Republikanerne afslører lovforslag om at tøjle føderale studielån

Tidligere på måneden udgav de republikanske repræsentanter Virginia Foxx (R-NC), Elise Stefanik (R-NY) og Jim Banks (R-IN) et omfattende lovforslag om at revidere det føderale studielånssystem. Det Lov om ansvarlig uddannelsesstøtte gennem lånereformer (REAL Reforms Act) vil begrænse aktuelt ubegrænsede lån til kandidatstuderende og ændre tilbagebetalingsplaner for lån for at forhindre overdreven renteopbygning. Lovforslaget ville også reducere nogle programmer til eftergivelse af lån og afslutte uddannelsesministeriets evne til at bruge skatteydernes penge uden kongressens godkendelse.

Mens Congressional Budget Office endnu ikke har scoret regningen, vil det sandsynligvis spare skatteyderne for et bundt. Det føderale studielånsprogram, i øjeblikket bløder mindst 200 milliarder dollars, kræver en seriøs kurskorrektion. Lovforslaget kunne gå længere på nogle områder, men repræsenterer et væsentligt skridt i den rigtige retning.

Fornuftige lofter for kandidatlån

I henhold til gældende lovgivning kan studerende på kandidatuddannelser låne ubegrænsede beløb fra skatteyderne. Efter endt skolegang kan kandidatlånere derefter tilmelde sig indkomstbaserede tilbagebetalingsplaner, der tillader en stor del af deres gæld at blive annulleret. Der er ringe ansvarlighed for universiteter, der deltager i programmet for kandidatlån; som resultat, end 40% af føderalt finansierede kandidatuddannelser øger ikke de studerendes indtjening nok til at retfærdiggøre udgifterne til deltagelse.

Resultatet af disse politikker – ubegrænsede lån, tilgivelsesmuligheder og få autoværn – er en eksplosion af kandidatuddannelser af dårlig kvalitet, bl.a. mange på prestigefyldte skoler såsom Columbia University. Studerende ender dybt i gæld, og skatteyderne skal redde dem, når de ikke kan betale fuldt ud. Højskoler har greb chancen at tilføje tusindvis af nye kandidatuddannelser, mange af tvivlsom værdi, og hæve undervisningen for eksisterende. Alt dette giver næring til et spildfuldt uddannelsesmæssigt våbenkapløb og sikrer den næste generation af studerende ender endnu dybere i gæld.

REAL Reform Acts løsning er et loft for kandidatlån til $25,000 om året med et samlet loft på $100,000. Selvom disse lofter stadig er ret høje, er enhver form for begrænsning af kandidatlån en forbedring i forhold til status quo. Skatteyderne er på vej til at tilgive over $ 160 mia i kandidatlån i løbet af det kommende årti; hvis den bliver vedtaget, vil REAL Reforms Act reducere det samlede beløb betydeligt.

Men skattemæssige besparelser er kun en del af fordelen. Låg på kandidatudlån vil også tage noget af luften ud af den nuværende boble i graduate grader. Under pandemien, optagelse på kandidatuddannelser er steget med 4 %, selv om tilmeldingen til bacheloruddannelser faldt næsten 10 %. Siden 2006 er antallet af kandidatgrader uddelt årligt er steget 41%. Flere arbejdere med kandidatgrader betyder, at flere job kræver dem; dette vil igen få flere studerende til at forfølge avancerede grader i fremtiden. Begrænsning af føderale tilskud til kandidatuddannelser kan stoppe denne onde cirkel og reducere behovet for fremtidige generationer til at låne.

Styring af løbsk interesse

Forbundsstuderende låntagere kan sætte deres lån i indkomstbaserede tilbagebetalingsplaner, som begrænser lånebetalinger som en procentdel af indkomsten og annullerer eventuelle resterende saldi efter 20 eller 25 år. Mens lavere månedlige betalinger kan hjælpe låntagere, der kæmper for at tilbagebetale deres lån, betyder de også, at låntagere gør mindre fremskridt med at nedbetale deres hovedstol. I nogle tilfælde er den lave månedlige betaling på en indkomstbaseret plan ikke nok til at dække renter.

Mange låntagere på indkomstbaserede planer ser deres saldi stige år efter år. En boblende lånesaldo er psykisk belastende, selvom der er løftet om opsigelse af lån hen ad vejen. Udsigten til stigende saldi er nok til at afskrække nogle kæmpende låntagere fra at tilmelde sig indkomstbaserede planer. Dette er et problem, da mange lavindkomstlåntagere ville drage fordel af de reducerede månedlige betalinger, som disse planer tilbyder.

Den republikanske plan tilbyder en ny fordel for at løse dette problem. Låntagere, der tilmelder sig indkomstbaseret afdrag, er ikke forpligtet til at betale mere, end de ville i henhold til den tiårige ikke-indkomstbaserede afdragsordning. For eksempel vil en låntager, der skylder $30,000 og tilmeldes tiårsplanen, betale $38,200 i løbet af lånets levetid. I henhold til REAL Reforms Act betaler låntagere, der vælger en indkomstbaseret plan, heller ikke mere end $38,200 i alt.

