noget at smile over på vej ind i det næste kvartal.
Daniel Newman er hovedanalytiker ved Futurum Research, som leverer eller har leveret forskning, analyse, rådgivning eller rådgivning til Nvidia, Intel, Qualcomm og snesevis af andre virksomheder. Hverken han eller hans firma har nogen egenkapitalpositioner i citerede virksomheder. Følg ham på Twitter @danielnewmanUV.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/the-faanmgs-have-been-whittled-down-to-the-fantastic-four-11659385724?siteid=yhoof2&yptr=yahoo