Pundet er faldet til et rekordlavt niveau over for dollaren, efter at kansler Kwasi Kwarteng antydede flere skattelettelser at komme efter efter sidste uges budget.
Sterling faldt næsten 5 pct. til så lavt som $1.0327 i handel natten over, hvilket bringer det under sit laveste niveau i 1985 til det svageste siden decimaliseringen i 1971.
Det slog en del jord tilbage til omkring $1.05, men det kraftige fald har givet anledning til frygt for, at det kan falde til paritet ved årets udgang.
Euroen ramte også et nyt lavpunkt i 20 år midt i recession og frygt for energisikkerhed og på tegn på, at Italiens højreekstremistiske alliance er på vej til at tage magten.
Kansleren har børstet spørgsmålene om markedernes reaktion på hans mini-Budget - som skitserede det største program for skattelettelser i 50 år - efter det blev annonceret i fredags.
Foranstaltningerne, som omfatter skrotning af den ekstra indkomstskat og nedsættelse af stempelafgiften, har til formål at fremme økonomisk vækst.
Men markederne er blevet forskrækkede på grund af frygten, at premierminister Liz Truss presser offentlig lån op til uholdbare niveauer.
Hr. Kwarteng raslede handlende yderligere i går ved at sige, at der var "mere at komme" om skattelettelser.
Det kraftige fald i pundet har givet anledning til spekulationer om, at Bank of England kan blive tvunget til at træde til med en nødrentestigning forud for sit næste møde i november.
08: 49 AM
Pund falder mod enhver valuta i verden
Ikke overraskende er fokus på pundets fald over for dollaren. Det handler nu på sit laveste niveau nogensinde.
Men den britiske valuta har rejst tab over hele linjen. Faktisk er den i øjeblikket nede i forhold til hver eneste anden valuta i verden, fra den albanske lek til den zambiske kwacha.
08: 44 AM
FTSE stiger og fald
FTSE 100 har holdt op i den tidlige handel på trods af den bredere uro på markederne.
Blue-chip-indekset steg med 0.4 pct. i den tidlige handel, hvilket bragte nogle af sine tab tilbage efter fredagens frasalg, da faldet i pundet øgede dollarindtjenende aktier.
Forbrugsvarer inklusive Diageo , Reckitt Benckiser skubbet højere. Unilever, Hvilket meddelte også, at chefen Alan Jope går på pension næste år, var det største løft og steg 2.6 pct.
Sundhedsaktier AstraZeneca , GSK også vundet.
Olie- og mineaktier var i omvendt rækkefølge og fulgte lavere priser på råolie.
Den indenlandsk-fokuserede FTSE 250 faldt 0.2 pct.
08: 30 AM
Storbritanniens låneomkostninger stiger
Obligationsrenterne er steget i den tidlige handel, hvilket presser omkostningerne ved statslån op, efterhånden som markederne bulker over Storbritanniens finansplaner.
Udbyttet på toårige gylte er steget 55 basispoint til 4.5 pct., mens det 10-årige er på 4.1 pct.
Bevægelserne betyder, at det bliver dyrere for regeringen at låne penge – og det er på et tidspunkt, hvor regeringen planlægger at øge låntagningen for at hjælpe med at finansiere dens massive skattelettelser.
Nogle økonomer har anklaget Liz Truss for at handle uansvarligt over for de offentlige finanser.
08: 12 AM
Labour: Kansler skal fremlægge 'troværdige planer'
Skyggekansler Rachel Reeves har krævet, at Kwasi Kwarteng opstiller "troværdige planer", efter at pundet er sunket til et rekordlavt niveau over for dollaren.
Labour-parlamentsmedlemmet sagde til Sky News:
Dette er en alvorlig situation, en grund til bekymring. Kansleren skal i stedet for at fordoble sin stilling på fredag nu fremlægge troværdige planer.
08: 07 AM
FTSE 100 kanter højere
FTSE 100 er steget højere på det åbne midt i markedsuroen udløst af Kwasi Kwartengs skattesænkende budget.
Blue-chip-indekset steg 0.3 pct. til 7,040 point efter et frasalg i fredags.
Investorer har solgt britiske aktiver i kølvandet på sidste uges mini-budget, men et svagere pund kan hjælpe med at støtte den internationalt fokuserede FTSE 100.
FTSE 250, som er indenlandsk-fokuseret, faldt 0.5 pct. ved åbningen.
08: 01 AM
Et svagere pund kan drive ølpriserne op, advarer pubchef
Tummen i pundet kan drive prisen på øl op, har en topbryggerichef advaret.
Paul Davies, administrerende direktør for Carlsberg Marston's Brewing Company, sagde, at faldet var "bekymrende" for den britiske ølindustri, som importerer øl og humle fra udlandet.
Adspurgt om værdien af pundet havde betydning, sagde han til BBC Radio 4 Today:
Ja det gør det, mange af den humle, der bruges i dette land, er faktisk importeret, og meget af dem, især til håndværksbryggere, er importeret fra staterne, så ændringer i valuta er faktisk bekymrende for industrien, helt sikkert, og så selvfølgelig folk drikker en masse importerede øl fra Europa, og euroen vs pundet er også noget, vi holder meget øje med i øjeblikket.
Selvfølgelig vil tingene stige, jeg vil sige, at vi som industri generelt bruger britisk byg, og vi bruger en masse britisk humle, men selvfølgelig, hvis du drikker dobbelt IPA, kræver det en masse Citra humle og anden humle fra staterne, og det vil på et tidspunkt skulle sendes videre til både kunden og forbrugeren, hvis priserne er så ustabile.
07: 50 AM
Handlende øger væddemål på rentestigninger
Traders øger deres satsninger på rentestigninger midt i en krise for pundet.
Pengemarkederne prissætter nu så meget som 150 basispoint af renteforhøjelser ved næste Bank of England-møde i november. Det ville tage satserne til 3.75 pct.
Handlende mener, at banken bliver nødt til at hæve renten til 5.75 pct. inden maj. Det ville være det højeste siden 2007.
07: 45 AM
Cap Econ: Selv BoE-handling er måske ikke nok
Paul Dales fortsætter…
Når det er sagt, er selv denne anden mulighed muligvis ikke enden på det. Vi er gået ind i den del af valutakrisen, hvor psykologien tager over.
Det kan betyde, at markederne fortsætter med at teste banken, og at pundet falder yderligere, hvilket tyder på, at banken er nødt til at gå igen for at hævde sin autoritet.
Og fra et politisk økonomisk synspunkt ville det være vanskeligt for banken at hæve renten få dage efter, at regeringen skitserede sin nye økonomiske politik. Og selvfølgelig gør højere renter blot holdbarheden af regeringens finanspolitiske planer endnu mere tvivlsom.
En rød tråd her er, at Storbritannien i alle udfald vil stå over for højere renter, fortsatte bekymringer om langsigtet finanspolitisk holdbarhed og den gradvise erkendelse af, at en periode med strammere finanspolitik vil være nødvendig længere nede. Og alt det vil tynge økonomien.
07: 41 AM
Kapitaløkonomi: BoE kan hæve renten i dag
Paul Dales, britisk cheføkonom hos Capital Economics, siger, at banken skal handle beslutsomt for at genvinde initiativet.
Han siger, at det kan blive tvunget til at hæve renten med 100 basispoint eller endda 150 basispoint - altså til 3.25 pct. eller 3.75 pct. - "måske allerede i morges".
"Ved at fremføre en masse af de politiske stramninger, som måske skulle være sket alligevel, ville banken på ingen måde vise, at uanset hvad regeringen gør, vil den sikre, at inflationen vender tilbage til 2 pct. Det vil i høj grad lette krisen,” siger han.
