abdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT) sporer ædelmetallets pris. Mens den mest direkte investeringsrute for platin er via det fysiske marked for barer og mønter eller NYMEX-futures, der giver en leveringsmekanisme, besidder PPLT fysisk platinbarrer.
Til omkring 99 USD pr. aktie den 16. januar havde PPLT 939.2 millioner USD i aktiver under forvaltning og handlede i gennemsnit over 135,000 aktier dagligt. PPLT opkræver et omkostningsforhold på 0.60 % og er et likvidt produkt, som investorer og handlende kan få adgang til via deres standard aktiemarkedsporteføljer.
PPLT eliminerer behovet for opbevaring af fysisk metal og kræver ikke den originale og variationsmargin, der kræves af futuresmarkedet.
Platin: Sjælden, dyrebar, industriel
I 2021 den verdensomspændende platinforsyning var 6.2 millioner ounces. I 2022 faldt det til 5.22 mio. Guldmine forsyninger var 3,065 tons eller over 98.5 millioner ounces. I 2022 oversteg produktionen sandsynligvis 3,000 tons. Guld er et sjældent ædelmetal, men platin er langt sjældnere med mindre end 6 % af den årlige guldmineforsyning
Platinsmykker og investeringsefterspørgsel har været en væsentlig del af efterspørgselssiden af metallets fundamentale ligning.
I mellemtiden har platin mange industrielle anvendelser på grund af dets modstandsdygtighed over for anløbning og korrosion, dets formbarhed og duktilitet og dets densitet og høje smeltepunkt. Guld smelter ved 1,948 F, mens platin smelter ved 3,215 F.
Det høje smeltepunkt gør platin til et kritisk krav til katalysatorer, der raffinerer olie, petrokemikalier og bilkatalytiske konvertere. Elektronikindustrien bruger platin til computerharddiske og termoelementer. Optiske fibre, LCD'er, turbineblade, tændrør, pacemakere og tandfyldninger kræver platin. Platinforbindelser er afgørende for kemoterapimedicin og medicinsk billedbehandlingsudstyr.
Platin leverandører
Sydafrika er uden sammenligning verdens førende platinproducerende land, med Rusland den anden topproducent. Sydafrikas produktion er mere end fem gange så stor som Ruslands. Zimbabwe er den tredje førende producent.
Produktionen i Sydafrika og Zimbabwe kommer fra primære miner, mens det i Rusland er et biprodukt af kobber- og nikkelminer i Sibiriens Norilsk-region. Platin er et lille marked, så selv marginale udbudsændringer kan dramatisk påvirke priserne. Krigen i Ukraine, sanktioner mod Rusland og russisk gengældelse kan påvirke platinleverancerne i 2023.
Slæbende guld
Platin havde engang kaldenavnet "rig persons guld", fordi det krævede en præmie over sin dyrebare fætter.
Kilde: CQG
Kvartalsdiagrammet ovenfor, der går tilbage til midten af 1970'erne, viser, at nærliggende platinfutures hovedsageligt handlede til en præmie i forhold til nærliggende guldfutures indtil 2015. Platin nåede et rekordhøjt niveau mod guld med en præmie på over $1,100 i 2008.
I løbet af de sidste otte år har guld klaret sig bedre end platin, og dets præmie passerede $1,000 i 2020. Den 16. januar var guldfutures i februar $845 pr. ounce, dyrere end platinfutures i april. Platin er blevet mindre værdifuldt og guld mere over de seneste år.
Mindre likviditet, mere volatilitet
Pr. 13. januar var det samlede antal åbne lange og korte positioner på COMEX guldfuturesmarkedet 499,412 kontrakter. Hver futureskontrakt repræsenterer 100 ounces guld, hvilket gør den åbne rente til 49.9 millioner ounces med en værdi på mere end $95.7 milliarder til $1,917 pr.
NYMEX platin futures åben rente var på 72,101-kontraktniveau. Med 50 ounces pr. kontrakt var det samlede antal platinlange og korte positioner på futuresmarkedet 3.61 millioner ounces til en værdi af 3.86 milliarder dollars til 1,071 dollars pr. ounce.
Platinfutures er langt mindre likvide end guldfutures. Illikviditet kan føre til øget volatilitet, da bud på køb ofte forsvinder, når priserne falder, og tilbud om salg kan forsvinde under prisstigninger. Den daglige historisk volatilitet i guldfutures lå på 13.7 % niveau den 16. januar, mens metrikken i platinfutures var på 22.7 %.
Et underskud og en potentiel opside
Højere volatilitet og mindre likviditet kan antænde et spændende rally på platinmarkedet i 2023, og udbud og efterspørgsel favoriserer opsiden. World Platinum Investment Council for nylig forudsagt, at platinmarkedet vil bevæge sig fra et overskud i 2022 til et underskud på 303,000 ounce i 2023.
Hvis platin vil rally, vil PPLT gå med på den bullish tur.
Kilde: ETF.com
Diagrammet ovenfor viser den bullish trend med højere lave og højere højder i PPLT siden begyndelsen af september 2022.
I 2022 udviste nærliggende platinfutures en gevinst på 11 %, og klarede sig bedre end guld, sølv og palladium, det andet metal fra platingruppen, der handler i futures-arenaen.
Platin kan fortsætte med at være en skjult perle i ædelmetalsektoren i 2023, og PPLT vil bevæge sig med metallets pris.
Anbefalede historier
Permalink | © Copyright 2023 ETF.com. Alle rettigheder forbeholdes
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/platinum-rarer-gold-looking-shine-141500732.html