Palantir er næsten klar til Boogie, men hvilken vej? Prøv denne handel

Mandag morgen Palantir Technologies (PLTR) offentliggjorde virksomhedens finansielle resultater for tredje kvartal. Resultaterne blev i bedste fald set som fodgængere.

Palantir var en gammel favorit hos mig, helt tilbage til starten af ​​sit liv som en børsnoteret virksomhed. Først var jeg oppe, så var jeg nede, og så var jeg nede noget mere. Da jeg var nede med 8 %, tog jeg min orlov. Læsere vil huske min 8%-regel. For de nye børn prøver jeg meget hårdt på aldrig at lade mig selv tabe mere end 8% på en stilling, medmindre det sker, når jeg sover. En del af risikostyring.

Nå, siden aktiens toppunkt i september 2021 er aktiekursen faldet omkring 73 %. Jeg placerede PLTR i "Stocks Under $10" bullpen for et stykke tid tilbage. Den er der stadig og har endnu ikke fået en forfremmelse til den faktiske portefølje.

For tremånedersperioden, der sluttede den 30. september, havde Palantir en justeret EPS på 0.01 USD (GAAP EPS: 0.06 USD) med en omsætning på 477.88 mio. USD. vækst på 21.9 % og slog konsensus.

Driftsindtægter udgjorde $-62.191 mio. (-13 %), mens justerede driftsindtægter udgjorde $81.25 mio. (+17%). Samlet nettoindkomst landede på $-123.875 mio. Langt den største del af justeringen blev foretaget for aktiebaseret kompensation, som beløb sig til $140.308 mio. Justeret EBITDA voksede 18% til $87.192 mio., mens justeret frit cash flow forbedredes med 8% til $36.56 mio.

Nødder og bolte

– USA's omsætning steg 31% til $297 mio.

– Den amerikanske regerings indtægter steg 23 %.

– USA's kommercielle omsætning steg 53%.

– Kundetallet steg 66 %.

– Antallet af amerikanske kunder steg 124 % til 132.

– Samlet kontraktværdi afsluttet på $1.3 mia.

– Samlet amerikansk kontraktværdi lukket på $1.1 mia.

Outlook

For indeværende kvartal, efter at have regnet på en negativ påvirkning på 5 millioner dollars fra udenlandsk valuta, forventer Palantir at generere 503 til 505 millioner dollars i omsætning. Eksklusive FX ville firmaet have forventet $508M til $510M. Wall Street var generelt omkring $506M på dette tal. Firmaet forventer at producere justeret indtægt fra driften på $78M til $80M.

For hele året 2022, efter at have regnet på en yderligere negativ påvirkning på $6M fra udenlandsk valuta siden sidste kvartal, har Palantir bekræftet en omsætningsguidning på $1.9B til $1.902B. Tidligere FX ville Palantir have vejledt omsætningen mod $1.906B til $1.908B. Wall Street var på $1.9 mia. for denne metric. Firmaet hæver også sine udsigter for justeret driftsindtægt for hele året fra $341M-$343M til $384M-$386M.

Balance

Palantir sluttede kvartalet med en nettolikviditet på 2.489 mia. USD, inklusive nuværende begrænsede kontanter og omsættelige værdipapirer, og omsætningsaktiver på 2.947 mia. Kortfristede forpligtelser beløb sig til $688.3 mio. Dette efterlader virksomheden med et kæmpestort strømforhold på 4.28.

Samlede aktiver summer til $3.319B. Der er ingen immaterielle aktiver på balancen. De samlede forpligtelser minus egenkapitalen kommer til $932 mio. Dette inkluderer ingen postering af lang eller kortfristet gæld. Sig én ting om Palantir, dette er en af ​​de højeste kvalitetsbalancer, som du og jeg nogensinde vil finde, når vi analyserer aktier.

Mine tanker

Jeg vil gerne være vild med PLTR. Det gør jeg virkelig, især med den balance, som jeg virkelig beundrer. Faktum er, at bruttoavancen faldt til 79.7% fra 81.7% for året siden comp. Sandheden er, at GAAP-driftsmarginen ikke er udskrevet i positivt territorium endnu. Sandheden er, at den frie pengestrømsmargin er faldet til 7.7% fra 30.4% for et år siden. Faktum er, at aktien stadig handles til 162 gange fremadrettet indtjening.

Endelig er den nederste linje, at der er en forretning her, den yder en nødvendig service til sine kunder, men selv ved denne lave pris pr. aktie er aktien stadig for dyr.

Læsere vil bemærke, at denne aktie ramte modstand ved det (minimale) 23.6% Fibonacci retracement niveau på omkring $11.60 i begyndelsen af ​​august. (Min computermodel giver ikke 23.6% og 78.6% niveauerne, da de er lidt mere avancerede end standard Fib niveauerne, så når de gør noget, skal jeg tegne dem på diagrammet.)

Virkelig tilbage før det, til april og maj, begyndte disse aktier at konsolidere sig efter det lange frasalg fra september 2021-niveauerne. Dette har ført til, hvad der ligner en "symmetrisk trekant" eller "lukkende vimpel"-formation. Denne type diagrammønster fører ofte til et voldsomt udbrud i den ene eller den anden retning. Det grundlæggende er blandet. Teknikerne siger, at denne aktie næsten er klar til boogie. I hvilken retning? Jeg kan ikke sige... men risikoen/belønningen ved disse priser er væsentligt forbedret på trods af den meget strakte værdiansættelse. Dette er grunden til, at min SU $10-portefølje stadig har dette navn i bullpen.

Min idé, i stedet for at lægge dejen ud for en aktiepost, ville være at gå ud et par måneder og prøve at lave noget magi på optionsmarkedet.

Handelside (minimale partier)

– Køb et PLTR 20. januar $7.50 opkald for omkring $0.86.

– Sælg et PLTR 20. januar $10-opkald for ca. $0.20.

– Sælg en PLTR 20. januar $6 put for cirka $0.28.

Netto debitering: $0.38.

Bemærk: Ideen her er at spille navnet op på en risikoavers måde. Den erhvervsdrivende subsidierer delvist købet af $7.50-opkaldet gennem salg, der både begrænser rentabiliteten og udsætter forhandleren for egenkapital på $6 (nettobasis på $6.38).