Ud med det gamle - hvorfor Arista Networks knuser Cisco

Udfordringer i forsyningskæden siden pandemien har været en bane for virksomhedernes Amerika. Nu rammer disse udfordringer teknologivirksomheder. Nå, de fleste af dem.

Analytikere hos Citigroup
C
bemærkede tirsdag, at Cisco Systems
CSCO
(CSCO) er særligt sårbar over for komponentforsinkelser. Konkurrenter med bedre softwarebaserede produkter tager markedsandele.

Investorer bør fokusere på Arista Networks
ANET
(ET NET), en af ​​disse konkurrenter.

Den Santa Clara, Californien-baserede virksomhed er en sjælden forretningsmulighed. Det er ikke den største spiller i at skifte. Denne skelnen tilhører helt klart Cisco Systems, men det er den hurtigst voksende virksomhed på lang sigt. Det er også dominerende i skyen, den bedste del af netværksskiftebranchen.

Arista leverer skalerbar netværkshardware og softwareløsninger til hyperskalering af datacentre; specialiserede cloud-udbydere; finansielle tjenesteydelser virksomheder; og internetudbydere. Alle disse forretningsvertikaler voksede tocifret i 2021, ifølge Jayshree Ullal, administrerende direktør. Og den samlede forretning er ikke specielt bundet til nogle få store kunder.

Det bemærkede Ullal i februar microsoft
MSFT
(MSFT) er den eneste kunde, der tegner sig for mere end 10 % af salget.

Den store attraktion er Aristas CloudVision-software. Platformen letter cloud-baseret, netværksvirtualisering. Dette er en smart måde at sige, at softwaretjenester som sikkerhed kan skrues på i stor skala med lidt besvær.

Arista er arbejder i øjeblikket med cybersikkerhedsfirmaer Checkpoint Software (CHKP), F5 netværk
FFIV
(FFIV), Fortinet
FTNT
(FTNT), Palo Alto Networks (PANW) , VM Ware (VMW).

Skyen bringer skala, reducerede omkostninger og modularitet. Det betyder, at disse tilføjelser også kan ændres efter behov. Det giver også den type fleksibilitet, som simpelthen ikke er mulig i det gamle it-miljø.

En typisk ældre implementering kræver 1 administrationsmedarbejder for hver 1,000 servere. Ud af kassen giver Arista-løsningen en tidoblet forbedring. Det er programmatisk, automatiseret og kan skaleres til millioner af brugere. Virksomheden siger, at kunder har bemærket omkostningsbesparelser på 10x - 40x.

Dette forklarer, hvorfor væksten har været ude af hitlisterne.

Arista er nummer et i markedsandel for 100-gig og 400-gig-porte, en nøglemåling for de hurtigste netværk. Salget af disse produkter fordobledes i 2021 til $200 millioner, og Ullal siger, at de vil fordobles igen i 2022 til $400 millioner.

Det samlede salg i 2021 steg til 2.95 milliarder USD, en gevinst på 27 %. Det årlige cash flow oversteg $1 milliard for første gang. Og antallet af CloudVision-kunder oversteg 1,300, også en rekord.

Kunder går uden om ældre hardwareløsninger, der tilbydes af Cisco, fordi Arista leverer den type datadrevne netværk, som store kunder har brug for for at opfylde deres digitale transformationsmål. Det er virkelig så simpelt.

Alene det globale marked for datacenterskift nåede ifølge 15.2 milliarder dollars analyse fra Research and Markets, et specialiseret analysefirma. Analytikere forventer, at markedet vil svulme til 19.9 milliarder dollar i 2026, en sammensat gennemsnitlig vækstrate på 5.2%.

Jim Suva, senior tech-analytiker hos Citigroup, mener, at Cisco vil fortsætte med at miste markedsandele for netværk til mere kvikke, fokuserede konkurrenter som Arista. Suva vurderer nu Cisco-aktier som "sælg", en sjældenhed blandt store Wall Street-virksomheder.

Arista-historien er langt fra slut. Væksten i hyperskala datacentre og det fornyede virksomhedsfokus på cybersikkerhed bør hjælpe Arista-ledere med at opfylde de høje vækstprognoser for 2022.

Aktier handles til 30x terminsindtjening og 13.4x salg. Selvom disse tal kan virke dyre i forhold til Cisco (13.9x forwardindtjening og 4.2x salg), bør investorer fokusere på vækst og markedsandelsgevinster.

Arista vinder. Aktier kan handle til $170 inden for 12 måneder, en gevinst på 41% fra det nuværende niveau.

For at lære, hvordan du forbedrer dine resultater på markedet dramatisk ved at købe optioner på aktier som Ford og Tesla, kan du prøve en to ugers prøveperiode på min særlige service, Taktiske muligheder: Klik her. Medlemmer har lavet mere end 5x deres penge i år.