Beskyt din portefølje med defensive aktier som disse

Defensive Aktier Seneste Nyheder

Investeringslandskabet i 2022 var bemærkelsesværdigt, ikke kun for alvoren af ​​tab, men også deres bredde: Det var det første år, siden mindst 1870'erne, at amerikanske aktier og langfristede obligationer begge faldt med mere end 10 %. Som et resultat har investorer vendt sig til defensive aktier.

Defensive aktier er virksomheder, der generelt holder sig godt i tider med økonomisk nød. De vigtigste defensive sektorer anses generelt for at være forsyningsselskaber, sundhedspleje og dagligvarer, som alle har klaret sig bedre end markedet i 2022. Selv i en nedtur fortsætter forbrugerne med at bruge penge på disse produkter.

Den 29. december faldt S&P 500-indeksets forsyningsaktier som helhed 0.5 % i 2022, mens dagligvarer faldt 2.7 % i perioden. Dette kan synes dårligt, men det bredere marked faldt omkring 20% ​​i løbet af året. På trods af de bedre resultater har cykliske sektorer som industrier og forbrugsgoder overgået defensive aktier med hensyn til indtjeningsvækst. Indtjeningen i fjerde kvartal for Colgate, Kimberly Clark og Procter & Gamble har stort set været på linje med forventningerne.

Samlet set er defensive aktier begunstiget af investorer i hårde økonomiske tider, da virksomheder, der opererer i rummet, ikke mærker nogen indflydelse af den bredere økonomiske afmatning. Så længe Federal Reserve fortsætter med at hæve renten, vil økonomien fortsætte med at bremse. Investorer vil sandsynligvis stadig vende sig til defensive aktier for at beskytte deres porteføljer.

Gradering af defensive aktier med AAII's A+ aktiekarakterer

Når man skal analysere en virksomhed, er det en hjælp at have en objektiv ramme, der giver mulighed for at sammenligne virksomheder på samme måde. Dette er grunden til, at AAII skabte A+ aktiekaraktererne, som evaluerer virksomheder på tværs af fem faktorer, der er blevet indikeret af forsknings- og investeringsresultater i den virkelige verden for at identificere markedsslående aktier på lang sigt: værdi, vækst, momentum, indtjeningsestimatrevisioner (og overraskelser) og kvalitet.

Bruger AAII'er A+ Investor Aktier, opsummerer følgende tabel attraktiviteten af ​​tre defensive aktier – Colgate, Kimberly Clark og Procter & Gamble – baseret på deres fundamentale forhold.

AAII's A+ aktiekarakteroversigt for tre defensive aktier

Hvad A + Stock-karaktererne afslører

Colgate-Palmolive
CL
er en husholdnings- og forbrugervarevirksomhed. Virksomheden opererer i to produktsegmenter: oral, personlig og hjemmepleje; og foder til kæledyr. Det mundtlige, personlige og hjemmeplejesegment styres geografisk gennem fem segmenter – Nordamerika, Latinamerika, Europa, Asien og Stillehavsområdet og Afrika/Eurasien – som alle primært sælger til en række traditionelle og e-handelsforhandlere, grossister, distributører, tandlæger og hudplejepersonale. Gennem Hill's Pet Nutrition er virksomheden også engageret i fodermarkedet til kæledyr og sælger produkter primært gennem autoriserede kæledyrsforhandlere, dyrlæger og e-handelsforhandlere. Det sælger også nogle af sine produkter direkte til forbrugeren. Det sælger sine tandpastaer under mærker som Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso og Tom's of Maine; dens tandbørster under mærker, såsom Colgate, Darlie, elmex og meridol; og dets mundskyllevand under mærker, såsom Colgate, elmex og meridol.

En aktie af højere kvalitet besidder egenskaber forbundet med opsidepotentiale og reduceret nedsiderisiko. Backtesting af kvalitetskarakteren viser, at aktier med højere karakterer i gennemsnit klarede sig bedre end aktier med lavere karakterer i perioden fra 1998 til 2019.

Colgate har en kvalitetsgrad på A med en score på 98. Kvalitetsgraden A+ er percentilrangeringen af ​​gennemsnittet af percentilrækkerne for afkast af aktiver (ROA), afkast af investeret kapital (ROIC), bruttofortjeneste til aktiver, tilbagekøb afkast, ændring i samlede passiver til aktiver, periodisering af aktiver, Z dobbelt prime konkursrisiko (Z) score og F-Score. F-Score er et tal mellem nul og ni, der vurderer styrken af ​​en virksomheds finansielle stilling. Den tager hensyn til en virksomheds rentabilitet, gearing, likviditet og driftseffektivitet. Scoren er variabel, hvilket betyder, at den kan overveje alle otte mål eller, hvis en af ​​de otte mål ikke er gyldig, de gyldige resterende mål. For at blive tildelt et kvalitetsresultat skal aktier dog have et gyldigt (ikke-nul) mål og tilsvarende rangering for mindst fire af de otte kvalitetsmål.

Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til afkast på aktiver, F-Score og bruttoindkomst til aktiver. Colgate har et afkast på aktiver på 12.4 %, en F-score på 7 og en bruttoindkomst til aktiver på 62.9 %. Sektorens medianafkast på aktiver og F-Score er henholdsvis 1.8 % og 4. Colgate rangerer over gennemsnittet for hver kvalitetsmåling undtagen ændringer i samlede forpligtelser til aktiver.

Indtjeningsestimatrevisioner giver en indikation af, hvordan analytikere ser på et firmas kortsigtede udsigter. For eksempel har Colgate en indtjeningsestimatrevisionsgrad på D, som er negativ. Karakteren er baseret på den statistiske signifikans af de seneste to kvartalsvise indtjeningsoverraskelser og den procentvise ændring i dens konsensusestimat for indeværende regnskabsår i løbet af den seneste måned og de seneste tre måneder.

Colgate rapporterede en indtjeningsoverraskelse for fjerde kvartal 2022 på 0.8 %, og i det foregående kvartal rapporterede en indtjeningsoverraskelse på 1.1 %. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for første kvartal af 2023 faldet fra $0.745 til $0.713 per aktie på grund af to op- og 11 nedjusteringer. I løbet af de sidste tre måneder er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2023 faldet 1.4% fra $3.166 til $3.122 per aktie på grund af fem opadgående og 13 nedjusteringer.

Virksomheden har en værdigrad på F, baseret på dens værdiscore på 17, hvilket anses for at være meget dyrt. Dette er afledt af et højt pris-til-bogført værdi (P/B)-forhold på 97.92 og et pris-til-frit-cash-flow (P/FCF)-forhold på 89.9, som er placeret i 99. og 89. percentilen, henholdsvis. Colgate har en vækstgrad på A baseret på en score på 89. Virksomheden har haft stærke salgsstigninger i løbet af de sidste fem år.

Kimberly Clark (KMB) er engageret i fremstilling og markedsføring af en række produkter fremstillet af naturlige eller syntetiske fibre ved hjælp af teknologier inden for fibre, nonwovens og absorberingsevne. Virksomhedens segmenter omfatter personlig pleje, som tilbyder løsninger og produkter såsom engangsbleer, trænings- og ungdomsbukser, badebukser, babyservietter, plejeprodukter til kvinder og inkontinens og andre relaterede produkter, der sælges under Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise og andre mærkenavne. Forbrugerpapirsegmentet tilbyder ansigts- og badeværelsesservietter, papirhåndklæder, servietter og relaterede produkter, der sælges under Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve og andre varemærker. KC Professional-segmentet tilbyder løsninger og understøttende produkter såsom klude, servietter, håndklæder, beklædning, sæber og desinfektionsmidler. Dets mærker omfatter Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech og KleenGuard.

Virksomheden har en værdigrad på D, baseret på dens værdiscore på 22, hvilket anses for at være dyrt. Højere score indikerer en mere attraktiv aktie for værdiinvestorer og dermed en bedre karakter.

Kimberly Clarks Value Score-rangering er baseret på flere traditionelle værdiansættelsesmålinger. Selskabet har en rang på 22 for aktionærafkast, 99 for pris-til-bog-forholdet og 95 for pris-til-fri-cash-flow-forhold (hvor de højere rang er bedre for værdi). Selskabet har et aktionærafkast på 3.4%, en pris-til-bog-forhold på 99.65 og en pris-til-frit-likviditets-forhold på 164.5. Virksomheden har et pris-til-salg-forhold på 2.16, hvilket svarer til en rang på 52.

