Udtalelse: Warren Buffetts råd til et ustabilt marked: tålmodighed betaler sig

Læse: Market Snapshot

Den seneste volatilitet på aktiemarkedet, efter flere år med opadgående markeder, er ikke desto mindre den mest udbredte finansielle vending i nyere historie.

Intet ved det, vi ser nu, burde være overraskende - eller særligt farligt for de forberedte. Men hvad med de uforberedte?

For dem tilbyder jeg en grundlæggende indsigt, som kan undslippe selv erfarne investorer. Når du ser et aktiemarked sælge ud, skal du altid huske, at der er to deltagere i hver eneste transaktion - en sælger og en køber.

Vil du være en bedre investor? Tilmeld dig vores How to Invest-serie

Ja, aktier kan falde i værdi, især når nogle få er blevet budt op ude af proportioner med deres ultimative langsigtede rentabilitet. En aktiekurs er trods alt et tal i dag, der fortæller en historie om morgendagen.

Husk dog, at når nogle investorer forlader markedet, kommer andre ind. Som Warren Buffett udtrykte det: "Aktiemarkedet er en enhed, der overfører penge fra den utålmodige til patienten."

De uforberedte er per definition utålmodige. De har overinvesteret i et lille antal virksomheder. De har satset stort på ubeviste navne. De har købt, hvad Wall Street sælger, som er handling over intelligens, køb frem for at eje og blind grådighed over flid.

For perspektiv, når aktiemarkedets volatilitet kryber op, henviser jeg kunder til det, vi kalder vores "Wall of Worry"-tabel.

Tabellen viser markedsafkast tilbage til 1934 og begivenheder i nyhederne i disse år med gevinster såvel som tab.

Hvis du bruger et par minutter på at læse den igennem, år for år, er det svært at undgå en simpel sandhed om investering: Krige, bobler, kreditmisligholdelser, pandemier, valutadevalueringer, inflation – intet af det stopper aktiekursens opadgående stigning. værdier i de fleste år.

Overvej disse tre datapunkter:

• I over 100 år er lagrene groft fordoblet hvert ottende år.

• En dollar investeret for 50 år siden i S&P 500
  SPX,
  -0.15%
  er godt over $100 værd i dag.

• Endelig er der ingen femårig periode, hvor S&P ikke har registreret et positivt afkast.

Kan du vente op til fem år på, at aktiemarkedet finder sit fodfæste og giver dig det afkast, du søger? Godt, du er en investor.

Ingen? Så skal du slet ikke investere. For at citere Buffett igen: "Hvis du ikke er villig til at eje en aktie i 10 år, så tænk ikke engang på at eje den i 10 minutter."

Hvis du gerne vil lære mere om tålmodig investering, har min ven Patrick Geddes skrevet en bog med titlen "Transparent Investing: How to Play the Stock Market without Geting Played." MarketWatch-læsere kan få en gratis Kindle-kopi ved at gå hertil den 27. januar. Alle indtægter fra bogen går til en nonprofitorganisation, Consumer Federation of America, til støtte for finansiel forståelse.