(Bloomberg) - Federal Reserve-formand Jerome Powell holdt fast i sit budskab om, at renterne skal fortsætte med at stige for at standse inflationen, og denne gang lyttede obligationsmarkedet.
Mest læst fra Bloomberg
Især Powell svævede ideen under en begivenhed i Washington tirsdag, at låneomkostninger kan nå et højere højdepunkt, end handlende og politikere forventer.
Foredraget var Powells første siden sidste onsdag, efter Feds beslutning om at hæve renten med et kvart point, da markederne rystede hans advarsel af sig om, at renterne var på vej op og steg alligevel. Formanden tilbød lignende ord igen, men i kølvandet på en rødglødende beskæftigelsesrapport i januar slog de hårdere til.
"Vi tror, vi bliver nødt til at foretage yderligere rentestigninger," sagde Powell til David Rubenstein under en spørgsmål-og-svar-session i Economic Club of Washington. "Arbejdsmarkedet er ekstraordinært stærkt."
Hvis jobsituationen forbliver meget varm, "kan det godt være tilfældet, at vi er nødt til at gøre mere," sagde han.
Meget stærkere end forventet amerikanske regeringsdata i fredags viste, at arbejdsgivere tilføjede 517,000 nye arbejdere i januar, mens arbejdsløsheden faldt til 3.4 %, det laveste niveau siden 1969. Powell sagde, at rapporten "viser dig, hvorfor vi tror, at dette vil være en proces, der tager en betydelig periode af tid."
Obligationer blev solgt efter et indledende rally, da Fed-stolen åbnede døren til en højere peak rate i 2023, hvis arbejdsmarkedet ikke begynder at køle af. Amerikanske aktier trak også tilbage, da Powell talte, men lukkede sessionen højere.
Hans bemærkninger tyder på, at den 5.1 % rente-peak prognose, som embedsmændene i december, ifølge deres median fremskrivning, er et blødt loft. Powell lød villig til at følge dataene og rykke højere op, hvis det var nødvendigt.
Federal Open Market Committee hævede sin benchmarkrente med et kvart procentpoint til et interval på 4.5 % til 4.75 % i sidste uge. Det mindre træk fulgte en stigning på et halvt point i december og fire stigninger på 75 basispoint inden da.
En række mildere aflæsninger af prispres har skabt optimisme om, at Fed vandt kampen mod inflationen, der sidste år nåede det højeste niveau i fire årtier. Men embedsmænd siger, at de er fast besluttet på ikke at erklære sejr i utide.
Januars forbrugerprisrapport kan afkøles med mindre end forventet, hvilket understreger behovet for, at Fed skubber frem med renteforhøjelser i marts og maj, sagde Omair Sharif ved Inflation Insights i Sacramento.
"Der er stadig masser af hindringer i horisonten for inflation," sagde han. "Du vil se nogle repriser her", når investorerne tilpasser sig, hvor højt de forventer, at Fed vil løfte låneomkostningerne.
Investorer, der reagerer på januars sydende beskæftigelsesrapport, forventer nu, at renten vil stige til lige over 5 %, svarende til, hvad Fed-embedsmændene forudsagde i december.
Powell har argumenteret for, at en lettelse af presset på arbejdsmarkedet er en del af svaret på at afkøle inflationen i kerneydelser, undtagen boliger, en foranstaltning, han har fremhævet.
Amerikanske centralbanker blev overrumplet af en hurtig stigning i priserne i sidste kvartal af 2021. Inflationen steg efter deres foretrukne mål 5 % i de 12 måneder frem til december, langt over deres 2 %-mål.
Mens nogle mål for inflation er afkølet i de seneste måneder, fortalte Powell journalister i sidste uge, at embedsmænd har brug for "væsentligt flere beviser" for at være sikre på, at inflationen er på vej nedad.
–Med assistance fra Steve Matthews, Jonnelle Marte og Margaret Collins.
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/powell-says-further-rate-hikes-182206077.html