For låntagere, der er bekymrede for løbske renter, vil denne planke af den republikanske plan være en stor trøst. Det vil dog koste staten penge at tilbyde denne fordel. Grundlæggende vil låntagere kun få lov til at betale ti års renter på et lån, der kan strække sig til 15 eller 20 år.

For at dække omkostningerne ved denne nye ydelse hæver REAL Reforms Act den andel af skønsmæssig indkomst, som låntagere i indkomstbaserede ordninger er forpligtet til at betale fra 10 % til 15 %. Planen pålægger også en minimum månedlig betaling på $25. (Kun nye låntagere vil være underlagt disse vilkår, selvom nuværende låntagere kan tilmelde sig, hvis de vælger det.) Selvom ændringerne vil bede låntagere om at betale mere på månedsbasis, er dette en progressiv måde at hæve indtægterne for det nye renteloft. . For låntagere med højere indkomst betyder springet fra 10 % til 15 % af den skønsmæssige indkomst en meget højere månedlig betaling i absolutte tal, mens stigningen for låntagere med lavere indkomst kun er et par dollars om måneden.

Det er afgørende, at det nye renteloft forbliver parret med REAL Reforms Acts begrænsninger på ny låntagning for at holde omkostningerne nede. At tilgive flere års renter på et lån på $200,000 er langt dyrere end at tilgive renter på et lån på $30,000. For at gøre ordningen finansielt holdbar er lofter på kandidatlån uundværlige.

Andre omkostningsbesparelser

Biden -administrationen har strakte sin udøvende myndighed til det yderste ved at udvide eksisterende lånetilgivelsesprogrammer med executive fiat. Senest Uddannelsesafdelingen foreslået en forordning det ville give 85 milliarder dollars i eftergivelse af nye lån - alt sammen uden afstemning i Kongressen. Der er også spøgelse for, at Biden udsteder en bekendtgørelse om at annullere studielån i massevis, med enorme omkostninger for skatteyderne.

Den republikanske plan ville forbyde uddannelsesministeriet i at udstede nye regler eller udøvende handlinger, der øger de skattemæssige omkostninger ved studielånsprogrammet. Forbuddet ville forhindre ministeriet i at ændre vilkårene for tilbagebetalingsplaner eller helt suspendere lånebetalinger uden at sige det fra Kongressen. Vigtigst af alt vil lovforslaget præcisere, at præsidenten ikke har beføjelse til at annullere studiegæld på egen hånd.

Dette er vigtige skridt i retning af at bekræfte kongressens autoritet. Behørigt valgte repræsentanter, ikke uddannelsesministeriet, bør beslutte, hvor generøst det føderale studielånsprogram skal være.

En anden stor omkostningsbesparelse i lovforslaget er afskaffelsen af ​​Public Service Loan Forgiveness (PSLF)-programmet, som giver regerings- og nonprofit-arbejdere mulighed for at modtage lånannulleringer efter ti års tjeneste. (Kun nye låntagere vil ikke være berettigede til PSLF; nuværende låntagere vil være upåvirket.) For nylig Argumenterede jeg at PSLF ikke er den bedste måde at støtte offentligt ansatte på; programmet er dårligt målrettet og skaber incitamenter til overdreven låntagning. Desuden sammensætter PSLF den offentlige sektors akutte legitimationsinflationsproblem. Hvis Kongressen ønsker at støtte offentligt ansatte, bør den gøre det med direkte bistand, der ikke er betinget af uddannelse eller gældsniveau.

Husets republikanere kunne gå længere

Mens REAL Reforms Act er et klart skridt i den rigtige retning, kunne visse dele af lovforslaget gå længere. Især loftet på kandidatlån ($25,000 pr. år) er sandsynligvis for højt til at have den store gavnlige indvirkning på undervisning og skatteyderomkostninger, som lovforslagets forfattere ønsker. Mens jeg har argumenteret for, at en fuldstændig afslutning på føderalt kandidatudlån er berettiget, kan lovforslagets forfattere overveje at sænke det årlige kandidatlånsloft til $12,500, som i øjeblikket er det maksimale tilladte beløb for uafhængige bachelorstuderende. Det giver ikke meget mening, at kandidatstuderende nyder godt af højere føderale lånegrænser end studerende på trods af at de har mere adgang til kredit på det private marked.

Lovforslaget mangler også en omfattende ansvarlighedssystem for videregående uddannelser, der er afhængige af føderale studielån. Mens lofter på udlån vil dæmme op for de værste udskejelser af diplommaskinen, vil mange programmer af lav kvalitet fortsat modtage finansiering under den foreslåede ramme. For at supplere deres lånereformer bør republikanerne overveje at tilføje sanktioner for føderalt afhængige programmer med dårlige studerendes resultater.

Samlet set har republikanerne tilbudt et lovende alternativ til Biden-administrationens skattemæssigt uforsigtige studielånspolitikker og venstreorienterede opfordringer til en masse gældseftergivelse. Mens REAL Reforms Act kunne være dristigere, ville det ændre den føderale rolle i videregående uddannelse til det bedre.