.
Pizzaaktier Seneste nyheder
Corona-pandemien påvirkede restauranter betydeligt, hvilket fik dem til at tilpasse sig til fordel for e-handel og levering. Men på grund af karakteren af pizzarestauranter med hurtig betjening, såsom Domino's, var de ikke nær så berørt som de fleste. For Domino's, bortset fra firmaets udrulning af kontaktløs transport fra bilen, er der meget lidt ændret. Virksomheder havde allerede en online leveringstjeneste bygget op, som gavnede dem under nedturen.
Det globale fastfoodmarked blev vurderet til omkring 703 milliarder dollars i 2021 og forventes at vokse med en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på 4 % frem til 2030. Ønsket om on-the-go snacks, convenience foods og færdigretter er driver væksten i fastfood-industrien. Fastfood-forbruget er blevet påvirket af millennials travle livsstil og den globale stigning i arbejdende mennesker.
Levering har været en af de vigtigste tendenser inden for fastfood i de sidste par år. Nemlig tredjepartstjenester som Uber Eats, Grubhub
Generelt viste pizzarestauranter sig at være modstandsdygtige gennem pandemiens vanskeligheder. Stadig mere hektisk livsstil og et stærkt salgspotentiale er nøgledrivere for branchen. I løbet af de næste par år bliver det vigtigt at følge væksten hos sundhedsbevidste forbrugere.
Klassificering af pizzaaktier med AAII's A+ lagerkvaliteter
Når man skal analysere en virksomhed, er det en hjælp at have en objektiv ramme, der giver mulighed for at sammenligne virksomheder på samme måde. Det er derfor, AAII skabte A+ Investor Aktier, som evaluerer virksomheder på tværs af fem faktorer, der er blevet indikeret af forsknings- og investeringsresultater fra den virkelige verden for at identificere markedsslående aktier på lang sigt: værdi, vækst, momentum, indtjeningsestimatrevisioner (og overraskelser) og kvalitet.
Ved at bruge AAII's A+ aktiekvaliteter opsummerer følgende tabel attraktiviteten af tre pizzaaktier - Domino's, Papa John's og Yum China - baseret på deres fundamentale forhold.
AAII's A+-aktieoversigt for tre pizzaaktier
American Association of Individual Investors
Hvad A + Stock-karaktererne afslører
Domino's Pizza (DPZ) er en hurtig-service restaurant virksomhed. Det opererer gennem tre segmenter: amerikanske butikker, forsyningskæde og international franchise. Det amerikanske butikssegment omfatter aktiviteter med hensyn til alle franchise- og virksomhedsejede butikker i hele USA. Dets amerikanske butikssegment består af over 6,185 franchise-butikker og driver også et netværk af cirka 375 amerikanske virksomhedsejede butikker. Supply chain segmentet omfatter primært distribution af fødevarer, udstyr og forsyninger til butikker fra virksomhedens supply chain center i USA og Canada. Det internationale franchisesegment omfatter primært aktiviteter relateret til selskabets franchiseforretning på udenlandske markeder. Det opererer over to forskellige servicemodeller i sine butikker, som inkluderer levering og fragt. Virksomheden driver pizzarestauranter på cirka 18,800 lokationer på over 90 markeder.
En aktie af højere kvalitet besidder egenskaber forbundet med opsidepotentiale og reduceret nedsiderisiko. Backtesting af kvalitetskarakteren viser, at aktier med højere karakterer i gennemsnit klarede sig bedre end aktier med lavere karakterer i perioden fra 1998 til 2019.
Domino's har en kvalitetsgrad på A med en score på 92. Kvalitetsgraden A+ er percentilrangeringen af gennemsnittet af percentilrækkerne for afkast på aktiver (ROA), afkast af investeret kapital (ROIC), bruttofortjeneste til aktiver, tilbagekøb afkast, ændring i samlede passiver til aktiver, periodisering af aktiver, Z dobbelt prime konkursrisiko (Z) score og F-Score. F-Score er et tal mellem nul og ni, der vurderer styrken af en virksomheds finansielle stilling. Den tager hensyn til en virksomheds rentabilitet, gearing, likviditet og driftseffektivitet. Scoren er variabel, hvilket betyder, at den kan overveje alle otte mål eller, hvis en af de otte mål ikke er gyldig, de gyldige resterende mål. For at blive tildelt et kvalitetsresultat skal aktier dog have et gyldigt (ikke-nul) mål og tilsvarende rangering for mindst fire af de otte kvalitetsmål.
Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til afkast af aktiver, bruttoindkomst til aktiver og afkast af investeret kapital. Domino's har et afkast på aktiver på 27.0 %, en bruttoindkomst til aktiver på 99.8 % og et afkast af investeret kapital på 74.6 %. Sektormedianen af aktiver og bruttoindkomst til aktiver er henholdsvis 2.4 % og 30.1 %. Domino's rangerer dog dårligt med hensyn til dens Z-score, i den 15. percentil.
Domino's har en Momentum Grade på C, baseret på dens Momentum Score på 45. Det betyder, at den er gennemsnitlig i forhold til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Denne score er afledt af en relativ prisstyrke over gennemsnittet på 2.0 % i det seneste kvartal og 19.8 % i det tredjeseneste kvartal, opvejet af en relativ prisstyrke under gennemsnittet på –14.8 % i det næstsidste kvartal -seneste kvartal og –27.0 % i det fjerde seneste kvartal. Resultaterne er 70, 25, 82 og 18 sekventielt fra det seneste kvartal. Den vægtede fire-kvartals relative prisstyrke er -3.6 %, hvilket svarer til en score på 45. Den vægtede fire-kvarts relative styrke er den relative prisændring for hvert af de seneste fire kvartaler, med den seneste kvartalsvise prisændring angivet en vægt på 40 % og hvert af de tre foregående kvartaler givet en vægt på 20 %.
