Pundet vil snart være mindre værd end en enkelt euro, da krisen for den britiske valuta ikke viser tegn på at aftage, har en topøkonom advaret.
Larry Summers, tidligere amerikanske finansminister, sagde, at han var "meget pessimistisk" med hensyn til udsigterne for pundet efter Kwasi Kwartengs "fuldstændig uansvarlige" mini-budget i sidste uge.
Han advarede om, at Storbritanniens eksploderende underskud understregede krisens omfang og tilføjede: "Mit gæt er, at [pund] vil finde vej under paritet med både dollar og euro."
Summers, som rådgav Bill Clinton og Barack Obama og er tidligere præsident for Harvard, sagde, at tilliden til den britiske økonomi kun ville blive genoprettet med en politisk u-vending.
Han tog sigte på både regeringen og Bank of England for deres håndtering af spørgsmålet og sagde: "Det første skridt i at genvinde troværdighed er ikke at sige utrolige ting."
Pundet har tilbagetrukket nogle tab her til morgen, men markederne forudser stadig, at det vil falde til paritet med dollaren ved årets udgang.
Udtalelser udstedt i går af finansministeriet og Bank of England har ikke formået at dæmpe investorernes bekymringer, hvor nogle banker trækker realkreditlån på grund af usikkerheden.
Følg de seneste opdateringer nedenfor
10: 27 AM
Storbritannien står over for 'smertefuld' recession, advarer Deutsche Bank
Deutsche Banks cheføkonom har sagt, at han forventer, at Storbritannien vil gå ind i en "dyb og lang" recession, da Bank of England spiller ind for at kontrollere inflationen.
David Folkerts-Landau sagde til Bloomberg: "Vi tænker på en recession, der vil være dyb og lang. Det er den pris, vi skal betale for finansiel stabilitet og for at komme på rette vej.”
Hr. Folkerts-Landau sagde, at BoE var to til tre procentpoint bagud, hvor det burde være, og tilføjede, at det ville være en "lidt risikabelt" at vente til det næste planlagte møde i november med at tage et skridt.
Alligevel regner han med, at det er mere sandsynligt, at pundet vil stige tilbage til $1.15 end hitparitet.
Han sagde: "Bank of England har været sen med at hæve renten og i for små beløb. Priserne skal stige markant.”
10: 13 AM
Tysk finansminister på vagt over for Storbritanniens finanspolitiske "eksperiment"
Den tyske finansminister Christian Lindner har rejst tvivl om regeringens planer om at øge udgifterne, mens centralbanken strammer politikken for at kontrollere inflationen.
Da han talte ved en begivenhed i aftes, sagde han: "I Storbritannien starter et stort eksperiment, da staten samtidig sætter foden på gassen, mens centralbanken træder på bremsen.
"Jeg vil sige, at vi venter på resultaterne af dette forsøg og så drager lektionerne."
Hr. Lindner, den høgagtige leder af de pro-business Frie Demokrater, har presset Tyskland til at vende tilbage til forfatningsmæssige gældsgrænser efter brud under pandemien.
Han sagde, at yderligere regeringsstøttepakker ville underminere de foranstaltninger, som centralbankerne træffer for at bekæmpe inflationen.
Han sagde: "Vi må ikke modarbejde centralbankens politik med stigende renter ved at sende finanspolitiske stimuli til efterspørgsel eller vækst.
"De seneste års ekspansive finanspolitik har bestemt også bidraget til, at vi ser en sådan inflationær udvikling."
10: 00 AM
Nødmøde i BoE ville have givet mening, siger tidligere viceguvernør
En tidligere vicedirektør for Bank of England sagde, at han sandsynligvis ville have rådet centralbanken til at indkalde til et hastemøde efter markedsuro i denne uge.
Charlie Bean sagde, at et sådant skridt ville have været fornuftigt, men tilføjede, at lektien af nødinterventioner var "du går stort, og du går hurtigt".
Han fortalte BBC:
Ved denne lejlighed, hvis jeg stadig havde været i banken i min rolle som vicedirektør, ville jeg bestemt have rådgivet guvernøren om, at jeg synes, dette er en af de lejligheder, hvor det kunne have givet mening.
Det vigtigste er, at hvis du kalder det, skal du tage væsentlige skridt.
09: 45 AM
Bin-firmaet Biffa accepterer en overtagelse på 1.3 milliarder pund
Biffa er langt den største markedsbevægelse her til morgen, efter at en amerikansk investor indgik en overtagelsesaftale på £1.3 mia.
