Republic First Aktier hopper 10 % på nyheder om kapitalrejsning på $125 millioner

By John Jannarone

Aktierne i den Philadelphia-baserede regionale bank Republic First Bancorp, Inc. (Nasdaq: FRBK) steg så meget som 10 % fredag ​​morgen, efter at selskabet meddelte, at det var gået med til en kapitalforhøjelse på 125 millioner dollars, kulminationen på en strategisk revision, som det begyndte i September.

Banken sagde, at den ville sælge aktier til datterselskaber af Castle Creek Capital, lederen af ​​investeringsrunden, til en købspris på $2.25 pr. Det skal sammenlignes med gårsdagens lukkekurs på 1.67 dollar per aktie. Castle Creek, grundlagt i 1990, er et alternativt formueforvaltningsfirma med fokus på samfundsbanksektoren.

Nyheden kommer blot tre dage efter CorpGov offentliggjorde en detaljeret analyse af bankens tilstand. Analysen foreslog, at banken ville forfølge en sådan kapitalforhøjelse, hvis den kunne lave en handel i alle aktionærernes interesse. Virksomheden er også blevet kontaktet af en investorgruppe ledet af George Norcross III, som havde foreslået en kapitalforhøjelse på 100 millioner dollars og også søgte bestyrelsespladser.

Aftalen med Castle Creek giver kapitalforvalteren mulighed for at nominere én direktør eller bestyrelsesobservatør i bestyrelsen på syv personer.

"Denne kapitalrejsning, som er et vidnesbyrd om styrken og potentialet i Republic Firsts brand og forretning, positionerer os til at fremskynde eksekveringen af ​​en strategisk plan, der er målrettet lønsomhed og øget værdi for interessenter," Thomas Geisel, præsident og administrerende direktør for Republic Først sagt i en erklæring. "Vi værdsætter den tillid, som Castle Creek har vist til vores rekonstituerede lederteam og nye vision. Partnerskab med en erfaren bankinvestor giver os mulighed for ikke kun at forbedre vores balance, men også trække på Castle Creeks omfattende samfundsbanksans og succes. Vi er også heldige, at Cohen Private Ventures, som er en meningsfuld nuværende investor, tror på vores vision og mulighed ved at forpligte sig til at øge sin investering markant."

Cohen Private Ventures er familiekontoret for milliardæren Steven A. Cohen, CEO for Point72. Mr. Cohens køretøj har forpligtet sig til at deltage i kapitalfremskaffelsen på samme vilkår som Castle Creek for et samlet beløb på $30 millioner.

Historien fortsætter

De nye kontanter er vigtige, fordi de kan bruges til at forlænge lån, der genererer ordentlige renteindtægter. Lige nu er en stor del af bankens kapital bundet i langfristede obligationer, den formentlig ikke ønsker at sælge med tab. Nye kontanter ville give banken mulighed for at opbygge sin låneaktiver, mens de venter på, at nogle af disse obligationer udløber.

Kontakt:

CorpGov

www.CorpGov.com

[e-mail beskyttet]

Stillingen Republic First Aktier hopper 10 % på nyheder om kapitalrejsning på $125 millioner dukkede først på CorpGov.