En mindre drastisk mulighed, han skitserer, er, at guvernør Andrew Bailey kunne understrege bankens forpligtelse til inflationsmålet på 2 pct. og signalere en aggressiv rentestigning på møderne i november.
Dales tilføjer:
Hvis dette blev koordineret med et budskab fra regeringen om, at den er forpligtet til langsigtet finanspolitisk disciplin og vil fremlægge planer for at redegøre for, hvordan den agter at holde den offentlige gældsposition stabil efter sidste uges finanspolitiske spærring, så kunne det afhjælpe nogle nedadgående pres på pundet.
Dette ville betyde, at bankdirektør Bailey har sit "whatever it takes"-øjeblik, og troværdigheden er genoprettet.
07: 32 AM
Tidligere Bank of England embedsmand: Jeg ville være bekymret
Der er en fordømmende anklage fra Sir John Gieve, tidligere vicedirektør for Bank of England.
På spørgsmålet om, hvordan han ville have det, hvis han stadig var i sit gamle job, sagde han: "Jeg tror, jeg ville være bekymret."
Han fortalte BBC Radio 4:
Banken og regeringen har tilkendegivet, at de vil træffe deres næste beslutning i november og offentliggøre prognoser og så videre på det tidspunkt. Bekymringen er, at de måske bliver nødt til at handle hurtigere end det.
Når valutaen bevæger sig, er der to instrumenter til rådighed, det ene er at bruge landets reserver til at købe pund og dermed øge dets værdi.
Vi har ikke mange reserver i forhold til omfanget af valutamarkeder, så jeg tror, at det ikke ses som et effektivt våben.
Den anden er at sætte renten op, og det behøver vi ikke gøre, vi har ikke en fast valutakurs, vi har ladet pundet falde fra omkring 1.35 til omkring 1.05 i dag i løbet af året indtil videre, så vi kan lad det fortsætte. Men hvis det fortsætter, har det en effekt på priser og inflation.
07: 17 AM
Vi har fokus på vækst, siger minister
Arbejds- og pensionssekretær Chloe Smith har trukket på skuldrene af faldet i pundet og insisteret i stedet på, at regeringen var fokuseret på at få økonomien til at vokse.
Kabinetsministeren sagde til Sky News: "Selvfølgelig spiller en masse faktorer ind i bestemte markedsbevægelser. Jeg er ekstremt fokuseret på, hvordan man går efter vækst.”
07: 10 AM
Reaktion: BoE kunne gribe ind i denne uge
Simon Harvey, leder af valutaanalyse hos Monex Europe, regner med, at Bank of England kan blive nødt til at gribe ind med en uplanlagt rentestigning.
Finansmarkederne giver fortsat udtryk for deres utilfredshed over de seneste finanspolitiske planer med deres handlinger her til morgen, mens brandsalget i pundet fortsætter.
På dette tidspunkt, hvor pundet flirter med sit laveste niveau i marts 1985, driver momentum nu kursbevægelsen i pundet, mens udvandringen fra britiske aktiver fortsætter.
Den syge ironi ved dette er, at jo svagere pundet bliver, jo dyrere bliver regeringens forpligtelser.
Det er enten gennem prisen på dens importerede energiregning, som regeringen er fuldstændig eksponeret over i lyset af husholdningernes energiprisloftspolitik, eller højere finansieringsomkostninger på grund af dyrere forgyldte udbytter.
Derudover er risikoen for, at Bank of England griber ind, øget betydeligt, da de store markedsbevægelser kun hæmmer markedsfunktionaliteten, og vi ser nu efter en meddelelse mellem møderne i begyndelsen af denne uge.
Spørgsmålet, politikerne vil diskutere, er, hvor stor renteforhøjelsen skal være for at størkne blødningen på de finansielle markeder.
