Pelotons markedsværdi falder med 2.5 milliarder dollars, da aktier lukker under børsnoteringen

Aktierne i Peloton lukkede torsdag 23.9 % til 24.22 USD, hvilket tørrede omkring 2.5 milliarder USD ud af markedsværdien.

Det kraftige fald bragte aktien under $29-mærket, hvor den først blev prissat i september 2019, og markerede endnu en bemærkelsesværdig milepæl i selskabets turbulente tur i de seneste måneder.

Aktierne styrtdykkede efter CNBC rapporterede, at det tilsluttede fitnessfirma midlertidigt stopper produktionen af ​​sine produkter og blev stoppet på grund af volatilitet flere gange.

Peloton, ledet af administrerende direktør John Foley, blev børsnoteret for mere end to år siden med en indledende markedsværdi på $8.1 milliarder.

Aktien handlede kortvarigt under tærsklen på $29 efter dens offentlige debut. Omkring midten af ​​marts 2020, nær pandemiens begyndelse, svævede Peloton-aktierne omkring $23, da det bredere marked væltede midt i usikkerheden omkring coronavirus.

Men da investorerne begyndte at se Peloton som den ultimative stay-at-home aktie, gik aktierne i et massivt rally. Aktien nåede et rekordhøjt niveau i løbet af dagen på $171.09 den 14. januar sidste år, da Peloton rapporterede trecifret omsætningsvækst og oplevede rekordlave afgange blandt brugerne. På det tidspunkt opnåede det en markedsværdi på næsten 50 milliarder dollars.

Bekymringer fra investorerne begyndte dog at sive ind, da Pelotons massive vækst blev kombineret med forsyningskædens begrænsninger. Kunder, der havde udbetalt tusindvis af dollars for en cykel eller en af ​​Pelotons løbebåndsmaskiner, rapporterede leveringsforsinkelser, og Peloton var tvunget til at investere for at øge sin produktionskapacitet.

Så skræmmede nyheden om et barn, der døde af en ulykke i forbindelse med Pelotons dyrere Tread+ løbebåndsmaskine i marts sidste år, både investorer og forbrugere. I begyndelsen modstod Peloton opfordringer til virksomheden om at tilbagekalde sine løbebåndsmaskiner. Da der blev rapporteret yderligere skader, udstedte Peloton dog en frivillig tilbagekaldelse af både dets Tread- og Tread+-produkter i maj sidste år. Aktierne handlede under $100 på dette tidspunkt.

I de seneste måneder har Peloton set tempoet i sin omsætningsvækst langsomt, og det tilføjer ikke så mange nye brugere pr. kvartal, som det var et år tidligere. Noget af dette kunne forventes, da pandemien ansporede forbrugernes ekstraordinære efterspørgsel efter Pelotons fitnessprodukter, da fitnesscentre var midlertidigt lukket, og folk ønskede at træne derhjemme. Nu har forbrugerne dog en lang række af fitness-muligheder i hjemmet at vælge imellem: Tonal, Hydrow, Mirror, Tempo og Clmbr, for at nævne nogle få. De kan også vælge at gå tilbage til et fitnesscenter eller en boutique fitnesstime.

Efter at have rapporteret tre på hinanden følgende kvartaler af nettoindkomst, bogførte Peloton et tab i den tre-måneders periode, der sluttede 31. marts, og dets tab er steget i kvartalerne siden.

Peloton har sagt, at det ikke forventer at være rentabelt – før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer – før regnskabsåret 2023.

CNBC rapporterede tirsdag, at Peloton nu arbejder sammen med konsulentfirmaet McKinsey & Co. for at se efter muligheder for at reducere omkostningerne, hvilket kan omfatte fyringer og butikslukninger.

I slutningen af ​​denne måned vil det også begynde at tage fat på forsendelses- og opsætningsgebyrer for sine Bike and Tread-produkter, delvist på grund af historisk inflation. Prisen på dens cykel vil gå til $1,745 fra $1,495. Dens billigere løbebånd vil stige til $2,845 fra $2,495. Bike+ forbliver $2,495, ifølge Pelotons hjemmeside.

Peloton havde lige sænket prisen på sin cykel i august sidste år med omkring 20% ​​til $1,495 og sagde, at det håbede at give forbrugerne en mere overkommelig mulighed.

JMP Securities analytiker Andrew Boone sagde i et notat til kunderne, at de truende prisstigninger kunne indbringe så meget som yderligere 150 millioner dollars i omsætning og bruttofortjeneste i regnskabsåret 2023. Det kunne også tilskynde fremtidige kunder til at købe Pelotons dyrere Bike+, sagde han , som ikke bliver påvirket af prisstigningerne og nu kunne ses som en mere rimelig mulighed.

Men de ekstra gebyrer kan også skade efterspørgslen og presse forbrugerne til at handle andre steder.

Peloton satser på produktinnovation og international ekspansion for at bidrage til fremtidig vækst. Det vil snart begynde at sælge et styrkeprodukt kaldet Peloton Guide i et bundt med pulsarmbåndet til $495. Håbet er, at eksisterende brugere vil blive tilbagevendende kunder, når de køber tilbehør, såsom Pelotons håndvægte eller cykelsko, samt tøj.

Efter at være steget mere end 440 % i 2020, faldt Peloton-aktien med 76 % i 2021.