Roku-aktien er en 'fundamental short' ved nuværende værdiansættelse: Analytiker

Det seneste stævne i Roku Inc (NASDAQ: ROKU) er ikke understøttet af "fundamentals" og derfor er det ikke særlig sandsynligt, at det er bæredygtigt, siger en senior analytiker i Pivotal Research Group.  

Roku-aktien har en ulempe til $60

I mandags nedjusterede Jeff Wlodarczak Roku-aktien til at "sælge" og annoncerede et kursmål på $60, der repræsenterer omkring en 30% nedside herfra. Han kaldte det en "fundamental kortslutning" forud for en truende recession, sagde analytikeren i sit notat til kunderne:

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?

Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Ledelsen øgede udgifterne til, hvad vi tror vil være en recession på 23, hvilket sandsynligvis vil føre til vækst i omsætningen, der er lavere end konsensus, og større tab gennem 23 og muligvis 24 afhængigt af længden af ​​den uundgåelige recession.

A opbremsning i reklamer i lyset af en recession rammer alle reklamevirksomheder, men især Roku ser ud til at tage hovedparten af ​​det, tilføjede han.

Roku-aktien har nu givet hele sin pandemiske gevinst tilbage.

Roku vil miste andel over tid

I slutningen af ​​sidste måned offentliggjorde Roku sin 2. kvartalsrapport, det eneste lyspunkt, hvori var, at det tilføjede 1.8 millioner aktive konti mod forventet 0.8 millioner. Bortset fra det kom stort set alt, inklusive fremtidig vejledning, tilbage for estimater.

Wlodarczak er overbevist om, at det Nasdaq-noterede firma vil tabe andel over tid, efterhånden som streaming-området fortsætter med at blive mere konkurrencedygtigt.

Streaming er et vigtigt voksende marked (mellemlang/lang sigt), og hvis Roku er tilbage på hælene i de næste 9-12 måneder, giver det velkapitaliserede eksisterende og nye spillere en mulighed for at tage del.

Han er bekymret for, at Roku måske ikke har plads til at udvide sin markedsandel i USA og Canada.