Stigende renter og den svækkede økonomi har knust ejendomsinvesteringsfonde i 2022, hvor FTSE Nareit All Equity REIT-indekset er faldet 23 % år til dato.
Stigende renter gør ondt REITs fordi de låner penge til at købe ejendomme, og fordi højere afkast gør obligationer, som generelt er sikrere investeringer, mere attraktive sammenlignet med REIT'er.
I mellemtiden mindsker en faldende økonomi efterspørgslen efter fast ejendom.
Men REIT-faldene kan vende så snart som næste år, forudsat at Federal Reserve holder op med at hæve renten.
Her er nogle af de stærkeste ejendomssektorer, som jeg alle selv har investeret i, inklusive de nævnte aktier.
Lejlighed REITs Forhøjede boligpriser og eksploderende realkreditrenter har gjort det uoverkommeligt at eje en bolig for mange af os. Det betyder stor efterspørgsel på flerfamilieboliger.
Den største lejlighed REIT er AvalonBay-samfund (AVB Få gratis rapport .
Virksomheden "ejer og driver flerfamiliehuse af høj kvalitet i by- og forstæder ved kystmarkeder med demografi, der gør det muligt for AvalonBay at opretholde høje belægningsprocenter og drive stærk huslejevækst," skrev Morningstar-analytiker Kevin Brown i en kommentar.
Disse områder er New England, New York/New Jersey, Midt-Atlanten, det sydlige Californien, det nordlige Californien og Seattle.
"Disse markeder udviser træk, der skaber stærk efterspørgsel efter lejligheder, som jobvækst, indkomstvækst, faldende boligejerrater, høje relative omkostninger ved enfamilieboliger og attraktive bycentre, der tiltrækker yngre mennesker," sagde Brown.
Han sætter dagsværdi for aktien til $250, 48% over dens seneste pris på $169. Det giver 3.75 pct.
Industrielle REIT'er Eksplosionen af e-handel i de seneste år har øget betydningen af lagre og distributionscentre, som udgør en stor del af industrielle REIT-beholdninger.
Ejere af lager/distributionscenter gik på en byggeplads under pandemien, da internethandelen steg voldsomt. Nu hvor onlinekøb er aftaget, har lagersektoren overskud.
Men internetkøb har masser af plads til vækst. E-handel udgjorde kun 14.8 % af detailsalget i tredje kvartal. Det samlede antal vil uden tvivl stige i de kommende år.
Den største industrielle REIT er Prologis (PLD Få gratis rapport .
"Selskabet fortsætter med at drage fordel af det historisk lave tomgangsmiljø i industriejendomme," skrev Morningstar-analytiker Suryansh Sharma i en kommentar. "Markedet for industriejendomme er fortsat stærkt."
For at være sikker, "vi ser nogle tegn på mådehold," sagde han. "Vi tror på, at svagere makroøkonomiske forhold, langsommere indførelse af e-handel og en stærk forsyningspipeline vil resultere i normalisering af belægningsniveauer og vækst i markedslejen ... i de kommende år."
Sharma sætter dagsværdi for aktien til $118, 1.7% over den seneste pris på $116. Det giver 2.72 %
Datacenter REIT'er Dataforbruget vokser, og meget af det foregår i skyen. Det kræver bådladninger af computer- og telekommunikationsudstyr, som er lagret i datacentre. Behovet for data bør kun stige, hvilket vil bringe denne REIT-sektor til gode.
Det største datacenter REIT er Equinix (EQIX Få gratis rapport .
Virksomheden "oversteg vores salgs- og resultatforventninger i tredje kvartal og indikerede, at dets forretning er forblevet stærk, hvilket betyder, at solide resultater bør fortsætte i det mindste næste år," skrev Morningstar-analytiker Matthew Dolgin i en kommentar.
"Ledelsen afviste ikke den potentielle effekt af et svagt makroøkonomisk miljø, men firmaet viser ingen tegn endnu, hvilket får os til at tro, at det sekulære skridt mod cloud-udbydere og indbyrdes forbundne datacentre er uafbrudt."
For at være sikker, mener Dolgin, at aktien i øjeblikket er overvurderet. Han sætter dagsværdien til $570, 15% under den seneste pris på $673. Det giver 1.83 pct.
Mobiltelefontårn REITs Mobilforbruget fortsætter med at stige, og folk bruger deres mobile enheder til alt fra at se tv til at købe flybilletter.
For at mobiltelefoner skal fungere - alle hader de mistede/afbrudte opkald - skal teleselskaber som Verizon, AT&T og T-Mobile have antenner på mobiltelefontårne. Så ejerne af disse tårne er i kattefuglesædet og opkræver husleje fra transportøren.
Den største ejer af mobiltelefontårne er Amerikansk tårn (AMT Få gratis rapport .
"Vi mener, at American Towers strategi om at diversificere sin tårnportefølje globalt efterlader den bedst positioneret blandt de tre amerikanske tårnvirksomheder, da den er klar til at drage fordel af den konstant stigende efterspørgsel efter mobildata på verdensplan," skrev Dolgin.
"Vi tror dog ikke, at det vil betale sig at gå ind i datacentervirksomheden, hvilket det gjorde med opkøbet af CoreSite, og det distraherer fra det tårnfokus, vi kunne lide for American Tower."
Dolgin sætter fair værdi for aktien til $210. Det handlede for nylig til $213, 1.4% over dagsværdi, og har en udbytteprocent af 2.92%.
Forfatteren ejer aktier i AvalonBay Communities, Prologis, Equinix og American Tower.
Kilde: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo