Seneste investeringer fra topaktivistiske investorer inkluderer Bausch + Lomb, Twitter, BBBY og GameStop

Nøgleforsøg

• Aktivistiske investorer forsøger at købe nok aktier i en virksomhed, så de kan presse ledelsen til ændringer, som de mener vil forbedre aktionærværdien.
• Som set med Ryan Cohen, kan aktivistiske investorers handlinger også skade detailinvestorer, især når de forlader deres position.
• Paul Singer forlod for nylig sin Twitter-position gennem sin hedgefond, Elliott Management, mens Elon Musk forsøgte at erhverve virksomheden.

Når vi leder efter investeringsrådgivning, henvender vi os ofte til eksperterne for at se, hvad de laver udover at udføre vores egen analyse. En strategi, som nogle investorer bruger, er at følge de seneste investeringer fra topaktivistiske investorer.

Disse aktivistiske investorer finder børsnoterede virksomheder, som de mener kunne drage fordel af nye initiativer, og forsøger at lægge pres på ledelsesteams og ledere, der driver showet, ved at købe store mængder aktier i håb om at katalysere nytænkning og forbedre aktionærværdien. Ændringerne bliver dog ikke altid accepteret af den nuværende ledelse, motivationen har til tider været tvivlsom, og vi har endda set nogle fjendtlige overtagelser.

Lad os tage et godt, ærligt blik på aktivistisk investering, logikken bag det og nylige investeringer fra topspillere i dette område.

Hvad gør aktivistiske investorer?

Målet for en aktivistisk investor er at igangsætte forandringer i en virksomhed, hvis forretningspraksis eller ledelse de mener er underpræsterende eller forældet. Ved at købe nok af selskabets aktier håber de at kunne udnytte deres position til at presse ledelsen til at foretage ændringer. Disse investorer har en tendens til at være hedgefondsforvaltere, og de vil nogle gange lede efter en plads i bestyrelsen for at forsøge at erstatte ledelsesteamet direkte med nyudnævnte.

Aktivistiske investorer leder efter en underperformerende virksomhed, som de kan erhverve en stor andel i for at fremtvinge ændringer. Nogle gange accepteres ændringerne, og nogle gange er der problemer.

Seneste investeringer af topaktivistiske investorer

Vi vil se på de seneste investeringer fra nogle få nøgleaktivistiske investorer.

Carl Icahn

Carl Icahn er en kendt skikkelse blandt aktivistiske aktionærer. Nogle vil endda sige, at bortset fra Warren Buffett, er Icahn en af ​​de mest populære personligheder på Wall Street. Icahn har skabt overskrifter siden 1980'erne med fjendtlige overtagelsesforsøg, der skaffede ham betegnelsen "corporate raider".

Dette er nogle af de bemærkelsesværdige investeringer fra Icahn gennem Icahn Enterprises pr SEC indleveringer for kvartalet, der slutter den 30. juni:

Ichan indledte en ny aktiepost i Bausch + Lomb ($BLCO) med 3.5 millioner aktier. Investeringen på 53 millioner dollars i det canadiske øjensundhedsfirma var overraskende, fordi det kun blev offentligt i maj. Kun få uger efter Bausch + Lomb-børsnoteringen trådte den administrerende direktør og formanden ud af bestyrelsen for at blive erstattet af Icahns udnævnte. Da selskabet blev børsnoteret så for nylig, er det svært at spore præstationer, men det bliver interessant at se, hvilke strategiske ændringer der sker, og hvordan aktiekursen påvirkes fremover.

Icahn forlod også sin stilling i Delek US Holdings (DK) i løbet af andet kvartal. Det blev annonceret i marts, at Delek købte aktier tilbage fra Icahn i en handel, der omfattede tilbagetrækning af direktørnomineringer og yderligere aktiekøb. Dette er et bevis på, at disse ledelsesændringer ikke altid fungerer godt. Det ser ud til, at Delek var opsat på at have en mangfoldig bestyrelse til at tjene sine aktionærer.

Paul Singer

Paul Singer startede Elliott Management i 1977. Hedgefonden er blevet en af ​​de mest produktive aktivistiske investorer i verden ved at målrette mod store globale virksomheder, lige fra AT&T til Hyundai. Der var en stor handel i andet kvartal, som skal fremhæves.

En værdipapirarkivering viste, at Elliott Management ikke havde nogen fælles aktier på Twitter pr. 30. juni, hvilket betyder, at hedgefonden helt forlod sin position i andet kvartal. Dette var et stort skridt, siden Elliott havde 10 millioner aktier i $TWTR, der var værd $387 millioner den 31. marts. Det var også i andet kvartal, at fiaskoen med Elon Musk, der annoncerede, at han købte Twitter, fandt sted. Man kan antage, at der var mange problemer bag kulisserne, da Elon Musk offentligt kommenterede sit potentielle erhvervelse af den sociale medieplatform.

Singers største aktiepost er i øjeblikket Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM), og den udgør 14.89 % af Elliott Managements 13F-portefølje.

