(Bloomberg) — Europas vilje til at stoppe med at købe russisk råolie kan begynde at ebbe ud. Kontinentets olieraffinaderier tog 1.84 millioner tønder om dagen af råolie fra Rusland i sidste uge, ifølge tankskibssporingsdata udarbejdet af Bloomberg. Det var den tredje ugentlige stigning i træk og tog strømme fra Rusland til Europa, inklusive Tyrkiet, til deres højeste i næsten to måneder. Dels handlede det om, at Litasco SA, handelsenheden for Ruslands største olieproducent, tog tønder til virksomhedens raffinaderier, og dels handlede det om, at Tyrkiet købte mere. Ud over det synes stadige igangværende fald dog at være aftaget. Udviklingen tyder på, at de virksomheder og lande, der ikke var villige til at købe russisk, allerede er gået tilbage og overladt markedet til andre, der er mere glade for at gøre det. Russisk olie faldt til enorme rabatter efter landets invasion af Ukraine, da nogle virksomheder holdt op med at købe. Kina og Indien er stadig de største købere af russisk råolie, viser de ugentlige sporingsdata.
Mest læst fra Bloomberg
Følgende diagrammer viser fire ugers gennemsnit af destinationerne for råolieforsendelser fra russiske eksportterminaler. Med al last lastet i havne på landets Stillehavskyst på vej til Kina, tager Asien nu halvdelen af al den råolie, der sendes fra landet. Det er en stigning fra omkring en tredjedel i begyndelsen af året.
Råleverancer til Asien er domineret af strømme til kun to lande, Kina og Indien. Søbårne forsendelser til Kina er i gennemsnit omkring 1 million tønder om dagen, op fra årets laveste hidtil på 600,000 tønder om dagen i de fire uger frem til den 18. februar. Indien har vist sig som redningsmanden for Ruslands søbårne råolieeksport, med mængder på i gennemsnit mere end 600,000 de fire tønder om dagen på 17 tønder om dagen i juni, fra kun 25,000 tønder om dagen. i starten af året. Ud over Indien har Rusland endnu ikke fundet nogen væsentlige nye købere af sin råolie i Asien.
Rusland har mistet næsten to tredjedele af sit marked for havbåren råolie i det nordlige Europa, men den mængde, det er fragt dertil, har stabiliseret sig efter dets indledende fald, efter russiske tropper angreb Ukraine. Forsendelser til regionen var i gennemsnit omkring 450,000 tønder om dagen i de fire uger til den 17. juli, ned fra næsten 1.25 millioner tønder i de første fire uger om dagen i løbet af de første fire uger, men lidt ændret sig om dagen i løbet af de sidste fire uger. De fleste lande har næsten fuldstændig standset importen af russisk råolie til søs, et godt stykke forud for EU's sanktioner mod handelen, der skal træde i kraft i december.
Betydelige mængder - omkring 370,000 tønder om dagen - sendes stadig til lagertanke i Holland, men selv dette er faldet med 35% fra niveauet umiddelbart før den russiske invasion af Ukraine. Strømmene til Rotterdam var de højeste i tre uger i ugen, der sluttede den 17. juni.
Billedet i Middelhavet er meget anderledes. Forsendelser af russisk råolie til regionen er steget kraftigt. En stor del af årsagen er forsendelsen af russisk råolie til russisk-ejede raffinaderier i regionen, især Lukoils ISAB-fabrik på den italienske ø Sicilien. Tyrkiet er også gået ind for at tage meget mere russisk råolie, der er blevet omdirigeret til regionen fra Nordeuropa. Det er stadig uvist, hvad ISAB vil gøre, når EU-forbuddet mod søbåren russisk råolie træder i kraft i december. Indtil da, uden nogen juridisk hindring for dets indkøb og få, om nogen alternativer til dens kost af russisk råolie, er det usandsynligt, at forsendelserne falder.
Middelhavsbilledet gentages i Sortehavet, igen drevet af øgede forsendelser til et Lukoil-ejet raffinaderi i Bulgarien. Mens strømmene til Rumænien er lidt ændret siden begyndelsen af året, er strømmene til Bulgarien to en halv gange så store, som de var i januar og begyndelsen af februar.
