.
Kasinoaktier Seneste nyheder
I løbet af det meste af de sidste fem år er omsætningen for casinoindustrien vokset på grund af en boomende indenlandsk økonomi og vækst i forbrugerforbruget. Som med mange industrier forårsagede coronavirus-pandemien et fald i erhvervslivet. Efter at komme ud af pandemien har der været et bemærkelsesværdigt skift i omsætningsvækst fra USA mod Asien. Den vellykkede etablering af kasinoer på steder som Macao og Singapore har drevet omsætningsvækst på de asiatiske markeder, der langt overgår traditionelle amerikanske kasinomarkeder som Las Vegas.
Væksten på de asiatiske markeder vil være afhængig af corona-pandemirestriktioner. Hvis de asiatiske lande fortsætter med at stramme restriktionerne – som de har gjort i Kina – vil kasinoselskaberne muligvis ikke komme sig til niveauet før pandemisk i nogle år. Der har dog været en vis optimisme i løbet af den sidste uge om, at Kina begynder at lempe nogle af sine strenge coronavirus-politikker.
Det verdensomspændende marked for casinospil forventes at nå $50 milliarder i 2025 med en sammensat årlig vækstrate på 4.85 % (CAGR). Der er to hovedtyper af casinospil: landbaseret casinospil og online casinospil. Med legaliseringen af sportsvæddemål i en række amerikanske stater i løbet af de sidste par år er online sportsvæddemål udvidet betydeligt. Mellem 2022 og 2030 forventes det globale online gambling- og væddemålsmarked at vokse med 12 % CAGR.
Overordnet set står casinoindustrien over for et vigtigt næste par år. Volatile forhold og skift på dets nøglemarkeder kan fortsætte med makroøkonomiske bekymringer og truende coronavirus-restriktioner. Online casinospil og nemlig sportsvæddemål giver en betydelig mulighed for casinoer. At drage fordel af onlinemarkedet, efterhånden som amerikanske stater legaliserer sportsvæddemål, vil være en afgørende indtægtsdriver i de kommende år.
Gradering af kasinoaktier med AAII's A+ aktiekarakterer
Når man skal analysere en virksomhed, er det en hjælp at have en objektiv ramme, der giver mulighed for at sammenligne virksomheder på samme måde. Dette er grunden til, at AAII skabte A+ aktiekaraktererne, som evaluerer virksomheder på tværs af fem faktorer, der er blevet indikeret af forsknings- og investeringsresultater i den virkelige verden for at identificere markedsslående aktier på lang sigt: værdi, vækst, momentum, indtjeningsestimatrevisioner (og overraskelser) og kvalitet.
Bruger AAII'er A+ Investor Aktier, opsummerer følgende tabel attraktiviteten af tre kasinoaktier – Caesars Entertainment, MGM Resorts og PENN Entertainment – baseret på deres fundamentale forhold.
AAII's A+ aktiekarakteroversigt for tre kasinoaktier
American Association of Individual Investors
Hvad A + Stock-karaktererne afslører
Caesars Underholdning
En aktie af højere kvalitet besidder egenskaber forbundet med opsidepotentiale og reduceret nedsiderisiko. Backtesting af kvalitetskarakteren viser, at aktier med højere karakterer i gennemsnit klarede sig bedre end aktier med lavere karakterer i perioden fra 1998 til 2019.
Caesars Entertainment har en kvalitetsgrad på C med en score på 57. Kvalitetsgraden A+ er percentilrangeringen af gennemsnittet af percentilrækkerne for afkast på aktiver (ROA), afkast af investeret kapital (ROIC), bruttofortjeneste til aktiver, tilbagekøbsafkast, ændring i samlede passiver til aktiver, periodisering af aktiver, Z dobbelt prime konkursrisiko (Z) score og F-Score. F-Score er et tal mellem nul og ni, der vurderer styrken af en virksomheds finansielle stilling. Den tager hensyn til en virksomheds rentabilitet, gearing, likviditet og driftseffektivitet. Scoren er variabel, hvilket betyder, at den kan overveje alle otte mål eller, hvis en af de otte mål ikke er gyldig, de gyldige resterende mål. For at blive tildelt et kvalitetsresultat skal aktier dog have et gyldigt (ikke-nul) mål og tilsvarende rangering for mindst fire af de otte kvalitetsmål.
