Raymond James' Darren Coleman: Sådan tjener jeg grænseoverskridende kunder i USA og Canada

I et interview med Barron's Advisor beskriver Coleman, en Certified Financial Planner, som leder et Toronto-baseret team på syv, de faldgruber, der kan falde amerikanere i Canada – fra frosne IRA'er til at skulle "canadianisere" mæglererklæringer til at blive ramt af skat regninger på kommunale obligationer og Roth IRA'er. 

Du har arbejdet med formueforvaltning i tre årtier, men kom til Raymond James for 10 år siden. Hvad tiltrak dig ved virksomheden, og hvordan har det hjulpet dig med at udvikle dit fokus på grænseoverskridende rådgivning? Jeg kunne godt lide, at de tog en klient- og planlægnings-først tilgang til, hvad de gjorde. De laver ingen produkter, hvilket er en slags trossystem, som virksomheden har. Så jeg kunne godt lide, at vi ikke var i fremstillingsbranchen. 

Og virkelig vigtigt, de havde denne grænseoverskridende platform, som de virkelig ikke var sikre på, hvordan de skulle få til at fungere. Men for mig var det ligesom, "Det er en løsning på et problem, ingen andre har." Og jeg snublede jævnligt over folk, der havde penge eller familie på begge sider af grænsen [USA-Canada] og blev viklet ind i juridiske, overholdelses- og skattemæssige spørgsmål, som ingen havde en løsning på. 

Så da jeg fandt ud af det


Raymond James

havde bygget denne ret unikke platform, sagde jeg: "Jeg tror, ​​jeg kan få det til at fungere." Det tog omkring et år at finde ud af alle de amerikanske ting og begynde at gå op ad indlæringskurven. I løbet af det sidste årti er vi virkelig blevet pionerer for, hvordan man driver en grænseoverskridende praksis og får klarhed over, hvad problemerne er, og så løser problemer nok til virkelig at have indsigt i, hvordan man løser dem, og så også opbygge partnerskaber med de andre grænseoverskridende fagfolk inden for jura og skat og immigration. Vi kurerede et netværk af, hvem de andre topfolk er, og de deler deres kunder med os. Og vi deler vores kunder med dem.

Det er interessant, at så mange mennesker havde disse grænseoverskridende problemer, og ingen syntes at have løsninger. Jeg tror, ​​at en del af problemet var, at alle i lang tid bare så den anden vej på nogle af disse ting. Men nettet af compliance blev bare ved med at blive strammere. Og hvorfor? Vi prøver at finde hvidvaskere og terrorister. Min frygtelige joke er, at det ender med at fange delfiner i nettene. Det var ligesom ikke meningen, at de skulle fange disse mennesker med nogle af disse regler, men det gjorde de. 

Folk har disse normale realiteter som "jeg flyttede", eller "mit barn er herovre" eller "bedstemor er derovre." Og de finansielle institutioner siger: "Vi kan ikke hjælpe dig." Og folk siger: "Nå, vent et øjeblik, hvorfor? Min telefon virker i begge lande. Vi ser de samme film." Så det overrasker folk. Som: "Hvorfor er det så svært?"

Og svaret er, fordi det er indviklet som pokker. Du har to meget forskellige skattemæssige, juridiske, overholdelsesregimer. Det er dyrt at løse det, og det er svært. Så ikke mange [professionelle] er villige til at påtage sig al den kompleksitet bare for at løse disse problemer. 

Så hvem ender med at stå over for disse problemer? De mennesker, vi normalt møder, er normalt i et par forskellige kategorier. En jeg vil kalde den globale mobilitetsklient; du har flyttet lande i begge retninger. Den næste gruppe af kunder er dem, hvor ingen vidste, at der var et grænseoverskridende problem, før nogen døde. Så vi får mange dødsbosituationer, hvor familier ikke er klar over, at systemerne er meget forskellige. 