Værdigraden er baseret på percentilrangeringen af ​​gennemsnittet af percentilrækkerne for værdiansættelsesmetrikken nævnt ovenfor sammen med forholdet mellem virksomhedsværdi og indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA), pris-til-salg ( P/S) forhold og pris-indtjening (P/E) forhold. Rangeringen skaleres til at tildele højere score til aktier med den mest attraktive værdiansættelse og lavere score til aktier med de mindst attraktive værdiansættelser.

Kimberly Clark har en Momentum Grade på C, baseret på dens Momentum Score på 50. Det betyder, at den er gennemsnitlig i forhold til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Denne score er afledt af en relativ prisstyrke over gennemsnittet på –2.8 % i det seneste kvartal, –0.3 % i det næst-seneste kvartal, –1.7 % i det tredje-seneste kvartal og 3.5 % i det sidste kvartal. fjerde-seneste kvartal. Resultaterne er 54, 48, 53 og 66 sekventielt fra det seneste kvartal. Den vægtede fire-kvartals relative prisstyrke er –0.8 %, hvilket svarer til en score på 50. Den vægtede fire-kvarts relative styrke er den relative prisændring for hvert af de seneste fire kvartaler, med den seneste kvartalsvise prisændring angivet en vægt på 40 % og hvert af de tre foregående kvartaler givet en vægt på 20 %.

Kimberly Clark har en kvalitetsgrad på A med en score på 90. Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til afkast på aktiver, F-score og bruttoindkomst til aktiver. Kimberly Clark har et afkast på aktiver på 9.9 %, en F-score på 7 og en bruttoindkomst til aktiver på 34.9 %.

Procter & Gamble
PG
er fokuseret på at levere mærkevarer til forbrugere i hele verden. Virksomheden opererer gennem fem segmenter: skønhed; pleje; sundhedspleje; stof og hjemmepleje; og baby-, feminin- og familiepleje. Virksomheden sælger sine produkter gennem cirka 180 lande og territorier, primært gennem masseforretninger, købmandsforretninger, medlemsklubbutikker, apoteker, stormagasiner, distributører, grossister, babybutikker, skønhedsspecialister, e-handel, højfrekvente butikker, apoteker , elektronikbutikker og professionelle kanaler. Det tilbyder produkter under mærkerne Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin og Puffs.

Procter & Gamble har en kvalitetsgrad på A med en score på 97. Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til afkast på aktiver, F-Score og tilbagekøbsafkast. Procter & Gamble har et afkast på aktiver på 11.9 %, en F-score på 7 og et tilbagekøbsudbytte på 2.0 %.

Procter & Gamble har en Momentum Grade på C, baseret på dens Momentum Score på 45. Det betyder, at den er gennemsnitlig i forhold til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Den vægtede fire kvartals relative prisstyrke er –1.7 %.

Procter & Gamble rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse på 0.1 % for fjerde kvartal 2022, og i det foregående kvartal rapporterede en indtjeningsoverraskelse på 1.8 %. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for første kvartal af 2023 faldet fra $1.352 til $1.334 per aktie på grund af fire op- og 13 nedjusteringer. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2023 steget fra $5.814 til $5.841 per aktie, baseret på 16 op- og to nedjusteringer.

Virksomheden har en Value Grade på F, baseret på dens Value Score på 19. Dette er afledt af en kurs-indtjening-forhold på 24.8 og et aktionærudbytte på 4.6 %, som ligger i henholdsvis 67. og 17. percentilen. Procter & Gamble har en vækstgrad på A baseret på en score på 89. Virksomheden har haft stærke salgsfremgange over de sidste fem år.

___

De lagre, der opfylder kriterierne i fremgangsmåden, repræsenterer ikke en "anbefalet" eller "køb" -liste. Det er vigtigt at udføre due diligence.

Hvis du vil have en fordel i hele denne markedsvolatilitet, blive et AAII-medlem.