Udtalelse: Disse fem teknologiaktier giver investorer mere belønning for deres risiko

Selvom højtflyvende teknologivirksomheder kan se deres vækst stå i bero, vil det sandsynligvis være en gruppe af etablerede, stabile virksomhedsteknologivirksomheder, der vil gå op og levere.

I en seneste kolonne, pegede jeg på trendlinjerne for deflationære teknologier såsom automatisering og kunstig intelligens (AI), og premium-tier forbrugerprodukter er et mere sikkert spil. ServiceNu
NU,
+ 3.33%,
IBM
IBM,
+ 1.65%
og Apple
AAPL,
+ 1.47%
steg til toppen af ​​listen. 

Mens virksomheder søger at reducere omkostningerne, vil de vende sig til kritisk teknologi, herunder infrastruktur, sikkerhed, data og kunstig intelligens, for at vedligeholde og accelerere produktiviteten og samtidig sikre, at de opfylder compliance- og sikkerhedsbehov på tværs af deres it-landskab. Meget af dette vil blive afledt af maksimering af eksisterende software, aktiver og VVS, der ofte kommer fra traditionelle it- og softwareleverandører, hvoraf mange er blevet kategoriseret som ældre teknologivirksomheder. 

Ciscos
CSCO,
+ 1.60%
robust seneste kvartal, hvor virksomheden slog analytikeres estimater og hævede guidancer, kan tjene som en påmindelse - og indikator - om, at virksomhedscentrerede virksomheder, der længe har taget en bagsædet til hurtigtvoksende store tech-virksomheder, er der, hvor investorerne bør lede for en god balance mellem risiko og belønning.

Fem software- og infrastrukturvirksomheder at se 

Juniper: Juniper
JNPR,
+ 1.16%
leverede et beat-and-raise-kvarter. Virksomheden er godt positioneret til stabil ydeevne inden for infrastrukturområdet og har gjort det godt i de sidste par år for at diversificere fra sine teleselskaber til at vokse inden for områder som virksomhed og cloud. Virksomheden har fordoblet sin AI-drevne arkitektur- og cybersikkerhedsforretning. Jeg ser Juniper, ligesom jeg gør Cisco, være på det rigtige sted på det rigtige tidspunkt. Virksomheden bør være i stand til at drage fordel af udgifter til kritisk infrastruktur for at styrke virksomhedens it og sikkerhed. 

Hewlett Packard Enterprise: Hewlett Packard Enterprise
HPE,
+ 0.51%
har været i en flerårig overgang fra en storjernsinfrastrukturvirksomhed til det, CEO Antonio Neri beskrev som en "alt som en service"-virksomhed. Dens GreenLake portefølje har været på forkant med en trend til forbrugsbaseret privat cloud, der forbinder virksomhedens datacenter med den offentlige sky. Værdsat relativt billigt med et pris-til-indtjening (P/E)-forhold på 5.5 nærmer virksomheden sig hurtigt 1 milliard dollars i årlig tilbagevendende omsætning (ARR), hvilket er et stort skridt i overgangen til abonnement. Alligevel giver aktien 3.08 pct. Vækst har været sværere at opnå for HPE gennem pandemien, men da vi ser, at IBM og Cisco klarer sig godt, kan det være et positivt tegn for HPE, når det rapporterer indtjening i næste uge. 

Orakler: Med over 70 % af sin omsætning er forudsigelig, Oracle
ORCL,
+ 2.88%
er et af de mest stabile udbyttegivende softwarenavne på markedet. Virksomheden har en robust kerneforretning, som kunderne er afhængige af i alle makroøkonomiske klimaer, hvorfor det er svært ikke at se Oracle som et mere sikkert tech-spil i dag. Som supplement til den stabile kerneforretning er dens hurtigt voksende cloud-udbud, som tilsammen har oversteget 10 milliarder dollars i omsætning årligt og fortsætter med at vokse på grund af sine krydssalgsstrategier, kombineret med en stærk præstation fra sine NetSuite- og Fusion-tilbud. Alt i alt får investorerne en blanding af stabilitet, afkast og vækst 

SAP: Mens SAP
SAP,
+ 1.03%
og Oracle kan handle jabs på deres kvartalsvise indtjening, de deler fælles egenskaber, der gør dem interessante skuespil for investorer. SAP har også lænet sig kraftigt ind i sin cloud-forretning, og selvom det ikke udfører infrastrukturen som en tjeneste, som Oracle gør, har det oplevet hurtig vækst i at migrere sine kunder til skyen. Med 80 % af virksomhedens omsætning, der nu falder under, hvad den betragter som "mere forudsigelig omsætning", oplevede virksomheden cloud-omsætningen vokse 38 % i tredje kvartal – eller 25 % ved konstante valutaer – mens dens cloud-backlog voksede med samme klip. Valutamodvind har været endnu hårdere for den tysk-baserede softwaregigant, men dens meget forudsigelige omsætning kombineret med dens skyvækst og næsten 2 % udbytte giver balance for investorerne. 

Salgsstyrke: Et fald på mere end 50 % fra dets 12-måneders højder er der nogle betydelige bekymringer om Salesforce
crms,
+ 3.04%.
Mest bemærkelsesværdigt er der en sandsynlighed for langsommere virksomhedsudgifter. Men efterhånden som virksomheder afskediger medarbejdere, er behovet for kritiske registreringssystemer, der hurtigt kan implementeres i skyen, en rig mulighed, og Salesforce kunne være i en glimrende position til at kapitalisere. Ligesom ServiceNow tilbyder Salesforce automatisering, kunstig intelligens og andre SaaS-baserede værktøjer, som virksomheder kan bruge til salg, marketing og service. Og med dens forbrugsbaserede brugsmodel kan virksomheder hurtigere opbygge deres tjenester for at imødekomme virksomhedens behov. Det handler stadig til et højt multiplum, hvilket gør det til et mere risikabelt væddemål, men et, der har et stort langsigtet potentiale. Salesforce vil sandsynligvis accelerere det sekund, økonomien dukker op. 

Daniel Newman er hovedanalytiker ved Futurum Research, som leverer eller har leveret forskning, analyse, rådgivning eller rådgivning til Oracle, Cisco, Juniper og snesevis af andre teknologivirksomheder. Hverken han eller hans firma har nogen egenkapitalpositioner i citerede virksomheder. Følg ham på Twitter @danielnewmanUV.