Med 75bps hurtigt indregnet til mødet i november, vil vi hævde, at 50bps vil være det minimum, der er nødvendigt for at vende udviklingen, men vi kan ikke afskrive risikoen for en større stigning, der ville signalere et højere niveau af hensigt fra BoE .
07: 05 AM
FTSE forberedte uro
Alle øjne vil være rettet mod FTSE, når markederne åbner om en times tid for tegn på, at uroen spreder sig til aktier.
Investorer dumpede britiske aktier i fredags på grund af frygt for, at regeringens skattesænkende budget vil drive gæld op og sætte gang i inflationen.
Hvis salget fortsætter og udvider sig til bredere markeder, er der risiko for, at Liz Truss' administration vil blive tvunget til at reagere.
Den indenlandsk-fokuserede FTSE 250 kan være under mere pres end FTSE 100, som er mere internationalt eksponeret og derfor kunne drage fordel af det svagere pund.
Analytikere vil have et tæt øje med forhandlere som f.eks JD Sports, Tesco , Sainsbury, samt pubber og restauranter som JD Wetherspoon og Wagamama ejer Restaurant Group.
06: 56 AM
Dollaren stiger med markeder i krise
Det er værd at påpege, at faldet i pundet ikke kun skyldes indenrigspolitikken – det er også et symptom på en styrkelse af dollaren.
Et mål for den amerikanske dollar steg til et rekordhøjt niveau her til morgen, da investorerne fortsætter med at hobe sig ind i det sikre havn.
Mens kanslerens skatteskærende budget står bag pundets fald, kæmper euroen på tegn på, at Italiens højreekstremistiske alliance er på vej til at tage magten.
06: 51 AM
Handlende øger væddemål på paritet
Det ser stadig mere sandsynligt ud, at pundet vil falde til paritet over for dollaren i år.
Efter formiddagens fald til et rekordlavt niveau, tyder markedsvæddemål på, at der nu er en chance på 60 pct. for, at pundet falder til kun $1.
Traders forventer også turbulens på markedet, hvor pundets tre-måneders volatilitet stiger til 20.05 pct. Det er lige under rekordhittet på 20.62 pct. under pandemiens nedsmeltning i 2020.
Det svækkede pund betyder, at import af varer i dollars – inklusive olie og gas – bliver endnu dyrere.
Det er også dårlige nyheder for turister, som vil opdage, at deres penge ikke vil gå så langt på rejser til USA.
06: 46 AM
Reaktion: Bank of England vil blive tvunget til handling
Fredagens radikale mini-budget har allerede fået handlende til at prissætte en enorm rentestigning på et procentpoint på Bank of Englands næste møde i november.
Men efter formiddagens brutale frasalg, mener nogle analytikere, at MPC bliver nødt til at udrulle et uplanlagt træk for at hjælpe med at styrke det skrantende pund.
John Bromhead, valutastrateg hos Australia & New Zealand Banking Group, sagde:
Omfanget af flytningen i dag betyder, at BoE vil blive tvunget til handling, i det mindste for at forsøge at skabe en vis stabilitet. En vandretur mellem møderne er på vej.
06: 42 AM
Liz Truss: Vi skal tilskynde til vækst
Liz Truss har også forsvaret regeringens tilgang til de offentlige finanser.
I et interview med CNN i weekenden afviste hun sammenligninger med den amerikanske præsident Joe Biden, som sagde, at han var "syg og træt af trickle-down økonomi".
Hun sagde: "Vi er alle nødt til at beslutte, hvad skattesatserne er i vores eget land, men min opfattelse er, at vi absolut skal tilskynde til vækst på et meget, meget vanskeligt tidspunkt for den globale økonomi."
På spørgsmålet om, hvorvidt hun "hensynsløst løb op i underskuddet", sagde premierministeren: "Jeg accepterer slet ikke præmissen for spørgsmålet."
06: 38 AM
Kwarteng: Der er mere i vente
Markederne var allerede blevet sendt i vanvid i fredags, efter at kansleren brugte sit mini-budget til at afsløre den største pakke af skattelettelser i 50 år.
