Muligheder for den tålmodige investor

Vi har set dette billede før.

Fra sammenbruddet af jernbanerne i 1800'erne til den store depression i 1930'erne til opsparing- og lånkrisen i slutningen af ​​80'erne og begyndelsen af ​​90'erne til den store finanskrise i 2008/2009 – spekulationer over investeringer, gearing og for meget af hvad der ser ud til at være en god ting, ender ofte dårligt for investorer og de finansielle institutioner, der spiller en del af det spil. Silicon Valley Bank er nu det seneste offer for et langt, men nogle gange glemt mønster, af farerne ved risikoen for at blive alt for udsat for et område af økonomien, der er højt i spekulation og overvurdering.

Som Warren Buffett engang sagde: "Du finder først ud af, hvem der svømmer nøgen, når tidevandet går ud."

Buffett sagde også engang: "Muligheder kommer sjældent. Når det regner guld, så læg spanden ud, ikke fingerbølet."

Silicon Valley Bank-baggrundshistorien

For Silicon Valley Bank og nogle af de tech start-ups, der gjorde forretninger med dem, startede ebbestrømmen med stigende inflation i slutningen af ​​2021, hvilket førte til markant højere renter. Dette førte til et bjørnemarked for aktier, især vækstaktier i 2022, som smittede af på de private markedsvurderinger. Venture-støttede virksomheder fandt det sværere og mere udfordrende at rejse midler, så mange begyndte at trække deres kassebeholdninger for at dække omkostningerne.

For at gøre ondt værre investerede Silicon Valley Bank i længerevarende statsobligationer, og da renten steg, faldt disse obligationer i værdi. Med behov for kapital havde virksomheden planer om at forsøge at rejse kapital, men FDIC ville ikke vente.

Den 8. marts var Silicon Valley Bank solvent, den 9. marts forsøgte kunder at hæve $42 milliarder og den 10. marts havde FDIC overtaget kontrollen over banken. Det var et klassisk løb på en bank.

Risiko og muligheder

Investorer kunne se på denne begivenhed med Silicon Valley Bank på to måder. Den første vedrører de smitteeffekter, der kan påvirke markederne, andre banker og virksomheder. år, streamingtjenesten, havde tæt på 500 millioner dollars i indskud i banken. Virksomheden havde i alt $1.9 milliarder i kontanter, så 25% af virksomhedens kontanter kan muligvis ikke inddrives. Virksomheder som Roku vil få betalingsstandsningsattester for sine uforsikrede saldi og bliver nødt til at vente for at se, om de får nogle eller alle deres penge tilbage. Der vil utvivlsomt være flere historier som denne, og det ultimative nedfald er stadig ukendt.

Men med disse historiske begivenheder følger ofte en mulighed for den langsigtede, tålmodige investor, hvilket er den anden måde at se på situationen.

Opportunistiske investorer, der ser på banksektoren, vil måske begynde at gøre deres købslister klar, efterhånden som værdierne dukker op. Siden udgangen af ​​2021 har Financial Select Sector SPDR ETF XLF
er faldet tæt på 16 %, mens SPDR S&P Regional Banking ETFKRE
er faldet mere end 25 pct. Men under motorhjelmen er mange økonomiske forhold meget mere nede.

Særtilbud: Invester sammen med verdens mest succesrige milliardærinvestorer. Prøv Forbes Billionaire Investor Newsletter risikofrit i 30 dage.

Den store investeringsforeningsforvalter Peter Lynch sagde engang: "At investere uden forskning er som at spille stud poker og aldrig se på kortene." Min forskning bygger på aktieudvælgelsesmetoderne fra store investorer som Peter Lynch og Warren Buffett og mange andre. Jeg har ekstraheret investeringskriterierne skitseret af Buffett, Lynch og andre til computeriserede investeringsmodeller og rangordner aktier gennem dette system, der består af 22 forskellige aktievalgsmodeller lige fra værdi, kvalitet, vækst til en rimelig pris, ren vækst og fremdrift. På grund af det omfattende og mangfoldige sæt af modeller, kan jeg analysere aktier gennem forskellige investeringstilgange og se, hvordan en bred vifte af, hvordan virksomheder vurderer fundamentalt. For eksempel har jeg screenet de top 10 pengecenterbanker i USA, der får den højeste rating på nuværende tidspunkt.

Mens det nylige sammenbrud af Silicon Valley Bank kan have smitteeffekter, der påvirker andre markeder, banker og virksomheder, er der også potentiale for den disciplinerede, langsigtede investor til at finde muligheder i banksektoren. Som Lynch engang sagde: "Ved, hvad du ejer, og ved, hvorfor du ejer det." Ved at udføre grundig research, undgå overdreven risikotagning og opretholde disciplin og fokus i perioder med markedsuro, kan investorer udnytte de muligheder, kriser skaber.