Forbered dig på Labor Day med tre fødevareforarbejdningsaktier

Fødevareforarbejdningsaktier Seneste nyheder

Innovation inden for fødevareforarbejdningsteknologi og en stigning i efterspørgslen efter forarbejdede fødevarer forventes at drive markedet i løbet af de næste par år. Industrien forventes at nå $236 milliarder i 2028 med en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på 6.6%. Kostomlægninger inklusive stadig mere fremtrædende sundhedsbevidste diæter i både udviklede lande og udviklingslande forventes også at sætte skub i væksten.

På trods af de langsigtede vækstudsigter fortsætter de forsyningskædekampe, der begyndte under pandemien. Derudover har det været svært at forudsige tilgængeligheden af ​​produkter. På grund af dette er mange virksomheder nødt til at fungere som deres egne leverandører og indkøbe deres egne varer. Foodprocessorer håber, at dette vil hjælpe dem med at håndtere efterspørgslen bedre.

Fødevareforarbejdningsvirksomheder har ligesom andre virksomheder også været nødt til at håndtere inflationskampe. Proteinpriserne er steget markant, og kylling og oksekød har oplevet tocifrede prisstigninger. Dette har lagt pres på marginerne; virksomhederne har dog i vid udstrækning været i stand til at vælte de ekstra omkostninger over på forbrugerne.

Mens fødevareproducenter kæmper for at finde arbejdskraft, kommer automatisering i højsædet som en løsning til at hjælpe med at løse denne udfordring. Mens markedet anerkendte muligheden for mange år siden, var fødevareindustrien ikke klar. De seneste 18 måneder har været med til at forberede flere processorer til denne ændring.

Samlet set kan fødevareindustrien stå over for udfordringer i løbet af de næste 12 måneder. Den langsigtede vækst ser dog positiv ud, efterhånden som virksomheder tilpasser sig skiftende forbrugertendenser. Selvom forsyningsproblemer kan fortsætte, er en af ​​fordelene ved at være i fødevareindustrien, at der altid vil være efterspørgsel - folk vil altid have brug for mad.

Klassificering af fødevareforarbejdningsaktier med AAII's A+ lagerkvaliteter

Når man skal analysere en virksomhed, er det nyttigt at have en objektiv ramme, der giver mulighed for at sammenligne virksomheder på samme måde. Dette er grunden til, at AAII skabte A+ aktiekaraktererne, som evaluerer virksomheder på tværs af fem faktorer, som forskning og investeringsresultater fra den virkelige verden indikerer for at identificere markedsslående aktier på lang sigt: værdi, vækst, momentum, indtjeningsestimatrevisioner (og overraskelser) og kvalitet.

Ved at bruge AAII's A+ Stock Grades opsummerer følgende tabel attraktiviteten af ​​tre fødevareforarbejdningsaktier – Kraft Heinz, JM Smucker og Tyson Foods – baseret på deres fundamentale forhold.

AAII's A+ lagerkvalitetsoversigt for tre fødevareforarbejdningsaktier

Hvad A + Stock-karaktererne afslører

Kraft Heinz (KHC) er en global fødevare- og drikkevarevirksomhed. Dens segmenter omfatter USA, internationale og Canada. Virksomheden fremstiller og markedsfører fødevarer og drikkevarer, herunder mejeriprodukter, kødprodukter, kaffebønner, soja- og vegetabilske olier, sukker og andre sødemidler, tomater, kartofler, majsprodukter, hvedeprodukter og nødder og kakaoprodukter. Dets produkter sælges gennem dets egne salgsorganisationer og gennem uafhængige mæglere, agenter og distributører til kæde-, engros-, kooperativ- og uafhængige dagligvarekonti, dagligvarebutikker, apoteker, værdiforretninger, bagerier, apoteker, massehandlere, klubbutikker og institutioner. Virksomhedens produkter sælges også online gennem forskellige e-handelsplatforme og forhandlere. Kraft Heinz tilbyder sine produkter under forskellige mærker, såsom Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle og Wattie's.

Virksomheden har en værdigrad på C, baseret på dens værdiscore på 48, som anses for gennemsnitlig. Lavere score indikerer en mere attraktiv aktie for værdiinvestorer og dermed en bedre karakter.

Kraft Heinz' Value Score-rangering er baseret på flere traditionelle værdiansættelsesmålinger. Virksomheden har en score på 18 for aktionærernes afkast, 21 for forholdet mellem pris og bogført værdi (P/B) og 46 for forholdet mellem pris og salg (P/S), med jo lavere score, desto bedre for værdi. Selskabet har et aktionærafkast på 4.1 %, et forhold mellem pris og bogført værdi på 0.96 og et forhold mellem pris og salg på 1.79. Forholdet mellem virksomhedsværdi til indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering (EBITDA) er 11.5, hvilket svarer til en score på 57.