Så vil jeg sige, at den tredje kategori er, hvad jeg kalder, "Så jeg giftede mig med en amerikaner." Du behøver ikke engang at flytte for at forårsage nogle af disse problemer - du skal bare giftes. Og det stammer fra det faktum, at amerikanere beskattes af statsborgerskab, canadiere beskattes af bopæl. Når en canadier gifter sig med en amerikaner, gifter de sig ikke bare med en elsket, de gifter sig også med et skatteregime, og det skaber forviklinger, som ingen ofte er klar over, og vi har ofte børn, der er vokset op med at være canadier, men fordi de enten er født i USA, eller de fik statsborgerskab videregivet gennem deres forældre, opfatter de måske ikke sig selv som amerikanske, men det er de. 

Fortæl os om din praksis i dag. Vi kører to separate mærker. Vi driver Coleman Wealth, som er vores mere traditionelle indenlandske mærke, som er fokuseret på lang levetid og pension. Vores andet brand, som var lidt mere på næsen af ​​grænseoverskridende problemer, kalder vi Portage Wealth Management. "Portage" er et ret unikt canadisk ord. Og det betyder at bære din kano og alle dens ejendele fra en flod til en anden over en forhindring. Og det er meget hårdt arbejde. Nogle amerikanere ved ikke, hvad det er, men så snart de finder ud af, at det er canadisk, er det meget charmerende, som at opdage en Tim Hortons-doughnut. 

Omkring en tredjedel af praksis er specifikt grænseoverskridende, men jeg vil sige noget i retning af, at 80 % af vores kunder sandsynligvis har en grænseoverskridende forvikling på én måde, form eller form. Men fordi vi har licens i begge lande, har vi diskret aktiver i Canada, og vi har diskret aktiver hjemmehørende i USA. Vi passer omkring 350 familier. I Canada administrerer vi C$310 millioner [ca. US$240 millioner], og i USA administrerer vi $125 millioner.

Mange amerikanere forestiller sig måske, at det er nemt at flytte til Canada fra et økonomisk planlægningssynspunkt. Du skal huske, at vi er to forskellige lande. Vi har to meget forskellige skatteordninger. Vi har to meget forskellige overholdelsesordninger. Og det, der ofte overrasker folk, er, hvor forskellige de er. En af de kompleksiteter, som jeg vil give, som er meget almindelig, er, at folk flytter til Canada, og pensionskontiene rejser ikke. Så din IRA flytter ikke bare til Canada. Dem har vi ikke i Canada. Vi har RRSP'er eller registrerede pensionsopsparingsordninger. De ligner hinanden, men ikke det samme. Der er faktisk en mekanisme, hvor nogen kan flytte deres IRA til en RRSP, men det er forfærdeligt. Det koster dem normalt penge, når de gør det. 

En af udfordringerne bag dette er, at din amerikanske finansielle rådgiver ikke kan tale med dig, når du er i Canada, fordi den generelle regel er, at rådgivere – uanset om de er revisorer, advokater eller finansielle rådgivere – skal have licens og registreret hvor kunden er hjemmehørende. 

En af de ting, vi ofte støder på, er, at nogen er flyttet, og de skifter adresse på deres IRA. Lidt senere får de en meddelelse fra deres pengeinstitut, der siger: "Beklager, din konto er frosset. Vi kan ikke tage imod instruktioner fra dig." Vi ser også nogle gange, at de får et brev, hvor der står: "Vi vil ikke længere handle med dig. Du har 90 dage til at flytte dette til en anden institution, ellers sender vi dig en check minus skatter og bøder." Og så klatrer de, og de prøver at åbne kontoen et andet sted. Og de går til en anden finansiel institution, der siger: "Vi ville elske at have din IRA. Bor du i Montreal? Vi kan ikke åbne en." Hvad gør du nu? Vi kan løse det, fordi mit team er licenseret og operationelt i både Canada i USA 

Hvad er nogle andre faldgruber? Ikke-registrerede konti [afgiftspligtige mæglerkonti] er et kæmpe problem, for når først kunden er på det andet lands jord, må rådgiveren ikke tage en handelsinstruktion. 

Hvad med skatter på disse konti? Den amerikanske klient, når først de er i Canada, vil de have deres konto til at flytte til Canada, så de får den korrekte skatteindberetning, fordi Canada og USA ikke laver deres skatteregnskab på samme måde. Et eksempel, der virkelig overrasker folk, er kapitalgevinster: Matematikken er anderledes for Canada end USA. For USA betyder det virkelig, hvornår du købte værdipapiret, og hvor længe du holdt det. Canada kunne ikke være ligeglad. Canada bruger et gennemsnitsomkostningssystem til at bestemme din kursgevinst eller kapitaltab. Og den måde, du rapporterer matematikken og sporer matematikken på, er meget forskellig fra land til land.

Så en amerikaner, der flytter til Canada, kan ikke rigtig forlade deres konto i USA, fordi deres rådgiver ikke må røre ved den, og al deres skatteindberetning er rodet. Vi har set folk prøve at gøre dette. Og vi siger: "Nu skal du betale en canadisk revisor for at finde ud af, hvordan man kanadisere alle dataene. Åh, og forresten, alt skal rapporteres i de respektive valutaer." Vores system giver automatisk klienten begge sæt skatterapporter for begge selvangivelser, så alt regnestykket er allerede regnet ud for dem, og det sparer masser af tid. Revisorerne elsker det generelt, fordi de ikke ønsker at udføre det arbejde. Det er gryntearbejde.

Lad os sige, at en klient har forskellige amerikanske værdipapirer på en skattepligtig mæglerkonto. Kan de overføre dem til Canada? Der er værdipapirer, der kan overføres til Canada. For eksempel vil jeg bruge


microsoft

; hvis du ejer en aktie, der handles på New York Stock Exchange, kan du bringe den til Canada. Men hvis du ejer en investeringsforening, nej det kan du ikke. Når vi har nogen, der flytter, laver vi en lille triage. Vi gennemgår deres kontoliste og siger, "Nå, hvad er nemt at transportere? Vi kan bare flytte det i naturalier.” Med andre ting siger vi: "Beklager, det kommer ikke til Canada, det virker ikke." Der er andre ting som kommunale obligationer, som har skattefri status i visse jurisdiktioner i USA; dem findes ikke heroppe. Det kan være skattefrit i USA; det er ikke skattefrit heroppe. 

Hvad med Roth IRA'er? Disse kræver særlig håndtering i det første år, du flytter til Canada. Nu giver jeg ikke skatterådgivning, men vi kender de mennesker, der gør, og jeg ved, hvad de rigtige svar burde være. Hvis nogen flytter herop med en Roth IRA, har den muligvis ikke længere den skattemæssige status, de antog, den havde, så de er nødt til at handle på det. Og vi har faktisk set nogle tilfælde, hvor folk ikke gjorde et par ting, og det er tre og fire år senere. Og vi siger, "Nå, du kan lige så godt slippe af med det på dette tidspunkt."

Det lyder som om du hjælper kunder med at navigere i komplekse og stressende situationer. Hvad gør du for at slappe af? Jeg er stor fan af mine børn og det, de laver, så jeg er en god tilskuer. Min søn spiller baseball i North Carolina og har spillet på Division I-niveau i de sidste to år. Min datter afsluttede sit sorte bælte i karate, da hun var 16. Hun er faktisk ret skræmmende. Og nu nyder hun reining-sporten, som, hvis nogen har set Yellowstone, de har set noget af det. Jeg tror, ​​at hun i et andet liv må have været en cowgirl. 

Min store passion, jeg opdagede lidt sent i livet, er motorcykler. Åh, kære Gud, de er sjove. Så jeg har fået et par cykler, og hvis jeg kan få fem timer sammen, tager jeg en tur. Det er min zen.

Tak, Darren.

Skriv til Ross Snel på [e-mail beskyttet]