Men Kwasi Kwarteng har siden fordoblet sin finanspolitik, og det er det, der ser ud til at drive formiddagens udsalg.
I et BBC-interview i går virkede kansleren uberørt af svaret og sagde, at han ikke ville kommentere markedsbevægelser.
Så tilføjede han, at når det kommer til skattelettelser, "der er mere at komme".
06: 22 AM
Diagram: Pund falder til det laveste nogensinde
Pundet sank til sit laveste niveau nogensinde i tidlig handel i Asien, da markederne fortsat mærker varmen fra Kwasi Kwartengs skatteskærende budget.
Sterling faldt så lavt som $1.0327, før det genvandt noget terræn, men det handles stadig omkring det laveste nogensinde.
Handlende vil nu være fokuseret på yderligere fald, med frygt for, at pundet kan falde til paritet over for dollaren.
05: 59 AM
Euro rører frisk 20-års dal
Euroen rørte også et nyt 20-årigt bundfald til dollaren på grund af ulmende frygt for recession, da energikrisen strækker sig hen mod vinteren midt i en eskalering i Ukraine-krigen.
Dollaren byggede videre på sin opsving over for yenen efter chokket fra sidste uges valutaintervention fra japanske myndigheders side, da investorerne vendte tilbage til kontrasten mellem en høgeagtig Federal Reserve og Bank of Japans insisteren på at holde fast i massiv stimulans.
Dollarindekset – hvis kurv inkluderer pund, euro og yen – nåede 114.58 for første gang siden maj 2002, før det faldt til 113.73, 0.52 pct. højere end i slutningen af sidste uge.
"Den dårlige situation i Storbritannien forværrer støtten til USD, (som) kan spore højere igen i denne uge," skrev Joseph Capurso, chef for international økonomi i Commonwealth Bank of Australia, i en rapport.
"Hvis en følelse af krise om verdensøkonomien skulle opstå, kunne USD springe betydeligt."
05: 46 AM
Reaktion: 'Sterling bliver absolut hamret'
Sterling faldt til et rekordhøjt lavpunkt mandag, da handlende løb efter udgangene på spekulationer om, at den nye regerings økonomiske plan vil strække Storbritanniens finanser til det yderste.
Pundets voldsomme fald hjalp den amerikanske dollar, der var sikret tilflugtssted, til et nyt toppunkt i to årtier mod en kurv af store peers.
Sterling faldt så meget som 4.9 pct. til et rekordhøjdepunkt på 1.0327 USD, før det stabiliserede sig omkring 1.05405 USD, 2.9 pct. under den forrige sessions afslutning.
"Sterling bliver absolut hamret," sagde Chris Weston, forskningschef hos Pepperstone.
"Investorer søger efter et svar fra Bank of England. De siger, at dette ikke er bæredygtigt."
05: 41 AM
Det største fald på én dag siden 2020
Størrelsen af pundets fald i løbet af dagen her til morgen var den største siden marts 2020.
Optionsmarkeder viser, at oddsene for, at valutaen falder til paritet med dollaren i år er steget til 63 pct. Sterling var på $1.0487 fra kl. 1 i Tokyo.
Liz Truss, premierministeren, vil stå over for et oprør fra Tory-bagmændene mod hendes skattelettelser, hvis pundet falder til paritet med dollaren, rapporterede The Telegraph lørdag.
I mellemtiden opfordrer nogle på markederne allerede til nødstilfælde fra Bank of England for at dæmme op for strømmen, en hidtil uset handling i moderne tid, som ville risikere at øge følelsen af panik.
"Størrelsen af bevægelsen i dag betyder, at BoE vil blive tvunget til handling, i det mindste for at prøve at skabe stabilitet," sagde John Bromhead, valutastrateg hos Australia & New Zealand Banking Group i Sydney.