Værdigraden er percentilrækken for gennemsnittet af percentilrækkerne for værdiansættelsesmetrikken nævnt ovenfor sammen med forholdet mellem pris og frit pengestrøm og pris-indtjening (P/E).

Kraft Heinz har en Momentum Grade på B, baseret på dens Momentum Score på 77. Det betyder, at den ligger stærkt i forhold til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Denne score er afledt af en relativ prisstyrke over gennemsnittet på 3.8 % i det seneste kvartal, negativ 1.1 % i næstseneste kvartal, 25.2 % i tredjeseneste kvartal og negativ 9.4 % i fjerde kvartal -seneste kvartal. Resultaterne er 61, 64, 88 og 49 sekventielt fra det seneste kvartal. Den vægtede fire-kvartals relative prisstyrke er 4.4 %, hvilket svarer til en score på 77. Den vægtede fire-kvartals relative styrke er den relative prisændring for hvert af de seneste fire kvartaler, med den seneste kvartalsvise prisændring givet en vægt på 40 % og hvert af de tre foregående kvartaler tillagt en vægtning på 20 %.

Virksomheden har en kvalitetsgrad på B, baseret på dens kvalitetsscore på 76. Kraft Heinz har en score på 80 for ændring i samlede passiver til aktiver, 76 for F-score og 72 for afkast af investeret kapital (ROIC). Selskabet har en ændring i den samlede passiver til aktiver på minus 4.5 %, en F-Score på 6 og en forrentning af den investerede kapital på 36.3 %. F-Score er et tal mellem nul og ni, der vurderer styrken af ​​en virksomheds finansielle stilling. Den tager hensyn til en virksomheds rentabilitet, gearing, likviditet og driftseffektivitet. Den høje score opvejes delvist af en lav bruttoindkomst til formue på 8.9%. Derudover har Kraft Heinz en vækstgrad på D baseret på en dårlig femårig indtjening pr. aktie vækstrate på negativ 25.8 % og en femårig salgsvækst på negativ 0.2 %.

JM Smucker (SJM) er producent og markedsfører af fødevarer og drikkevarer. Dens segmenter omfatter amerikansk detailfoder til kæledyr, amerikansk detailkaffe og amerikansk detailforbrugermad. JM Smuckers produkter omfatter kaffe, kattefoder, kæledyrssnacks, hundefoder, jordnøddesmør, frosne håndholdte produkter, frugtpålæg, portionskontrolprodukter, juice og drikkevarer samt bageblandinger og ingredienser. Det amerikanske detail-kæledyrsfodersegment inkluderer Rachael Ray Nutrish, Meow Mix, Milk-Bone, 9Lives, Kibbles 'n Bits, Pup-Peroni og Nature's Recipe mærkevarer. Det amerikanske detailkaffesegment omfatter primært det indenlandske salg af kaffe fra Folgers, Dunkin' og Cafe Bustelo. Det amerikanske detailhandelssegment for forbrugerfødevarer omfatter primært det indenlandske salg af Smucker's og Jif mærkevarer. Dets distributionsfaciliteter er placeret på tværs af Pennsylvania, New York, Alabama, Washington, Kansas, Kentucky, Colorado, Tennessee, Louisiana, Ohio, Californien, Quebec og Virginia.

En aktie af højere kvalitet besidder egenskaber forbundet med opsidepotentiale og reduceret nedsiderisiko. Backtesting af kvalitetskarakteren viser, at aktier med højere karakterer i gennemsnit klarede sig bedre end aktier med lavere karakterer i perioden fra 1998 til 2019.

JM Smucker har en kvalitetsgrad på A med en score på 84. Kvalitetsgraden A+ er percentilrangeringen af ​​gennemsnittet af percentilrækkerne for afkast på aktiver (ROA), afkast af investeret kapital, bruttofortjeneste til aktiver, tilbagekøbsudbytteændring i samlede forpligtelser til aktiver, periodisering af aktiver, Z dobbelt prime konkursrisiko (Z) score og F-score. Scoren er variabel, hvilket betyder, at den kan overveje alle otte mål eller, hvis en af ​​de otte mål ikke er gyldig, de gyldige resterende mål. For at blive tildelt et kvalitetsresultat skal aktier dog have et gyldigt (ikke-nul) mål og tilsvarende rangering for mindst fire af de otte kvalitetsmål.

Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til sin F-Score og tilbagekøbsudbytte. JM Smucker har en F-score på 7 og et tilbagekøbsudbytte på 1.6%. Sektormedianen F-Score og buyback yield er henholdsvis 4 og negativ 0.4%. JM Smucker rangerer dog dårligt med hensyn til sin bruttoindkomst i forhold til aktiver, i den 39. percentil.

