Udtalelse: Vi er sandsynligvis i de tidlige stadier af et nyt tyremarked. Nervøs? Start med disse 5 'voldgrav'-aktier

Legende lænestolspsykolog, det kan være svært i betragtning af det traume, du har oplevet på dette bjørnemarked i aktier
SPX,
-1.15%.
For at "narre" dit sind til at gå med, overveje at fokusere på "sikre" navne. Disse vil ikke gå meget op som spekulative navne. Men de er mindre tilbøjelige til at falde hårdt i volatiliteten og den mulige gentest af lavpunkterne i juni. Det vil betyde, at du er mindre tilbøjelig til at blive rystet ud. Planlæg derefter køb i tre til fem trin, for at komme i gennemsnit.

Det store spørgsmål: Hvordan definerer man "sikkert?" Outperforming ledere tilbød deres syn på denne min kolonne.

En langvarig, gå-til-tilgang for mig er at foretrække femstjernede aktier med bred voldgrav hos Morningstar Direct.

Den brede voldgrav antyder sikkerhed, fordi voldgrave fortæller os, at en virksomhed har konkurrencemæssige fordele - såsom overlegne mærker og teknologi, forretningshemmeligheder og den forhandlingsstyrke, der kommer af størrelse. Virksomheder med voldgrave mister mindre forretning, når der sker nedgangstider. De tager markedsandele.

Den fem-stjernede vurdering indebærer sikkerhed, fordi den handler langt under Morningstars konservative diskonterede pengestrømsværdi. Rabatten fortæller os, at meget af skaden er sket. Andre investorer bemærker dette, hvilket tyder på en vis prisstøtte, når de køber.

Morningstar Direct giver mig mulighed for at dele sin komplette liste over brede voldgrave, femstjernede aktier. Jeg vil derefter fremhæve fem favoritter, der tilbyder cyklisk og potentiel markedsbeta for at forbedre opsiden i et markedsopsving.

Om os	Ticker	Sektor	Seneste pris	Voldgrav rating	Aktievurdering
Anheuser-Busch InBev	BUD	Forbruger defensiv	$54.41	Bred	5
ASML Holding NV	ASML	Teknologier	$542.27	Bred	5
Comcast Corp.	CMCSA	Kommunikationstjenester	$42.27	Bred	5
Compass Minerals International Inc.	CMP	Grundlæggende materialer	$34.53	Bred	5
Equifax Inc.	EFX	Industri	$200.56	Bred	5
Etsy Inc.	Etsy	Forbruger cyklisk	$96.87	Bred	5
Guidewire Software Inc.	GWRE	Teknologier	$77.20	Bred	5
Imperial Brands PLC	IMBBY	Forbruger defensiv	$22.50	Bred	5
Intel Corp	INTC	Teknologier	$40.61	Bred	5
JD.com Inc.	JD	Forbruger cyklisk	$64.01	Bred	5
MercadoLibre Inc.	ÆBLER	Forbruger cyklisk	$789.20	Bred	5
MetaPlatforms Inc.	META	Kommunikationstjenester	$183.17	Bred	5
Roche Holding AG	RHHBY	Medicinal	$41.96	Bred	5
Salesforce Inc.	CRM	Teknologier	$185.35	Bred	5
ServiceNow Inc.	NU	Teknologier	$460.29	Bred	5
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd.	TSM	Teknologier	$87.79	Bred	5
Tencent Holdings Ltd	TCEHY	Kommunikationstjenester	$43.16	Bred	5
Teradyne Inc.	TER	Teknologier	$102.77	Bred	5
Walt Disney Co	DIS	Kommunikationstjenester	$104.18	Bred	5
Tyler Technologies Inc.	TYL	Teknologier	$370.97	Bred	5
Yum China Holdings Inc.	YUMC	Forbruger cyklisk	$47.27	Bred	5
Zimmer Biomet Holdings Inc.	ZBH	Medicinal	$108.45	Bred	5
Kilde: Morningstar Direct

Du kan vælge, hvad du vil fra Morningstar-listen, men jeg vil gå let på traditionelle defensive navne som Anheuser-Busch InBev
KNOP,
-0.55%,
Comcast
CMCSA,
+ 0.59%,
og Imperial Brands
IMBBY,
-0.71%

IMB,
-0.51%.
De er mindre tilbøjelige til at give dig overdimensioneret opside, når "risikoen på"-mentaliteten vender tilbage, efterhånden som bekymringer om inflation og recession aftager, og markederne genopretter sig.

3 tekniske navne

Jeg vil gerne eje en masse kvalitetsteknologi, der går ind i den næste fase af tyremarkedet. Tech er blevet kraftigt nedsat, fordi det er cyklisk. På samme måde bør teknologien levere afkast over gennemsnittet som bekymringer om den økonomiske afmatning i midten af ​​cyklussen.

Meta platforme

Jeg var stor fan af Meta
META,
-4.50%
tilbage, da det solgte ud efter dets børsnotering og handlede ned til de lave $20s. Jeg solgte for tidligt, men tidligere i år købte jeg tilbage i svagheden. Vi får selvfølgelig ikke de samme gevinster igen. Men Meta virker for stærkt nedsat.

Voldgraven: Meta er det største sociale netværk i verden med over 3.6 milliarder månedlige aktive brugere på sine apps, som inkluderer Instagram, Messenger og WhatsApp. Dette skaber en netværkseffekt, en god kilde til voldgravskraft. Jo flere mennesker tilslutter sig et netværk, jo mere værdifuldt er det for alle.