Virksomheden har en værdigrad på D, baseret på dens værdiscore på 26, hvilket anses for dyrt. Dette er afledt af et højt forhold mellem virksomhedsværdi og indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA) på 19.4 og et forhold mellem pris og frit cash flow (P/FCF) på 48.7, som ligger i 81. og 80. percentiler, henholdsvis. Domino's har en vækstgrad på A baseret på en score på 94. Virksomheden har haft stærke år-til-år salgsstigninger i de sidste fem år.
Papa John's International Inc. (PZZA) driver og franchiser pizzaleverings- og transportrestauranter og på visse internationale markeder spise- og udbringningsrestauranter under varemærket Papa John's. Virksomheden opererer gennem fire segmenter: Det indenlandske virksomhedsejede restaurantsegment består af driften af alle indenlandske virksomhedsejede restauranter; Nordamerika-kommissærsegmentet omfatter ca. 11 fuld-service regionale dejproduktions- og distributionskvalitetskontrolcentre i USA; det nordamerikanske franchisingsegment består af franchisesalg og supportaktiviteter; og det internationale driftssegment består hovedsageligt af distributionssalg til franchise-Papa John's-restauranter beliggende i Storbritannien. Virksomheden driver cirka 5,650 Papa John's-restauranter i drift, bestående af 600 virksomhedsejede og 5,050 franchiserestauranter, der opererer i 50 lande og territorier.
Virksomheden har en værdigrad på C, baseret på dens værdiscore på 43, som anses for at være gennemsnitlig. Højere score indikerer en mere attraktiv aktie for værdiinvestorer og dermed en bedre karakter.
Papa John's Value Score-rangering er baseret på flere traditionelle værdiansættelsesmålinger. Virksomheden har en rang på 16 for aktionærafkast, 43 for pris-til-salg (P/S)-forhold og 86 for pris-indtjening (P/E)-forhold (hvor højere rang er bedre for værdi). Selskabet har et aktionærudbytte på 5.1 %, en pris-til-salg-forhold på 1.38 og en kurs-indtjening på 43.6. Virksomheden har et enterprise-value-to-EBITDA-forhold på 14.3, hvilket svarer til en rang på 70.
Værdigraden er baseret på percentilrækken for gennemsnittet af percentilrækkerne for værdiansættelsesmetrikken nævnt ovenfor sammen med forholdet mellem pris og frit pengestrøm og pris-til-bog (P/B). Rangeringen skaleres til at tildele højere score til aktier med den mest attraktive værdiansættelse og lavere score til aktier med de mindst attraktive værdiansættelser.
Indtjeningsestimatrevisioner giver en indikation af, hvordan analytikere ser på et firmas kortsigtede udsigter. For eksempel har Papa John's en indtjeningsestimatrevisionsgrad på D, som er negativ. Karakteren er baseret på den statistiske signifikans af de seneste to kvartalsvise indtjeningsoverraskelser og den procentvise ændring i dens konsensusestimat for indeværende regnskabsår i løbet af den seneste måned og de seneste tre måneder.
Papa John's rapporterede en indtjeningsoverraskelse for tredje kvartal 2022 på –11.0 %, og i det foregående kvartal rapporterede en indtjeningsoverraskelse på –0.8 %. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for fjerde kvartal af 2022 forblevet det samme på $0.807 pr. aktie trods 10 nedjusteringer. I løbet af de sidste tre måneder er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2022 faldet 0.1% fra $2.891 til $2.889 per aktie på grund af to nedjusteringer.
Papa John's har en kvalitetsgrad på A med en score på 86. Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til bruttoindkomst i forhold til aktiver og tilbagekøbsudbytte. Selskabet har en bruttoindkomst i forhold til formueforhold på 76.5% og et tilbagekøbsudbytte på 3.1%. Sektorens mediantilbagekøbsudbytte er –0.1 %, et godt stykke under Papa Johns. Selskabet ligger under sektormedianen for afkast af investeret kapital.
Yum China Holdings
Yum China har en kvalitetsgrad på A med en score på 90. Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til afkast på aktiver, Z-Score og tilbagekøbsudbytte. Yum China har et afkast på aktiver på 7.0%, en Z-Score på 7.32 og et tilbagekøbsudbytte på 0.5%.
Yum China har en Momentum Grade på A, baseret på dets Momentum Score på 84. Det betyder, at det er langt over gennemsnittet med hensyn til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Den vægtede fire kvartals relative prisstyrke er 8.4%.
Yum China rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse for tredje kvartal 2022 på 59.6 %, og i det foregående kvartal rapporterede en indtjeningsoverraskelse på mere end 100 %. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for fjerde kvartal af 2022 faldet fra $0.487 til $0.477 per aktie på grund af en nedadgående revision. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2022 faldet fra $1.105 til $1.095 per aktie, baseret på to nedjusteringer.
Virksomheden har en Value Grade på D, baseret på dens Value Score på 24. Dette er afledt af en højere end gennemsnittet kurs-indtjening ratio på 27.1 og et aktionærudbytte på 1.4%, som rangerer i henholdsvis 72. og 32. percentil. Yum China har en vækstgrad på A baseret på en score på 90. Virksomheden har haft stærk salgsvækst over de sidste fem år.
____
De lagre, der opfylder kriterierne i fremgangsmåden, repræsenterer ikke en "anbefalet" eller "køb" -liste. Det er vigtigt at udføre due diligence.
Hvis du vil have en fordel i hele denne markedsvolatilitet, blive et AAII-medlem.
Kilde: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/01/05/order-out-with-dominos-and-these-two-other-quick-service-pizza-stocks/