Indtjeningsestimatrevisioner giver en indikation af, hvordan analytikere ser på et firmas kortsigtede udsigter. For eksempel har JM Smucker en indtjeningsestimatrevisionsgrad på A, hvilket er meget positivt. Karakteren er baseret på den statistiske signifikans af de seneste to kvartalsvise indtjeningsoverraskelser og den procentvise ændring i dens konsensusestimat for indeværende regnskabsår i løbet af den seneste måned og de seneste tre måneder.

JM Smucker rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse for første kvartal 2023 på 31.3%, og i det foregående kvartal rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse på 18.6%. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for andet kvartal af 2023 steget fra $2.172 til $2.197 per aktie på grund af fire op- og fem nedjusteringer. I løbet af de sidste tre måneder er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2023 steget 5.6% fra $8.057 til $8.505 per aktie baseret på 10 opjusteringer.

Virksomheden har en værdigrad på D, baseret på dens værdiscore på 63, hvilket anses for dyrt. Dette er afledt af et meget højt pris-til-frit-cash-flow-forhold på 165.7 og et højt pris-indtjening-forhold på 25.8, mens sektorens median-pris-indtjening-forhold er 19.0. Derudover har JM Smucker en vækstgrad på D baseret på en svag kvartalsvis år-til-år vækst i driftspengestrømme på negativ 128.3% og en svag femårig salgsvækst på 1.6%.

Tyson Foods (TSN) er en protein-fokuseret fødevarevirksomhed. Dens segmenter omfatter oksekød, svinekød, kylling og tilberedte fødevarer. Oksekødssegmentet omfatter dets aktiviteter relateret til forarbejdning af levende fodret kvæg og fremstilling af bearbejdede oksekødkroppe til primære og subprimale udskæringer og kasseklare produkter. Det omfatter også salg fra beslægtede produkter såsom huder og sort kød, samt logistikoperationer for at flytte produkter gennem forsyningskæden. Svinekødssegmentet omfatter operationer relateret til forarbejdning af levende markedssvin og fremstilling af svinekroppe til primære og subprimale udskæringer og sag-klare produkter. Kyllingesegmentet omfatter indenlandske aktiviteter relateret til opdræt og forarbejdning af levende kyllinger til og indkøb af råvarer til friske, frosne og værdiskabende kyllingeprodukter samt salg fra beslægtede produkter. Tilberedte fødevarer omfatter operationer relateret til fremstilling og markedsføring, frosne og kølede fødevarer og logistikoperationer for at flytte produkter gennem forsyningskæden.

Tyson Foods har en kvalitetsgrad på A med en score på 82. Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til afkast på aktiver, ændring i samlede passiver til aktiver og F-Score. Tyson Foods har et afkast på aktiver på 11.2 %, en ændring i de samlede passiver til aktiver på minus 6.1 % og en F-Score på 7. Den branchegennemsnitlige ændring i de samlede passiver til aktiver er væsentligt værre end Tyson Foods' på 3.2 %. Virksomheden rangerer også under branchens medianen for bruttoindkomst til aktiver og tilbagekøbsudbytte.

Tyson Foods har en Momentum Grade på C, baseret på dens Momentum Score på 60. Det betyder, at den er gennemsnitlig i forhold til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Denne score er afledt af en relativ prisstyrke på negativ 10.0 % i det seneste kvartal, negativ 3.8 % i næstseneste kvartal, 29.6 % i tredjeseneste kvartal og negativ 2.5 % i fjerdeseneste kvartal - seneste kvartal. Resultaterne er 31, 59, 91 og 66 sekventielt fra det seneste kvartal. Den vægtede relative prisstyrke på fire kvartaler er 0.7 %, hvilket svarer til en score på 60.

Tyson Foods rapporterede en indtjeningsoverraskelse for tredje kvartal 2022 på negativ 1.9 %, og i det foregående kvartal rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse på 20.0 %. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for fjerde kvartal af 2022 faldet fra $1.950 til $1.774 per aktie på grund af ni nedjusteringer. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2022 faldet 2.0% fra $9.034 til $8.853 per aktie, baseret på én opadgående og ni nedadgående revisioner.

Virksomheden har en værdigrad på B, baseret på dens værdiscore på 39, som er i værdiområdet. Dette er afledt af et meget lavt pris-til-salg-forhold på 0.53 og et lavt pris-indtjening-forhold på 7.0, som ligger i henholdsvis 17. og 16. percentil. Tyson Foods har en Growth Grade på C baseret på en score på 44. Virksomheden har en stærk femårig operationel cash flow vækstrate på 7.2%. Dette modsvares dog af en lav kvartalsvis vækst i pengestrømme fra driften på -49.0%.

____

De lagre, der opfylder kriterierne i fremgangsmåden, repræsenterer ikke en "anbefalet" eller "køb" -liste. Det er vigtigt at udføre due diligence.

Hvis du vil have en fordel i hele denne markedsvolatilitet, blive et AAII-medlem.