Mening: Disse 10 udbyttebetalende aktier viser, hvorfor kontanter ikke er skrald på et brutalt marked

Hvorfor? Investorer beregner værdien af ​​udbytte i forhold til aktiekursen. Et udbytte på 10 USD på en aktie på 100 USD giver et udbytte på 10 %. Hvis aktien falder til $50, betyder det samme udbytte et udbytte på 20 %. Investorer strømmer til så høje udbytteudbytter, hvilket understøtter prisen.

En anden fordel ved udbytte, for både aktionærer og virksomheder: ledere er mindre fristet til at spilde penge på dårlige ideer, fra forskning i kaninhuller til overpris opkøb.

Regelmæssige kontante udbytter giver også investorer grund til at holde sig til et selskab og endda købe flere aktier i tider med problemer. Resultatet er en base af aktionærer af højere kvalitet, dem med tålmodighed, fokus og aktieudvælgelsesevner. Faktisk er alle de virksomheder med den længste vedvarende historie med at betale kontant udbytte blandt kvalitetsaktionærernes favoritter. 

For eksempel sammenlignede jeg en liste over de 20 bedste udbytteaktier fra den årlige rangering af såkaldte Dividend Aristocrats med en database med 2,695 aktier efterfulgt af mit QualityShareholders Initiative ved George Washington University. Alle 20 af disse aktier var placeret i den øverste tredjedel for kvalitetsaktionærer; 14 var i top 15% og ni landede i top 10%.  

Øverst på listen: Procter & Gamble
PG,
-0.55%,
3M
MMM,
-0.67%,
Coca-Cola
KO,
-1.37%,
Colgate-Palmolive
CL,
-0.83%,
Johnson & Johnson
JNJ,
-0.62%,
Abbvie
ABBV,
-1.00%,
Abbott Laboratories
ABT,
-0.69%,
PepsiCo
PEP,
-1.00%,
Automatisk databehandling
ADP,
-0.47%
og Kimberly-Clark
KMB,
-1.24%.
  

Udbyttebetalende aktier kan være fremragende langsigtede investeringer, men ikke alle udbytteaktier er et godt køb. Virksomheder kan betale højt udbytte, fordi de er i blindgyder, uden muligheder for at vokse overskud eller marginer.

På samme måde bør ikke alle virksomheder betale udbytte. Hvis en virksomhed har blændende vækstmuligheder, enten i dens eksisterende forretninger eller dem, den kan erhverve, er den og dens aktionærer bedre stillet til at springe udbyttet over.  

For at hjælpe med at forstå forskellen, og før du læser op på udbyttebetalende aktier, skal du se, om virksomhedens bestyrelse eller ledere forklarer, hvordan de tænker om udbytte. Direktører har næsten fuldstændig skøn over udbyttepolitikken, så dette er et glimrende mål for deres forvaltning.

Direktører bør også vise, at de forstår, at deres job er at allokere hver virksomheds dollar til dens bedste brug. Mulige anvendelser omfatter geninvestering i den nuværende forretning, erhvervelse af nye, tilbagekøb af underprisaktier på det åbne marked eller udbetaling af kontant udbytte.

Virksomheder, der forklarer deres udbyttepolitik godt - uanset om de betaler almindeligt udbytte eller ej - er virksomheder, der er værd at se på som investeringsmuligheder, fordi det signalerer, at ledere og direktører tænker som ejere. Blandt udbyttearistokraterne, hvis de tiltrækker aktionærer af høj kvalitet, er de sandsynligvis gode aktier at eje, især i urolige tider.

Lawrence A. Cunningham er professor ved George Washington University, grundlægger af Quality Shareholders Group og udgiver siden 1997 af "The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America."  For opdateringer om Cunninghams forskning om kvalitetsaktionærer, tilmeld dig her. 

Hold dig orienteret. Tilmeld dig her for at få MarketWatchs bedste investeringsforeninger og ETF-historier sendt til dig hver uge!

Mere: Globalt udbytte stiger, efterhånden som pandemisk bedring aftager

Læs også: Hvorfor investeringsforeningsgiganter stille og roligt giver stemmeret tilbage til individuelle aktionærer