En "forhøjelse mellem møderne er på vej", hvor handlende allerede har prissat en stigning på 100 basispoint fra centralbanken i november, sagde han.
05: 36 AM
Den belejrede valuta faldt til så lavt som $1.0350
Pundet faldt næsten fem procent til et rekordlavt niveau, efter at Kwasi Kwarteng lovede at fortsætte med flere skattelettelser, selv om markederne afgav en fordømmende dom over den nye finansministers finanspolitik.
Størstedelen af valutaens fald i mandags fandt sted i et hektisk 20-minutters salg, hvilket fremkaldte råb om et lynnedbrud fra handlende. Den belejrede valuta faldt til så lavt som $1.0350, da investorer straffede kansleren for hans uundskyldende streg efter vækst.
Faldet fulgte i fredags udgivelsen af regeringens "Vækstplan", et budget i alt undtagen navn og den største skatteuddeling i et halvt århundrede. Hvis ruten fortsætter og udvider sig til bredere markeder, er der en risiko for, at premierminister Liz Truss' dage gamle administration kan blive skubbet ud i en krise, der kan fremtvinge en hurtig politisk reaktion.
"Pundets krak viser, at markederne har mangel på tillid til Storbritannien, og at dets finansielle styrke er under belejring," sagde Jessica Amir, en strateg hos Saxo Capital Markets i Sydney.
"Pundet er et knurhår væk fra paritet, og situationen vil kun blive værre herfra."
05: 33 AM
Godmorgen
5 ting til at starte din dag
1) Faldende gaspriser er på vej til at reducere omkostningerne ved energiredning på £60 mia Storbritanniens fastfrysning af energiregninger kan vise sig at være meget billigere end frygtet i begyndelsen af næste år, da byens prognosemænd forudsiger, at gaspriserne vil dykke denne vinter efter en vellykket kamp i hele Europa for at fylde reserver.
2) Nordsølicenser skal fremskyndes i kapløbet om mere olie og gas Regulatorer forbereder sig på at skære ned på bureaukratiet i Nordsøen i et forsøg på at fremskynde udviklingen af olie- og gasbrønde, som en del af Liz Truss' streg efter nye energiforsyninger.
3) At vende Storbritanniens post-pandemiske arbejderkrise ville øge økonomien med £23 mia At vende Storbritanniens post-pandemiske arbejderkrise ville booste økonomien med £23 mia og give statskassen en ekstra £8 mia i skat, har ny forskning afsløret, da Kwasi Kwarteng søger at få flere mennesker tilbage i arbejde.
4) NatWests mandlige bankfolk for at få et års fri for at blive faderskab NatWest har fortalt sine mandlige bankfolk, at de kan tage et helt år fri, når de bliver far, da det ræser om at genopfinde sig selv som mere familievenligt.
5) Handlende satser mod pund, da paritet med dollaren nærmer sig Hedgefonde har øget deres væddemål mod pundet til deres højeste niveau siden Brexit-uroen i 2019, da markedets tillid rystes af Kwasi Kwarteng, der udløser et låneoverstadium.
Hvad skete der natten over
Aktierne i Hongkong åbnede mandag efter endnu en hård uge på tværs af verdensmarkederne, drevet af recessionsfrygt, da centralbankerne hævede renten for at bekæmpe inflationen.
Hang Seng-indekset faldt 0.6 pct., Shanghai Composite-indekset faldt 0.8 pct., mens Shenzhen Composite-indekset på Kinas anden børs tabte 0.6 pct.
Tokyo-aktierne åbnede også lavere efter en lang weekend. Benchmark Nikkei 225-indekset sank 1.4 pct., mens det bredere Topix-indeks tabte 1.3 pct.
Kommer op
Virksomhed: Finsbury Food (helårsresultater_
Økonomi: Chicago Fed National Activity Index (USA)
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/sterling-crumbles-record-low-live-042547412.html