Detailanalytikere forudser salgsvækst i feriesæsonen. Nu hører vi fra forhandlerne selv.

Disse detailhandlere - sammen med teknologiske navne som Cisco Systems Inc. og Nvidia Corp. - vil rapportere, efter at mange virksomheder i S&P 500 har udsendt skuffende prognoser for fjerde kvartal. Kun 25 af disse virksomheder har udgivet optimistiske indtjening-per-aktie-prognoser for fjerde kvartal, ifølge FactSet-data, mens 52 har udsendt dystrere prognoser.

Med en indtjening i tredje kvartal for 91 % af S&P 500
SPX,
+ 0.92%
virksomheder, der allerede er i posen, har de fleste (69%) rapporteret indtjening pr. aktie, der toppede Wall Streets forventninger, sagde FactSet. Men det er under det femårige gennemsnit på 77 %, og den grad, hvormed disse virksomheder har slået estimaterne – 1.8 % – er også et godt stykke under det femårige gennemsnit på 8.7 % og det 10-årige gennemsnit på 6.5 %. Hvis det tal på 1.8 % holder, ville det være det næstsvageste resultat i ni år, tynget af nogle store tab af indtjening.

"Den lavere indtjening overraskelsesprocent skyldes, at en række virksomheder rapporterer faktisk indtjening under estimater med usædvanligt brede marginer," sagde FactSet senior indtjeningsanalytiker John Butters i en rapport fredag.

Denne uge i indtjening

Ud over detailhandel, chips og it-infrastruktur er medieplatformen Buzzfeed Inc.
BZFD,
-5.08%
rapporterer resultater for tredje kvartal mandag efter en bølge af personalenedskæringer, lederændringer og rystelser på det digitale reklamemarked. Bird Global Inc.
BRDS,
+ 6.45%,
el-scooter-udlejningstjenesten, melder også mandag efter sit eget lederskabsrystelser og offentliggørelse af planer til udvide til flere amerikanske byer.

Donut-kæden Krispy Kreme Inc.
DNUT,
+ 0.28%
rapporter tirsdag, og boligforbedringshandlere Home Depot Inc.
HD,
+ 1.04%
og Lowe's Cos.
LAV,
+ 2.30%
rapport henholdsvis tirsdag og onsdag. Resultater fra disse to kæder vil give et kig på forbrugernes appetit på boligrenovering, da boligmarkedet bremser og flere potentielle sælgere holde deres hjem væk fra markedet.

Torsdag vil bringe mere farve til tilstanden af ​​online shopping i Kina, som Alibaba Group Holding
BABA,
+ 1.43%
rapporterer kvartalsresultater midt i igangværende COVID-19-restriktioner i det pågældende land samt konkurrence fra mindre rivaler.

Cybersikkerhedsfirmaet Palo Alto Networks
PANW,
+ 1.14%
udsender også resultater på torsdag. Cybersikkerhedsaktier fik et hit denne måned efter en svagere prognose fra branchekolleger Fortinet
FTNT,
+ 3.20%,
som citerede forsinkelser i gennemførelsen af ​​større aftaler, efterhånden som virksomheder bliver mere forsigtige med udgifter midt i inflations- og recessionsangst.

Post Holdings Inc., virksomheden, der fremstiller korn fra Honey Bunches of Oats og Bob Evans-pølser, melder om indtjening fredag. Det har ledere for store snack-mad og forbrugsvarer virksomheder sagt de har plads til at opkræve mere, hvis de vil. Investorer vil få mere indsigt i, om den tendens strækker sig til morgenmad.

Opkaldene til at sætte i din kalender

Cisco og Nvidia indtjening: Netværksudbyder Cisco
CSCO,
-1.91%
og grafikchipproducenten Nvidia
NVDA,
+ 3.66%
rapporterer kvartalsresultater onsdag, og begge står over for spørgsmål om forbrugernes forbrug på digital infrastruktur.

Nvidia, hvis grafikkort og processorer driver pc-spil og kryptomining, står over for en migration væk fra begge dele. Flere mennesker har vovet sig tilbage til omverdenen efter et spilboom fra pandemien, og kryptovalutamarkedets nedadgående spiral fortsætter. Virksomheden, som Barron har bemærket, står også over for begrænsninger på chipsalg til Kina og aftagende efterspørgsel efter pc'er. Nogle analytikere har haft større forhåbninger til Nvidias større datacenterforretning, men investorer har bekymret sig over langsommere vækst i cloud-tjenester hos Microsoft Corp.
MSFT,
+ 1.70%
og Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 4.31%.

