(Bloomberg) — Ray Dalios Bridgewater Associates har vist sig som den største shortsælger af europæiske aktier og satsede mere end $5.7 milliarder mod dem i et forsøg på at drage fordel af et potentielt fald i værdi.
Mest læst fra Bloomberg
Investeringen fra verdens største hedgefondsfirma inkluderer en position på 1 milliard dollar mod halvlederproducenten ASML Holding NV og et kort væddemål på TotalEnergies SE til en værdi af omkring 752 millioner dollars, ifølge data indsamlet af Bloomberg baseret på regulatoriske ansøgninger. Firmaet har hævet sine korte indsatser i regionen denne måned til 18 virksomheder.
Korte positioner opbygges ved at sælge lånte aktier og købe dem tilbage til lavere værdier, hvorved forskellen udskydes som fortjeneste. Det er et praktisk værktøj til hedgefonde med aktier, der globalt dykker ind i et bjørnemarked, under pres fra stigende renter og stigende inflation.
Det er ikke klart, om væddemålene sigter mod ren profit fra faldende aktier eller er en del af en bredere afdækningsstrategi hos firmaet, som bruger kvantitative modeller til at investere. De samlede korte positioner kan være endnu højere, fordi investeringsselskaber ikke er forpligtet til at oplyse mindre indsatser. Bridgewater, som forvalter omkring 150 milliarder dollars i aktiver, er den største shortseller i Europa, baseret på værdien af dets positioner.
Greg Jensen, co-chief investment officer for Bridgewater, afviste at kommentere specifikt på væddemålene, men sagde i et Bloomberg TV-interview, at aktiver dukker op fra den "suspenderede animation" skabt af konstant likviditet fra centralbanker. Justeringerne er bratte, men små sammenlignet med rallyet i det sidste årti, der blev drevet af kvantitative lempelser, tilføjede han.
"Du har stadig meget store bevægelser i finansielle aktiver i Europa og i USA," sagde Jensen. "Og det er det, vi ser, og vores holdning er i bund og grund at beskytte os selv mod den type miljø."
Dalio sagde i et interview med avisen La Repubblica offentliggjort torsdag, at han køber aktiver, der tilbyder beskyttelse mod inflation, mens han undgår gældsaktiver og lande, der er i fare for indenlandske stridigheder eller international krig.
Shorting af aktier er en gennemprøvet strategi for Bridgewater. Dens $14 milliarder indsats mod europæiske virksomheder i 2020 inkluderede også en short mod ASML, og firmaet tiltrak sig opmærksomhed i 2018 efter at have sat en indsats på $22 milliarder mod aktier i regionen.
(Opdateringer med Greg Jensens kommentarer fra femte afsnit.)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-builds-5-123011103.html