Facebook har også proprietære forbrugerdata, hvilket gør det til en overlegen platform for annoncører. Så det vil give store gevinster, efterhånden som annoncører fortsætter med at migrere online. Det er en megatrend, der vil hjælpe dig som Meta-aktionær.

Investorer er bekymrede for overgangen til metaversen. Men de havde lignende frygt for, om Mark Zuckerberg kunne klare overgangen til smartphones i slutningen af ​​2000'erne. Det gik okay.

Salesforce.com

Denne virksomhed tilbyder software, der hjælper salgsteams med at automatisere styringen af ​​salgsindsats, kundeemner og kontodata. Salgsstyrke
crms,
-3.85%
produkter som Sales Cloud, Service Cloud og Marketing Cloud er virkelig populære. Kundefastholdelse er 92 %. Virksomheden har en markedsandel på 33%.

Salesforce.com har en voldgrav på grund af netværkseffekt og skiftomkostninger - tiden, omkostningerne og risikoen ved at flytte til nye apps. Salgsvæksten vil aftage til anslået 17 % om året i løbet af de næste fem år fra den seneste vækst på midten af ​​20 %, siger Morningstar. Men det vil blive opvejet af stigende marginer, ifølge Morningstar Direct-analytiker Dan Romanoff.

ServiceNow

ServiceNow
NU,
-3.90%
tilbyder software, der hjælper virksomheder med at administrere deres informationsteknologiske infrastruktur, interne helpdeske, kundeservice og HR- og økonomiafdelinger.

ServiceNow bruger den klassiske "land and expand"-strategi. Det starter kunderne på et produkt eller to og sælger derefter flere tjenester. ServiceNow lander ofte først i it-afdelinger. Det er smart, fordi it-teams bliver til interne marketingfolk, der overbeviser andre afdelinger om at købe ServiceNow-software.

ServiceNow udleder sin voldgrav fra høje omkostninger ved kundeskifte; det ville koste for meget i tid og produktivitet at gå med en konkurrents produkter. Kundefastholdelse er omkring 98 %. Morningstar forventer en årlig salgsvækst på 23 % over de næste fem år og forbedrede marginer, efterhånden som virksomheden øger salget hurtigere end omkostningerne.

COVID-rabatte forbrugernavne

Jeg kan godt lide at blive udsat for, at navne bliver kraftigt nedsat på grund af bekymringer om svag forbrugerstemning og COVID BA.5-varianten. På trods af det superstærke jobmarked er forbrugerne rystede over, hvor meget priserne stiger. Efterhånden som inflationsvanviddet letter, vil forbrugerne vende tilbage til at føle sig selvsikre, fordi de har job, og de har fået lønstigninger.

Med hensyn til BA.5 og de næste varianter, der kommer, fortæller den lange historie med vira os, at de har en tendens til at blive dumme, når de bliver ældre, og ikke blive mere dødelige. Vidste du, at den spanske syge stadig cirkulerer?

Yum Kina (YUMC)

Den største restaurantvirksomhed i Kina, Yum China
YUMC,
+ 1.00%

9987,
-0.94%
driver over 12,000 forretninger i 1,700 byer, herunder 8,400 KFC'er og 2,600 Pizza Huts. Den er i gang med at udrulle Taco Bells. Yum er også ved at udvikle flere nye mærker, som det ejer direkte.

Kinas nul-COVID-politik har skadet restaurantkæder som Yum. Tidligere i år måtte Yum lukke over halvdelen af ​​sine restauranter. Salget i samme butik faldt 8% i første kvartal, og overskudsgraden faldt.

På et tidspunkt vil COVID mindskes som en risiko, da naturlig immunitet opbygges, og varianter bliver mindre virulente. Det vil booste Yum-salget. Yum vil også drage fordel af populariteten af ​​sine mærker i Kina og den voksende disponible indkomst der. Morningstar Direct-analytiker Ivan Su tildeler en bred voldgravsvurdering baseret på Yums brandstyrke, dets talent for at opfinde populære menupunkter og omkostningsfordele, fordi det er så stort.

Walt Disney

Disneys
DIS,
-2.83%
aktien er faldet 44 % fra topniveauet i september sidste år. Hvad er problemet? Investorer bekymrer sig om, at dets forlystelsesparker og reklamevirksomheder på tv-netværk er cykliske og vil lide under recessioner.

Investorer frygter også virkningen af ​​dårlig forbrugerstemning. COVID-tilfældene stiger hurtigt, hvilket giver anledning til bekymring for deltagelse i forlystelsesparker i USA, Frankrig, Hong Kong og Kina samt virksomhedens krydstogtsvirksomhed.

Abonnentvæksten hos Disney+ streamingtjenester har været god, men omkostningerne er også steget meget, en af ​​grundene til, at virksomheden gik glip af indtjeningsestimater for første kvartal.

På længere sigt vil Disneys styrker komme tilbage til at belønne aktionærer. Disney er et af de stærkeste mærker i historien, en af ​​grundene til dens vurdering af bredgrave hos Morningstar. I sport dominerer ESPN. Disneys store bibliotek af populært indhold er et solidt aktiv, selvom distributionskanaler udvikler sig. Men Disney er ingen letvægter i det spil. Dets direkte til forbrugertilbud - Disney+, Hotstar, Hulu og ESPN+ - fortsætter med at vokse pænt til 205 millioner abonnenter i andet kvartal.

Michael Brush er klummeskribent for MarketWatch. På tidspunktet for udgivelsen ejede han META og YUMC. Brush har foreslået META, CRM, NOW, YUMC og DIS i sit aktienyhedsbrev, Børst op på aktier. Følg ham på Twitter @børstestokke.