"Faldet i spillechips burde ikke komme som en alt for stor overraskelse, da folk vender tilbage til normale aktiviteter efter pandemien og bruger mindre tid på at spille videospil," sagde Dan Morgan, senior porteføljemanager hos Synovus, i et notat torsdag. "Denne tendens [og] faldet i Ethereum-minedrift har bidraget til afmatningen i gaming GPU'er."

USA har lagt restriktioner på chips og AI-teknologi, der kan sælges til Kina i et forsøg på at bremse fremskridt i Kinas militær. Applied Materials, en producent af chipudstyr, der rapporterer torsdag, sagde et udvidet forbud mod salg af noget teknologi til Kina kunne koste det op til 1.1 milliarder dollars i salg over seks måneder.

Cisco står i mellemtiden over for spørgsmål om dets evne til at dreje fra en router-og-switch-hovedstøtte til en virksomhed, der trækker salg fra en bredere række af virksomheder, såsom softwareabonnementer, sikkerhed og hybridarbejde, sagde Morgan. Virksomheden kan stå over for spørgsmål om denne overgangs effekt på marginer, og andre analytikere har sagt Cisco kan være blevet for stor til at beholde alle sine markedsgevinster.

De tal, du skal se

Detailforudsigelser for fjerde kvartal: Walmart
WMT,
+ 0.15%,
mål
TGT,
+ 5.44%
og andre forhandlere rapporterer, da de forsøger at hacke sig gennem forvoksede varebeholdninger. Stigende priser i år tvang mange shoppere til at prioritere udgifter til mad og andre fornødenheder, idet tv'er, tøj og elektronik blev siddende i varehuse og øgede muligheden for en lavkonjunktur i feriesæsonen.

Detailhandlere har sænket priserne for at rydde disse varer og give plads til varer, folk ønsker sig til ferien, og analytikere forventer en overflod af rabatter dette efterår og vinter. Men prognoserne har ikke desto mindre krævet vækst i feriesalget.

National Retail Federation forventer et salg i feriesæsonen på mellem $ 942.6 milliarder og $ 960.4 milliarder, en potentiel rekord, delvist hjulpet af højere priser generelt. Adobe torsdag sagde stigende priser havde endnu ikke skadet efterspørgslen i feriesæsonen for varer solgt online. Men efterhånden som gode tilbud vokser i år, siger nogle analytikere det kunder kan ende med at betale mere i alt for gaver end i præpandemiske feriesæsoner.

Walmart rapporterer tirsdag, mens Target rapporterer onsdag. Cowen-analytiker Oliver Chen bemærkede, at et fald i gaspriserne kunne frigøre forbrugernes forbrug for begge big-box-forhandlere. Men han foreslog dagligvaresalg ville gøre det tunge løft for avancerne.

"Vi tror på, at forbrugernes fokus på værdi og dagligvarer, udjævning af gaspriser og forbedrede dagligvaremargener kan drive opad," sagde Chen i et notat mandag. "Vi forbliver forsigtige med at afbøde onlinetrends og inflation, der sandsynligvis vil give forbrugerne et fald."

På onsdag, TJX
TJX,
-0.14%
rapporter og resultater fra Ross Stores
ROST,
-0.99%
har termin torsdag. Nogle analytikere har sagt, at dette års massive forhandlerbeholdningsoverflod kan være en velsignelse for lavprisforhandlere, der køber op på dette lager til en billig penge.

Bath & Body Works Inc.
BBWI,
+ 4.56%
også rapporter onsdag, og atletisk-gear kæde Foot Locker
FL,
+ 3.00%
lukker ugen ud for branchen på fredag, da den tilpasser sig Nike Inc.'s
NKE,
+ 6.63%
bestræbelser på at stole mindre på detailhandlere til salg. Men Nike sagde for nylig, at det forventede, at konkurrenterne ville fortsæt med at skære priserne gennem mindst slutningen af ​​kalenderåret.

"Med forhøjede detaillagerniveauer og stadig stærk import (op ~37 % i forhold til niveauer før covid), indikerer vores analyse, at salgs- og fortjenestevækst kan være i fare i løbet af de næste par år for en række detailhandlere," sagde Jefferies-analytikere i august.