Affaldshåndteringsfirmaet sagde, at Bears Bidco, et nyt selskab drevet af Energy Capital Partners, vil betale 410p pr. aktie.
Det kommer tre måneder efter, at Biffa fortalte aktionærerne, at det sandsynligvis ville acceptere et bud på £1.4 mia. fra ECP.
Aktierne steg mere end 28 pct. til toppen af FTSE 250.
Ken Lever, formand for Biffa, sagde:
Selvom det er lavere end det forslag, der tidligere blev annonceret den 7. juni, er det Biffas bestyrelses opfattelse, at dette tilbud repræsenterer en overbevisende mulighed, især i et svækket økonomisk miljø, for aktionærerne til kontant og med sikkerhed at realisere potentialet for fremtidig værdiskabelse .
09: 33 AM
Ofgem beder energileverandører om at gøre mere for at hjælpe kunder med problemer
Energiregulator Ofgem har bedt to husstandsleverandører om bedre at overvåge og hjælpe kæmpende kunder forud for endnu et spring i regninger.
Gas- og eludgifterne vil næsten fordobles den 1. oktober i forhold til sidste vinter. Mens Liz Truss er gået ind for at begrænse regninger til £2,500 om året, vil det stadig efterlade mange forbrugere ude af stand til at betale regninger.
Ofgem kaldte Scottish Power og Utilita Energy for at have "alvorlige" svagheder i den måde, de håndterer kunder med betalingsvanskeligheder på.
En gennemgang af leverandører fandt problemer med manglende politik og ledelsestilsyn, der var skræddersyet til kunder, der havde det svært, og mangel på tilstrækkeligt træningsmateriale til personalet.
Jonathan Brearley, administrerende direktør for Ofgem, sagde:
Vi accepterer, at der er et stort pres på energiselskaberne på markedet denne vinter, men udsatte kunders behov skal være en del af deres topprioriteter.
09: 20 AM
Mystiske gaslækager rammer russiske rørledninger til Europa
Væk fra pund-kaosset er der flere problemer på vej med russiske gasforsyninger.
Europæiske lande kæmper for at undersøge uforklarlige lækager i to russiske gasrørledninger, der løber under Østersøen nær Sverige og Danmark.
Sverige udsendte en advarsel om to lækager i Nord Stream 1-rørledningen, kort efter at der blev opdaget en lækage på den nærliggende Nord Stream 2-rørledning, der havde fået Danmark til at begrænse skibsfarten i en radius på fem sømil.
Begge rørledninger har været i centrum for en eskalerende energikrig mellem Europa og Moskva, der har fået gaspriserne til at skyde i vejret og risikerer at udløse en recession i hele blokken.
Ingen af rørledningerne pumpede gas til Europa på det tidspunkt, hvor lækager blev fundet, men hændelserne vil hindre enhver indsats for at starte eller genstarte forsyninger.
09: 06 AM
George Osborne vægter markedskaos
Tidligere kansler George Osborne har nogle valgord om gårsdagens uro.
Kwasi Kwarteng, den nuværende etablerede i nummer 11, er blandt dem, der har trukket på skuldrene fra markedsreaktionen ...
08: 57 AM
Pund stadig sårbart, siger shortsælger Crispin Odey
Crispin Odey, hedgefond-magnaten, der er kendt for at shorte pund, mener, at det værste ikke er overstået for den britiske valuta.
Pengeforvalteren sagde, at det vil tage lang tid for Storbritannien at få inflationen under kontrol og forudsagde, at Bank of England sandsynligvis ikke vil udrulle nødrentestigninger.
"Det vil være for meget af en panik," sagde han til Bloomberg. "Jeg tror, at pund stadig er ret sårbart, og vi må se, hvordan det går."
Hr. Odeys væddemål mod pundet har udløst forargelse, og kritikere siger, at han har draget fordel af Storbritanniens økonomiske problemer efter at have støttet Brexit.
Han tjente omkring 220 millioner pund på en dag, da pundet faldt i juni 2016 efter afstemningen om at forlade EU, selvom han tabte pengene inden for få uger, da markederne steg.
Hans flagskib Odey European hedgefond er steget 140 pct. i løbet af det sidste år, hovedsagelig drevet af korte indsatser på statsobligationer, ifølge rapporten.
08: 41 AM
FTSE stiger og fald
FTSE 100 er steget her til morgen, da handlende holder et vågent øje med kommentarer fra BoEs cheføkonom Huw Pill efter gårsdagens dyk i pundet.