Virksomheden ligger stærkt i forhold til sin F-Score, ændring i samlede passiver til aktiver og periodisering af aktiver. Caesars Entertainment har en F-Score på 5, en ændring i samlede passiver til aktiver på –12.9 % og periodiseringer på aktiver på –5.6 %. Sektormedianen F-Score og ændring i samlede passiver til aktiver er henholdsvis 4 og 2.4 %. Caesars Entertainment rangerer dog dårligt med hensyn til afkast på investeret kapital og Z-Score, i henholdsvis 22. og 28. percentil.
Indtjeningsestimatrevisioner giver en indikation af, hvordan analytikere ser på et firmas kortsigtede udsigter. For eksempel har Caesars Entertainment en indtjeningsvurderingsgrad på D, som er negativ. Karakteren er baseret på den statistiske signifikans af de seneste to kvartalsvise indtjeningsoverraskelser og den procentvise ændring i dens konsensusestimat for indeværende regnskabsår i løbet af den seneste måned og de seneste tre måneder.
Caesars Entertainment rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse for tredje kvartal 2022 på 65.5 %, og i det foregående kvartal rapporterede en indtjeningsoverraskelse på –433.3 %. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for fjerde kvartal af 2022 faldet fra $0.187 til $0.163 per aktie på grund af en opadgående og en nedadgående revision. I løbet af de sidste tre måneder er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2022 faldet 0.3% fra et tab på $3.379 til et tab på $3.388 per aktie på grund af en opadgående og en nedadgående revision.
Virksomheden har en værdigrad på C, baseret på dens værdiscore på 44, som er gennemsnitlig. Dette er afledt af et forhold mellem pris og bogført værdi (P/B) på 2.8 og et forhold mellem pris og salg (P/S) på 1.02, som ligger i henholdsvis 72. og 34. percentilen. Caesars Entertainment har en vækstgrad på B baseret på en score på 76. Virksomheden har haft stærke år-til-år salgsstigninger i de sidste fem år.
MGM Resorts International (MGM) er et holdingselskab. Virksomheden, gennem sine datterselskaber, ejer og driver integrerede kasino-, hotel- og underholdningsresorts over hele USA og i Macao. Virksomhedssegmenterne omfatter Las Vegas stripresorts, regionale operationer og MGM China. Las Vegas strip resorts-segmentet består af Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (inklusive The Signature), Mandalay Bay (inklusive Delano og Four Seasons), The Mirage, Luxor, New York-New York (inklusive The Park), Excalibur og Park MGM (inklusive NoMad Las Vegas). Det regionale driftssegment består af MGM Grand Detroit i Detroit, Michigan; Beau Rivage i Biloxi, Mississippi; Gold Strike Tunica i Tunica, Mississippi; Borgata i Atlantic City, New Jersey; MGM National Harbor i Prince George's County, Maryland; MGM Springfield i Springfield, Massachusetts; Empire City i Yonkers, New York; og MGM Northfield Park i Northfield Park, Ohio. MGM China består af MGM Macao og MGM Cotai.
Virksomheden har en værdigrad på B, baseret på dens værdiscore på 67, hvilket anses for at være god værdi. Højere score indikerer en mere attraktiv aktie for værdiinvestorer og dermed en bedre karakter.
MGM Resorts' Value Score-rangering er baseret på flere traditionelle værdiansættelsesmålinger. Virksomheden har en rang på 3 for aktionærafkast, 37 for pris-til-salg-forhold og 40 for pris-indtjening (P/E)-forhold (hvor højere rang er bedre for værdi). Selskabet har et aktionærafkast på 17.8%, en pris-til-salg-forhold på 1.15 og en kurs-indtjening på 12.6. Virksomheden har et forhold mellem virksomhedsværdi og indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering (Ebitda) på 8.2, hvilket svarer til en rang på 44.
Værdigraden er baseret på percentilrækken for gennemsnittet af percentilrækkerne for værdiansættelsesmetrikken nævnt ovenfor sammen med forholdet mellem pris og frit cash flow (P/FCF) og forhold mellem pris og bog. Rangeringen skaleres til at tildele højere score til aktier med den mest attraktive værdiansættelse og lavere score til aktier med de mindst attraktive værdiansættelser.
