Rivian aktietanke, da det annoncerer $1.3B 'grønne' obligationsudbud

Rivian (RIVN) aktier falder i dag, da elbilproducenten annoncerer planer om et "grønt" gældsudbud.

Rivian siger, at det har til hensigt at sælge "grønne" konvertible senior-sedler til en værdi af 1.3 milliarder USD med forfald i 2029, med mulighed for at give yderligere 200 millioner USD i konvertible obligationer til de oprindelige købere.

I overensstemmelse med Rivians etos som virksomhed (det er en Klima løfte underskriver og var den første til at sige, at den ikke vil bruge dybhavsminedrift til batterier), har den til hensigt at bruge den kapital, den rejser til "grønne" eller miljømæssige formål.

"Rivian har til hensigt at bruge nettoprovenuet fra udbuddet til at finansiere, refinansiere, foretage direkte investeringer i, helt eller delvist, et eller flere nye eller nyligt afsluttede ... nuværende og/eller fremtidige støtteberettigede grønne projekter," selskabet sagde i en erklæring. Rivian sagde, at disse projekter kunne omfatte aktiviteter knyttet til ren transport, vedvarende energi, cirkulær økonomi (dvs. genbrug af batterier/metaller), energieffektivitet og forureningsforebyggelse.

Rivian sagde, at green-note-tilbuddet opfylder berettigelseskravene som bestemt af International Capital Markets Associations "grønne obligationsprincipper" retningslinjer.

I sin seneste indtjeningsrapport nåede Rivian knap sit produktionsmål for året, men rapporterede et justeret EBITDA-tab på $5.22 mia. Da virksomheden forudser endnu et justeret EBITDA-tab på $4.3 milliarder for 2023, er det ikke overraskende, at det søger yderligere finansieringskilder. Rivian rapporterede, at det havde kontanter på hånden på $12.01 milliarder ved udgangen af ​​fjerde kvartal og forventer, at kapitaludgifterne vil nå $2 milliarder for året. Rivian er også i gang med at udvikle sin næste fabrik i Georgia, hvor dens næste generation af R2-køretøjer skal bygges. Rivian siger, at produktionen af ​​dette køretøj vil starte i 2026.

Med en lang leveringstid indtil dets næste køretøj er Rivians kontante situation et centralt fokus for analytikere og investorer.

"Vi forudser et kontantforbrug i 2023 på $5.5 mia. hjulpet af arbejdsloft. RIVN guidede til en forbedring på 40 % i FCF i 2024 drevet af deres mål om positive bruttomarginer. Vi vurderer, at RIVN bliver nødt til at rejse finansiering inden udgangen af ​​2024,” skrev Wells Fargo-analytiker Colin Langan i et notat dagen efter Rivians seneste indtjeningsmeddelelse, der forudsiger dagens meddelelse om en kapitalforhøjelse. Langan har i øjeblikket en Equal Weight-rating på aktien med et kursmål på $18.

Historien fortsætter

Med spørgsmål, der stadig er tilbage om, hvor mange køretøjer virksomheden kan skaffe i 2023, kan Rivians seneste aktievolatilitet være en regelmæssig begivenhed uden flere beviser for produktionsgevinster og kontantbevarende initiativer.

—

Pras Subramanian er reporter for Yahoo Finance. Du kan følge ham videre Twitter og på Instagram.

Klik her for de seneste aktiemarkedsnyheder og dybdegående analyser, herunder begivenheder, der flytter aktier

Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance