Paul Tudor Jones mener, at vi er i eller tæt på en recession, og historien viser, at aktier har mere at falde

Forvalter af milliardær hedgefonde Paul Tudor Jones mener, at den amerikanske økonomi enten er tæt på eller allerede midt i en recession, da Federal Reserve skyndte sig at dæmpe den stigende inflation med aggressive renteforhøjelser.

"Jeg ved ikke, om det startede nu eller det startede for to måneder siden," sagde Jones på CNBCs "Squawk Box” i mandags, da han blev spurgt om recessionsrisici. "Vi finder altid ud af det, og vi er altid overraskede over, hvornår recessionen officielt starter, men jeg går ud fra, at vi går ind i en."

National Bureau of Economic Research er den officielle dommer over recessioner og bruger flere faktorer til at træffe sin afgørelse. NBER definerer recession som "et betydeligt fald i økonomisk aktivitet, der er spredt over hele økonomien og varer mere end et par måneder." Men bureauets økonomer bekender ikke engang at bruge bruttonationalproduktet som et primært barometer.

BNP faldt i både første og andet kvartal, og førstebehandlingen for 3. kvartal offentliggøres den 27. oktober.

Grundlæggeren og investeringschefen for Tudor Investment sagde, at der er en specifik recessionsbog at følge for investorer, der navigerer i de forræderiske farvande, og historien viser, at risikoaktiver har mere plads til at falde, før de rammer en bund.

"De fleste recessioner varer omkring 300 dage fra begyndelsen af ​​det," sagde Jones. "Aktiemarkedet falder for eksempel 10%. Det første, der vil ske, er, at korte renter stopper med at stige og begynder at falde, før aktiemarkedet rent faktisk bunder."

Den berømte investor sagde, at det er meget udfordrende for Fed at bringe inflationen tilbage til sit mål på 2 %, delvist på grund af betydelige lønstigninger.

”Inflation er lidt ligesom tandpasta. Når først du har fået det ud af røret, er det svært at få det ind igen,” sagde Jones. "Fed forsøger rasende at vaske den smag ud af deres mund … Hvis vi går ind i recession, har det virkelig negative konsekvenser for en række aktiver."

For at bekæmpe inflationen strammer Fed pengepolitikken i sit mest aggressive tempo siden 1980'erne. Centralbanken hævede i sidste måned renten med tre fjerdedele af et procentpoint for tredje gang i træk og lover, at der kommer flere stigninger. Jones sagde, at centralbanken bør fortsætte med at stramme for at undgå langsigtet smerte for økonomien.

"Hvis de ikke fortsætter, og vi har høj og permanent inflation, skaber det, tror jeg, flere problemer hen ad vejen," sagde Jones. »Hvis vi skal have langsigtet velstand, er man nødt til at have en stabil valuta og en stabil måde at værdisætte den på. Så ja man skal have noget 2% og under inflation på meget lang sigt for at have et stabilt samfund. Så der er kortvarig smerte forbundet med langsigtet gevinst."

Jones blev berømt, efter at han forudsagde og profiterede på børskrakket i 1987. Han er også formand for nonprofitorganisationen Just Capital, som rangerer offentlige amerikanske virksomheder baseret på sociale og miljømæssige målinger.