Detailinvestorer spillede en stor rolle i både den vilde markedsnedgang og vendingen, tyder data på

Hvis du ikke kiggede på markederne før klokken 4:05 mandag, skete der ikke meget.

Den 24. januar var "en af ​​de dage, der vil ligne en blip i markedets historiske rekord," skrev DataTreks Nicholas Colas i en note. "Men hvis du kiggede på skærmene i løbet af dagen, vil du ikke hurtigt glemme dagens handling."

Cboe-volatilitetsindekset (^VIX) steg så højt som 38.94 - det højeste siden oktober 2020 - og S&P 500 sank 3.8 % omkring kl. Nasdaq (^IXIC) faldt næsten 12% i middagshandel, før den endte i green, mens Dow (^DJI) endte dagen med 30 point (+0.28%) efter et fald på mere end 5 point intradag.

LPL chefmarkedsstrateg Ryan Detrick påpegede at mens markedet er faldet lige så meget, som det gjorde mandag 88 gange siden 1950, var det i går "kun tredje gang, aktier lukkede højere, da støvet lagde sig. (Begge af de andre var okt '08)."

Detailinvestorer var en vigtig drivkraft for salget, ifølge Bloomberg-rapportering af JPMorgan-data. På samme tid, ifølge Colas, "var detailinvestorer ude i kraft i dag og købte denne tilbagetrækning."

Detailinvestorer og en 'spasme af panisk salg'

Gennem hele pandemien, som var præget af stigningen i memeaktier som GameStop (GME) og nye platforme som Robinhood (HOOD), har detailinvestorer udøvet en balancerende kraft på markedet ved at træde ind for at købe midt i markedets fald.

"Vi bruger Fidelitys data for de mest handlede navne som en proxy for denne kohortes aktivitet," skrev Colas med henvisning til Fidelitys sporing af selvstyrende detailinvestorer. "Ordrevolumen var i gennemsnit 2-3 gange højere end i de seneste dage," med topnavne som Tesla (TSLA), 3x Nasdaq ETF TQQQ, Apple (AAPL) og Nvidia (NVDA). GameStop og AMC (AMC) blev også købt betydeligt mere, hvilket tyder på, at detailinvestorer endda opkøbte meme-aktier i eftermiddagshandel. 

Andre data tydede på kraftigt salg fra detailinvestorer om morgenen, som rapporteret af Bloomberg: "I en spasme af panisk salg tidligt mandag aflastede detailinvestorer en nettoaktieværdi på 1.36 milliarder USD ved middagstid, det meste af det i den første time, ifølge data kompileret af JPMorgan Chase & Co. strateg Peng Cheng."

Historien fortsætter

Under alle omstændigheder kan glimt af bearishness faktisk være en god ting, hvis nyere historie er nogen indikation: RBC Capital Markets Head of US Equity Strategy Lori Calvasina påpegede, at en nylig sentimentundersøgelse fra American Association of Individual Investors viste, at bullish sentiment blandt detailinvestorer nåede det laveste siden juli 2020, og pessimismen nåede det højeste siden september 2020.

Den 18. august 2020 lukkede S&P på et rekordhøjt niveau for første gang efter det pandemiske styrt i marts 2020, og markederne fortsatte med at stige konsekvent indtil turbulensen i begyndelsen af ​​2022.

"Det er noget, der giver mig en masse trøst," sagde Calvasina på Yahoo Finance Live (video ovenfor), "at selvom vi ikke har set den nedadgående bevægelse udspille sig fuldt ud endnu, vil vi stadig opnå beskedne gevinster i dette marked inden årets udgang.”

Ethan Wolff-Mann er seniorskribent og stabschef hos Yahoo Finance. Når han rapporterer, fokuserer han på investering, forbrugerspørgsmål og privatøkonomi. Følg ham på Twitter @ewolffmann.

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTubeog reddit