Blue-chip-indekset steg 0.6 pct., styrket af stigninger for mineaktier.
Anglo American, Rio Tinto , Glencore var blandt de højeste stiger, og sporede metalpriser højere.
Lloyds faldt 0.3 pct., efter at Halifax sagde, at det midlertidigt havde trukket alle sine realkreditprodukter, der fulgte med et gebyr, mens forsikringsselskabet Admiral gruppe skur 4.5 stk efter en andelsplacering.
Den indenlandsk-fokuserede FTSE 250 steg 0.8 pct. Affald fast Biffa steg med 29 pct., efter at det gik med til en overtagelse på £1.3 mia. af en amerikansk investor.
08: 20 AM
Banker trækker realkreditlån ud af salg midt i rentekaos
ICYMI – her er vores bedste historie om morgenen:
Banker har trukket realkreditaftaler tilbage i forventning om en rentestigning fra Bank of England for at imødegå den uro, som pundet står over for i kølvandet på sidste uges minibudget.
Halifax, Virgin Money og Skipton var blandt udbydere, der tog skridtet.
Långiverne handlede efter en dag med vilde udsving på valutamarkederne, som fik pundet til at falde til et rekordlavt niveau på mindre end 1.04 dollar i forhold til dollaren og et stort udsalg af britiske statsgylter.
Kaosset fik finansministeriet til at udsende en erklæring, der forpligtede sig til at redegøre for sin tilgang til styring af de offentlige finanser, efterfulgt minutter senere af Bank of England, der sagde, at den holdt øje med markederne omhyggeligt og ikke ville tøve med at hæve renterne på sit næste møde.
Markederne forventer nu, at renterne vil stige kraftigt i de kommende måneder - med handlende, der forudsiger, at de vil ramme 6 pct. midtvejs gennem næste år, hvilket vil tilføje 800 £ til de månedlige omkostninger for et typisk realkreditlån.
Hr. Kwarteng har offentligt nedtonet enhver bekymring om pundbevægelser i de seneste dage og afviste i går at kommentere de seneste fald.
08: 02 AM
FTSE 100 åbner højere
FTSE 100 har vundet indpas i det åbne, da der er kommet ro på markederne efter gårsdagens uro.
Blue-chip-indekset steg 0.4 pct. til 7,046 point.
07: 58 AM
Markedets satsede pund vil falde under paritet
Sterling kan være ved at genvinde noget terræn her til morgen, men markederne er stadig dystre med hensyn til udsigterne.
Handlende satser på, at der er en chance på 43 pct., at pundkarmen falder til kun $1 inden årets udgang. Samtidig sagde analytikere hos banker inklusive Morgan Stanley og Nomura, at de forventer, at det vil røre eller krydse det niveau.
Jordan Rochester, en strateg hos Nomura, fortalte Bloomberg: "Jeg tror, det vil blive værre desværre. Jeg vil ikke have det værre. Det er det land, jeg tjener mine penge i.”
07: 41 AM
Kwasi Kwarteng for at møde topbankfolk
Kwasi Kwarteng skal møde seniorbankfolk i dag i, hvad der kunne vise sig at blive et vanskeligt møde.
Mødet var planlagt som en høflig samtale om kanslerens planer om at drive økonomisk vækst. Krisen i pundet og statsobligationer kan gøre det til mere et krisetopmøde.
Aktier i britiske banker og forsikringsselskaber har fået tæsk, siden hr. Kwartengs mini-budget fredag chokerede markederne og udløste spørgsmål om, hvordan premierminister Liz Truss' nye administration vil betale for sine enorme skattelettelser og energistøtteforanstaltninger.
Det var meningen, at bankfolk skulle blive imponeret over foranstaltninger som afslutningen på et loft over deres bonusser og afskaffelsen af topskattesatsen på 45 pct., men gårsdagens markedsnedsmeltning har gjort det betalt.
07: 34 AM
Pund vil falde under €1, advarer den tidligere amerikanske finansminister
Glem paritet med dollaren – nogle eksperter mener, at pundet snart vil være mindre end €1.
Blandt dem er den tidligere amerikanske finansminister Lawrence Summers, som har offentliggjort en Twitter-afretning om den dysterhed, som den britiske valuta står over for.
Han mærker sidste uges mini-budget "fuldstændig uansvarlig" og blasterer både regeringen og Bank of England for deres manglende troværdighed.
"Størrelsen af Storbritanniens handelsbalanceunderskud understreger alvoren af dets udfordringer," siger han. "Mit gæt er, at pund vil finde vej under paritet med både dollar og euro."
En sidste advarsel fra hr. Summers er, at pundkrisen vil påvirke Londons levedygtighed som et globalt finanscenter.
07: 23 AM
Pund rebounds efter rekordlav
Sterling er steget kraftigt efter at være faldet til et rekordlavt niveau i mandags, da markederne begyndte at genvinde en vis ro.
Pundet, som nåede et rekordlavt niveau på mindre end $1.04 i går, klatrede 1.3 pct. i tidlig handel til over $1.08.
Markederne er muligvis blevet beroliget af gårsdagens udtalelser fra finansministeriet og Bank of England, selvom Andrew Baileys insisteren på, at banken ikke ville tøve, langt fra var overbevisende for mange.
Alligevel er pund ikke ude af skoven endnu, med handlende, der satser, er der mere end 40 pct. chance for, at det rammer paritet med dollaren ved årets udgang.
06: 41 AM
Hvad skete der i 1985, da pundet sidst var så lavt
Sidste gang pundet handlede på disse niveauer over for dollaren Margaret Thatcher var halvvejs i anden periode af sin premiereperiode, minearbejderstrejken var ved at være slut, og Eastenders havde netop debuteret på BBC One.
Før denne uge kom pundets nadir over for dollaren den 26. februar 1985. Storbritannien var på mange måder langt væk fra det land, det er i dag, men med nogle vedvarende ligheder.
På den våde og disige tirsdag morgen i City of London så handlende deres skærme, mens pund væltede, og sluttede dagen på $1.052 - et rekordlavt niveau, der holdt i mere end 37 år.
Så var det den overvældende styrke af dollaren, verdens reservevaluta, der drev pundets tilbagegang.
Læs hele historien af Simon Foy link.
05: 10 AM
Markederne tvivler på, at Bailey kan undgå en stigning i nødrenten
Andrew Bailey har ikke formået at overbevise markederne om, at han kan undgå en akut rentestigning, efter at pundet faldt til et rekordlavt niveau.
I en erklæring udsendt mandag aften insisterede hr. Bailey på, at selvom Threadneedle Street "overvågede udviklingen på de finansielle markeder meget nøje", forventer banken ikke at tage nogen handling før det næste planlagte møde i november.
Interventionen udløste et yderligere fald i pundet, hvilket sendte det tilbage med 1.7 pct. under $1.07.
Læs hele historien af Tim Wallace link.
04: 56 AM
Godmorgen
5 ting til at starte din dag
1) Markederne tvivler på, at Bailey kan undgå en akut rentestigning efter et fald i pund Bank of Englands guvernør har ikke formået at overbevise handlende om, at handling kan vente til november, efter at pundet faldt i mandags.
2) Betalinger på realkreditlån stiger med næsten £10,000 om året, hvis renten rammer 6 pct. Markederne satser på en straffende serie af rentestigninger, der vil lægge pres på hundredtusindvis af låntagere
3) Doncaster Sheffield Lufthavn lukker i blæst for at øge dagsordenen Liz Truss lovede tidligere at "beskytte denne lufthavn og denne infrastruktur"
4) Ericsson bliver ved med at forsyne Rusland på trods af Ukraines invasion Det svenske teleselskab søgte om dispensationer efter angreb på Ruslands nabo.
5) Storbritannien burde have en atomreaktorflåde til at konkurrere med Frankrig Sagen for atomkraft til at genoprette vores energisystem til topkondition er klar, skriver Dr. Tim Stone.
Hvad skete der natten over
Aktier var blandet i Asien tirsdag efter at have lukket stort set lavere på Wall Street, hvor Dow Jones Industrial Average faldt ind i det, der er kendt som et bjørnemarked.
Tokyo, Sydney og Shanghai rykkede frem, mens Hong Kong og Seoul faldt. Amerikanske futures steg, og oliepriserne var også højere.
Hongkong-aktierne åbnede ned tirsdag morgen, hvor Hang Seng-indekset styrtdykkede 0.09 pct., eller 16.49 point, til 17,838.65.
Shanghai Composite Index steg 0.17 pct., eller 5.17 point, til 3,056.39, mens Shenzhen Composite Index på Kinas anden børs tilføjede 0.31 pct., eller 6.08 point, til 1,955.08.
Kommer op
Økonomi: Forbrugertillid (USA), husprisindeks (USA)
Virksomhed: Ergomed, AG Barr (foreløbige resultater)
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/ftse-100-markets-live-news-043810117.html