Klar til at udbetale nogle gevinster på denne aktiemarkedskørsel? En udgangssti er ved at dukke op, siger denne strateg

På Wall Street skubbede stigende investorsatsninger på en blød økonomisk landing og en mindre aggressiv Fed i mellemtiden S&P 500
SPX,
+ 1.73%
og Nasdaq
COMP,
+ 2.09%
til deres bedste løb af ugentlige sejre siden november 2021. Det er, fordi inflationen lydigt faldt, omend til stadig næseblodende 8.5 % i juli for forbrugerpriser.

Så hvad nu, hvis du er en investor, der nærer tvivl om, at aktier fortsætter denne vinderrunde og ønsker at udbetale, i det mindste for nu? Vores dagens opkald fra Michael O'Rourke, chefmarkedsstrateg hos JonesTrading, siger, at et vindue af muligheder er ved at åbne sig.

"I de næste to uger bør Federal Reserve forberede markederne på en påmindelse fra Fed-formanden i Jackson Hole om, at FOMC er nødt til at nå en positiv realpolitisk rente, hvilket betyder, at renterne vil være højere i længere tid," O'Rourke fortalte kunderne i en note.

"Denne besked vil starte på en meningsfuld måde denne onsdag med FOMC-protokollerne. Den kolde krig med Kina eskalerer, og dermed vil inflationen være mere stædig end håbet. Hvis der er investorer, der leder efter en ny chance for at forlade dette aktiemarked, er det det,« sagde O'Rourke.

Om fem uger forventer han, at fed-funds-renten vil være på sit højeste niveau i 14 år og fortsætte med at stige, mens balancen fortsætter med at skrumpe. "Der var dele af aktiemarkedet, der indså dette i sidste uge, da værdi - ledet af energi og finanser - klarede sig bedre end vækst," sagde strategen.

Læse: Inflationsstigningen aftager i juli. Skal du stadig spille forsvar med din portefølje?

O'Rourke bemærker også, at mens S&P 500 er faldet med 10 % år til dato, er den steget 18 % i de sidste to måneder og handles mere end 20 gange efter indtjening. "Ifølge Standard & Poor's forventes indtjeningsvæksten nu at blive 1%, og det vil sandsynligvis ende i negativt terræn," sagde han.

Tim Duy advarer også om en høgagtig Jackson Hole-samling, cheføkonom hos SGH Macro Advisors.

"Jeg ved ikke, hvem der egentlig tænker dette, men Federal Reserve-formand Jerome Powell vil ikke tage en sejrsrunde på inflation baseret på et enkelt datapunkt," sagde Duy i en note. Han sagde, at investorer skulle forvente en "snavs kedelig politiktale", der ikke tillader nogen dueagtig takeaway.

Nogle vender tilbage til en juni interview med den 68-årige investeringstitan Stanley Druckenmiller, der sagde, at når inflationen når op på 5 %, "er den aldrig gået ned uden en recession," eller at fed-funds-renten overstiger CPI.

Druckenmiller sagde også, at et blødt landingsvæddemål var "et rigtigt langskud", der går imod "årtiers historie." (Her er en fuldstændig opsummering af det interview med John Collison, medstifter af Stripe).

Markederne

Aktiefutures
YM00,
-0.54%

ES00,
-0.56%

NQ00,
-0.34%
er faldende, med råolie
CL.1,
-5.19%

BRN00,
-5.10%
ud foran med en 5%-plus tumbling. Obligationsrenter
TMUBMUSD10Y,
2.796 %

TMUBMUSD02Y,
3.207 %
falder også, mens dollaren
DXY,
+ 0.42%
klatrer. Et andet sted, bitcoin
BTCUSD,
-1.09%
toppede $ 25,000 for første gang siden juni.

Buzz

New Yorks Empire State-fremstillingsindeks dykkede dybt ned i negativt territorium - negativ 31.3 og det næststørste fald nogensinde. Landsforeningen af ​​Boligbyggeres indeks er stadig at komme.

Resten af ​​ugen vil detailsalget og referatet fra det seneste Fed-møde være i fokus for onsdag og boligsalg senere på ugen.

Kinas centralbank uventet sænke en styringsrente i hælene på data, der viser et rebound sputtering, med træg fabriksproduktion og detailsalg.

Wells Fargo
WFC,
+ 1.52%
er efter sigende planlægger at reducere sine realkreditaktiviteter.

Elon Musk siger Tesla
TSLA,
+ 4.68%
har produceret mere end tre millioner biler, en tredjedel bygget i Kina.

Det er en stor uge for detailindtjening med Walmart
WMT,
+ 1.85%
og Home Depot
HD,
+ 1.35%
på grund af rapport tirsdag, efterfulgt af Target
TGT,
+ 1.70%,
Lowes
LAV,
+ 2.12%
og TJX
TJX,
+ 1.65%
onsdag sammen med tech-giganten Cisco
CSCO,
+ 1.55%,
dengang landbrugsudstyrsproducent Deere
DE,
+ 1.72%
på fredag.

Energigiganten Saudi Aramco opnåede et rekordstort overskud på 48.4 milliarder dollar og tjente mere i de første to kvartaler end Apple
AAPL,
+ 2.14%
har tjent i tre.

Hør fra Carl Icahn kl Bedste nye ideer i Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Den legendariske handelsmand vil afsløre sit syn på årets vilde markedstur.

Det bedste fra nettet

Endnu en "Big One". Den katastrofale megastorm der venter Californien.

Henry Kissinger advarer USA er kl "krigskanten" med Rusland, Kina.

Hvordan en magtfuld guldhandler blev taget ned.

Diagrammet

Vores dagens diagram fra Callum Thomas, forskningschef hos Topdown Charts, afslører et globalt kollaps i forbrugertilliden "nærmest matchende faldene set under den globale finanskrise og pandemisk panik." Men bemærk den store kløft mellem forbruger- og forretningssiden, hvor nogle er bekymrede for, hvad der kommer næste gang.

"Mønstergenkendere kan faktisk bemærke, at forbrugernes tillid var den første, der kollapsede i 2008, kun for at blive fulgt af erhvervstilliden kort efter." skrev Thomas.

Top tickers

Disse var de mest søgte tickers på MarketWatch fra kl. 6 Eastern Time:

Tilfældige læsninger

New York erklærer krig —- mod lanterneflue

Klokken er 6:30 og hotellets gæster er kapløb om liggestole ved poolen på Spaniens Kanariske Øer.

Norge kritiseret for at dræbe Freya, en hvalros på 2,000 pund.

Need to Know starter tidligt og opdateres indtil åbningsklokken, men tilmeld dig her for at få den leveret en gang til din e-mail-boks. Den e-mailede version sendes kl. 7:30 øst.