Rivian er et 'sort øje for elbilindustrien', men nu 'på rette spor': WedBush

Elbil (EV) opstartsfirma Rivian (RIVN) har haft et hårdt år.

Siden dens højeste i november 2021 har aktien været på en nedadgående bane.

"Lad os kalde det, som det er: Rivian har været et togvrag siden dets børsnotering og et generelt sort øje for EV-industrien," skrev Wedbushs administrerende direktør for Equity Dan Ives i et nyt notat. "Virksomheden har potentiale til at ændre el- og bilindustrien med meget hype, der kommer ud af portene, og har i stedet været en massiv skuffelse."

I sin seneste indtjeningsresultater, rapporterede den californiske bilproducent om 95 millioner dollars i omsætning, og manglede konsensusvurderinger udarbejdet af Bloomberg på 131.2 millioner dollars. Elbilproducenten registrerede et justeret tab pr. aktie på $1.43 i 1. kvartal, hvilket en smule slog estimaterne på $1.45.

Mens kvartalet "ikke var uden problemer," sagde Ives, "ser det endelig ud til, at Rivian er på rette vej med en stærk efterspørgsel og en forsyningskæde, der skulle producere 25,000 leverancer i år, hvilket bekræfter sin vejledning."

Rivian udtalte, at det stadig forventer at producere 25,000 køretøjer i år. Virksomheden bemærkede også, at den havde over 90,000 netto R1 forudbestillinger fra USA og Canada pr. 9. maj. Derudover sagde elbilproducenten, at den havde modtaget over 10,000 R1 forudbestillinger i USA og Canada, siden den opdaterede sine priser i marts, med en gennemsnitspris på over $93,000.

'Den ene ting efter den anden'

Der er klart stadig mere arbejde forude for EV-producenten.

På trods af stort set opfyldt prognoser, redegjorde virksomheden for vedvarende problemer, herunder problemer i forsyningskæden.

"Supply chain fortsætter med at være flaskehalsen i vores produktion," Rivian sagde i sit aktionærbrev. "Vi har været tvunget til at stoppe produktionen i længere perioder end forventet, hvilket resulterer i, at cirka en fjerdedel af den planlagte produktionstid går tabt på grund af leverandørbegrænsninger."

Ives var også kritisk over for virksomhedens ledelse og sagde, at dets kommunikation med Street har været "et casestudie for, hvad man IKKE skal gøre."

Historien fortsætter

"Hvert kvartal har det været den ene ting efter den anden udover debacle prisstigningen (som blev taget tilbage 24 timer senere) sæbeopera," sagde han.

Ives fastholdt sin Outperform-rating og sagde, at han mener, at Rivian er en "langsigtet vinder" i området, men sænkede sit kursmål fra $60 til $30.

"At sige, at den riviske historie har været skuffende for os (og gaden) indtil videre ville være en underdrivelse," sagde Ives. "Vi tror på, at Rivian fra et kerneingeniør- og designperspektiv sammen med Amazons kommercielle forhold har potentiale til at blive en stor elbil i løbet af det næste årti. Men for at det kan ske, skal de begynde at levere modeller til kunderne og stoppe undskyldningerne."

Ives er ikke den eneste med et bullish syn på Rivian. Investorer har øje på Rivian's fremtidige Georgia-fabrik - en forpligtelse på $5 milliarder, 7,500 jobs - som er sat til at producere 200,000 køretøjer, især R2-modellerne, en mellemstor SUV, i 2025, sagde CEO RJ Scaringe i første kvartals indtjeningsopkald. Producenten har $17 milliarder i kontanter på hånden, som vil gå til denne investering, sagde virksomhedens ledere.

"Vi mener, at dette er meget bedre end forventet," skrev RBC Capital Markets Analyst Joseph Spak i en note. "Virksomheden optimerede deres produktkøreplan og driftsvilkår. [Rivian] har forenklet modelopstillingen (R1-derivater er blevet stoppet på grund af stor efterspørgsel bag R1T/R1S) og fokuserer på R2 ved at udnytte produktlæringen fra R1-lanceringen."

Dani Romero er reporter for Yahoo Finance. Følg hende på Twitter: @daniromerotv

Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance

Følg Yahoo Finance på Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboardog LinkedIn