MGM Resorts har en Momentum Grade på B, baseret på dens Momentum Score på 67. Det betyder, at den er over gennemsnittet i forhold til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Denne score er afledt af en relativ prisstyrke over gennemsnittet på 8.5 % i det seneste kvartal, 9.9 % i det næstsidste kvartal og 9.9 % i det fjerde seneste kvartal, opvejet af en relativ pris under gennemsnittet en kursstyrke på –18.0 % i tredje-seneste kvartal. Resultaterne er 76, 77, 28 og 68 sekventielt fra det seneste kvartal. Den vægtede fire-kvartals relative prisstyrke er 3.7 %, hvilket svarer til en score på 67. Den vægtede fire-kvartals relative styrke er den relative prisændring for hvert af de seneste fire kvartaler, med den seneste kvartalsvise prisændring givet en vægt på 40 % og hvert af de tre foregående kvartaler tillagt en vægtning på 20 %.
MGM Resorts har en kvalitetsgrad på C med en score på 60. Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til sin F-score og tilbagekøbsudbytte. Virksomheden har en F-Score på 8 og et tilbagekøbsudbytte på 17.8 %. Branchens gennemsnitlige tilbagekøbsudbytte er –0.1 %, et godt stykke under MGM Resorts. Virksomheden rangerer under branchemedianen for periodisering af aktiver, afkast af investeret kapital, ændring i samlede passiver til aktiver, Z-Score og bruttoindkomst til aktiver.
PENN Entertainment (PENN), tidligere Penn National Gaming, er en udbyder af integreret underholdning, sportsindhold og kasinospiloplevelser. Virksomheden driver cirka 44 ejendomme i over 20 stater, online sportsvæddemål i over 13 jurisdiktioner og iCasino i fem under en portefølje af mærker, herunder Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook og theScore Bet. Virksomheden er også fokuseret på en medie- og væddemålsplatform og et internt iCasino-indholdsstudie. Dens portefølje består af mychoice-kundeloyalitetsprogrammet, som tilbyder over 26 millioner medlemmer et sæt belønninger og oplevelser på tværs af forretningskanaler. Virksomhedens kasinoer og racerbaners mærker inkluderer Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel og Cactus Petes Resort Casino. Dets sportsvæddemålsmærker inkluderer Barstool Sportsbook og theScore Bet. Dens hoteller og resorts er placeret i hele Nordamerika. Det har et detailspilaftryk i hele Nordamerika med over 50,000 spilleautomater og videolotteriterminaler.
PENN Entertainment har en kvalitetsgrad på C med en score på 45. Virksomheden rangerer dårligt med hensyn til afkast på investeret kapital, ændring i samlede passiver til aktiver og bruttoindkomst til aktiver. PENN Entertainment har et afkast af den investerede kapital på 7.0 %, en ændring i de samlede passiver til aktiver på 7.1 % og bruttoindtægter til aktiver på 15.7 %.
PENN Entertainment har en Momentum Grade på C, baseret på dens Momentum Score på 55. Det betyder, at den er gennemsnitlig i forhold til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Den vægtede fire kvartals relative prisstyrke er 0.2 %.
PENN Entertainment rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse for tredje kvartal 2022 på 90.5 %, og i det foregående kvartal rapporterede en indtjeningsoverraskelse på –72.4 %. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for fjerde kvartal af 2022 steget fra $1.427 til $1.428 per aktie på grund af en opadgående og to nedadgående revisioner. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2022 steget fra $1.561 til $1.562 per aktie, baseret på en op- og to nedjusteringer.
Virksomheden har en værdigrad på C, baseret på dens værdiscore på 58. Dette er afledt af en pris-indtjening over gennemsnittet på 25.1 og et under gennemsnittet aktionærafkast på –1.0%, som ligger i 68. og 57. henholdsvis percentil. PENN Entertainment har en vækstgrad på A baseret på en score på 85. Virksomheden har haft en stærk salgsvækst over de sidste fem år.
____
De lagre, der opfylder kriterierne i fremgangsmåden, repræsenterer ikke en "anbefalet" eller "køb" -liste. Det er vigtigt at udføre due diligence.
Hvis du vil have en fordel i hele denne markedsvolatilitet, blive et AAII-medlem.
Kilde: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/