Ryan cohen

Ryan Cohen er blevet en af ​​de mere populære aktivistiske investorer for nylig, ofte forbundet i medierne med meme-aktier-stævnerne, og med god grund. Cohen blev berømt, da han solgte Chewy.com, et firma han grundlagde i 2011, for rekordhøje 3.34 milliarder dollars til PetSmart. Cohen ejer venturekapitalfirmaet RC Ventures.

Han var for nylig i nyhederne for hans bånd til Bed Bath & Beyond og hans kontroversielle exit. Han er hovedsageligt kendt som den aktivistiske investor bag GameStop, den populære memeaktie. Vi ønskede at fremhæve Cohen, fordi han er et eksempel på en aktivistisk investor, der deltog i tvivlsomme handler og kostede detailinvestorer mange penge.

Cohen solgte sine 7.78 millioner aktier af BBBY lager for en anslået fortjeneste på 68 millioner dollars den 16. og 17. august 2022. Dette førte til en aktionærretssag, der påstod, at Cohen deltog i en pumpe- og dump-ordning, og kort derefter fik vi alle at vide om Bed Bath & Beyonds CFO, Gustavo Arnal, selvmord. Vi er nødt til at se, hvordan retssagen udspiller sig, men mange mennesker er kede af, hvordan Cohen investerede i virksomheden for kun at forlade det efter endnu et meme-aktie-rally i august. Man kan kun spekulere i, hvad der skete bag kulisserne her.

Hvorfor har disse investeringer betydning?

Investorer ser til analytikere og eksperter for at få råd om, hvordan de investerer deres penge, fordi de mener, at disse folk har en dokumenteret track record. Som detailinvestor vil vi ikke have meget at sige om, hvordan virksomheden sætter vores hårdt tjente penge i arbejde. Aktivistiske investorer investerer derimod i virksomheder, så de kan få indflydelse på, hvordan virksomheden fungerer.

Ifølge Insightia stillede aktivistiske investorer offentlige krav til 886 virksomheder verden over i 2021. Detailinvestorer sporer ofte disse investeringer, fordi de tror på missionen og forventer en vis innovation og en tilhørende stigning i aktiekursen.

Aktivistinvestorer har en tendens til at målrette mod virksomheder, de føler er dårligt forvaltet, har for store udgifter eller har andre problemer, som aktivisterne føler, de kan løse for at gøre virksomheden mere værdifuld for aktionærerne.

Som investor forsøger du altid at maksimere dit afkast.

Et argument mod aktivistiske investorer er, at de kunne fokusere på de kortsigtede resultater for at opnå hurtig profit i stedet for at overveje den langsigtede horisont. Hvis du er en langsigtet investor i en virksomhed, kan du opleve nogle udsving på grund af aktivistiske investorers handlinger. Det er heller ikke altid givet, at de ændringer, som disse aktivistiske investorer efterspørger, vil være til det bedre.

Dette fører os til et andet interessant spørgsmål om aktivistiske investorer.

Hvad sker der, når en aktivistisk investor sælger?

Det er vigtigt at overveje konsekvenserne af, at en aktivistisk investor forlader en stilling i en virksomhed. Selvom der er masser af optimisme, når en aktivistisk investor først køber ind, øger aktier og indflydelse i millioner, kan der være nogle alvorlige problemer, når aktivisten beslutter sig for at sælge. Da de ejer så mange aktier i virksomheden, kan dette blive en stor nyhedsbegivenhed. Hvis hedgefonden sælger sine aktier, fordi den ikke fik de ønskede ændringer, kan virksomhedens værdi falde dramatisk uden grund ud over den hype eller følelse, der er forbundet med salget, hvilket vil skade dine beholdninger.

Aktivistiske investorer vil sandsynligvis have en anden tidshorisont end dig, af en lang række årsager, højst sandsynligt at du sparer op til pension eller andre langsigtede mål. Du skal overveje de mulige udsving forbundet med disse aktier, når du træffer investeringsbeslutninger baseret på aktivistiske investorer.

Hvordan bør disse investeringer påvirke din portefølje?

Når du beslutter dig for, hvor du skal investere dine penge, skal du lave din egen omfattende forskning for at mindske risici og beskytte dig selv. Der er ingen garantier for, at den aktivistiske investor får deres vilje, eller at deres beslutninger vil føre til langsigtet, bæredygtig vækst.

Det er derfor, det giver mening at undersøge Q.ai's Investeringssæt. Disse er forudbyggede investeringsstrategier, der tilbyder en række muligheder bygget op omkring investeringstemaer – inflation, ny teknologi, værdiboks, krypto og så videre. Du kan bygge en portefølje af sæt baseret på risikotolerance og tidslinje, uanset om du er ved at gå på pension eller lige er begyndt.

Bottom Line

Hvis du vil følge aktivistiske investorer, fordi du mener, at de har en dokumenteret track record, skal du overveje de mulige konsekvenser af, hvad der kan ske, hvis hedgefonden ikke får, hvad den ønsker. Der er ingen garanti for, at den aktivistiske investor altid vil have ret, eller at ændringerne vil blive accepteret af den virksomhed, de investerer i. Som altid er det bedst, at du laver din egen research, så du foretager informerede investeringer med dine penge eller søger en løsning det gør meget af dette arbejde for dig, Q.ai.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $100 til din konto.