Mens handelen med Ruslands søbårne råolie er blevet omdirigeret væk fra Nordeuropa til Asien og Middelhavet, har de selvpålagte grænser indtil videre kun ringe indflydelse på det samlede niveau af forsendelser.
De samlede havbårne råoliestrømme steg i de syv dage frem til 17. juni, hvilket vendte omkring halvdelen af den foregående uges fald. I alt 35 tankskibe lastede 26.3 millioner tønder fra landets eksportterminaler, viser skibssporingsdata og havneagentrapporter. Det satte de gennemsnitlige strømme til 3.75 millioner tønder om dagen, en stigning på 6 % fra 3.55 millioner i ugen, der sluttede den 10. juni.
Strømmen af råolie fra Ural fra terminaler i Østersøen, Ruslands primære udløb, faldt i ugen frem til 17. juni. Men Sortehavet, Arktis og Stillehavet så alle ugentlige mængder stige, mere end opvejede dette fald.
Moskvas indtægter fra eksportafgifter steg med 6 % i ugen frem til 17. juni, hvilket steg i takt med strømmen af råolie. Disse forsendelser var værd 161 millioner dollars i eksportafgift, op fra en revideret 152 millioner dollars i ugen til 10. juni.
Toldsatserne er sat til at stige i juli, efter at være faldet med 10 % mellem maj og juni. Forsendelser af råolie i juni tjener Kreml 44.80 dollar pr. ton, svarende til omkring 6.11 dollar pr. tønde, et tal, der vil stige til 55.20 dollar pr. ton (ca. 7.53 dollar pr. tønde) i juli. Det vil være den højeste toldsats, som den russiske regering har opkrævet siden april, hvilket afspejler en stigning i Ural-priserne mellem midten af maj og midten af juni.
Antallet af laster afsendt fra russiske havne steg med én til 35 i ugen frem til 17. juni sammenlignet med de foregående syv dage. Mens færre skibe afgik fra havne i Østersøen, afgik flere fra Sortehavet og Stillehavet.
Råstrømme efter region
Følgende diagrammer viser destinationerne for rålaster fra hver af de fire eksportregioner. Destinationer er baseret på, hvor fartøjer signalerer, at de er på vej hen i skrivende stund, og nogle vil næsten helt sikkert ændre sig, efterhånden som rejserne skrider frem.
Den samlede mængde råolie på skibe, der laster fra de baltiske terminaler ved Primorsk og Ust-Luga, faldt i ugen frem til 17. juni, det første fald i tre uger. Primorsk og Ust-Luga håndterede begge et skib færre end i den foregående uge. Mængden på tankskibe, der viser destinationer i Nordeuropa, faldt til det laveste i 12 uger, mens forsendelserne til Middelhavet steg for en anden uge. Mængden på tankskibe, der signalerede destinationer i Asien, var lig med det laveste i tolv uger.
Strømmene til Asien vil dog sandsynligvis stige, når skibe, der endnu ikke skal signalere en endelig destination, begynder at vise troværdige udtømningssteder.
Råleverancer fra Ruslands baltiske havne går stadig efter planen. Alle laster, der skulle lastes i Primorsk og Ust-Luga i løbet af ugen til den 17. juni, blev afsendt inden for en dag efter deres planlagte lastedatoer.
Syv tankskibe afsluttede lastningen ved Novorossiysk i Sortehavet i ugen frem til den 17. juni, med et stort hop i volumen på vej ind i Middelhavet. Forsendelserne til Bulgarien og Rumænien faldt i en anden uge og faldt til det laveste niveau i mere end en måned. Ingen skibe, der laster ved Novorossiysk i ugen frem til 17. juni, indikerer, at de er på vej til Asien.
Alle de laster, der var planlagt fra Novorossiysk i løbet af ugen, blev lastet inden for to dage efter datoerne for delvise lastningsprogrammer set af Bloomberg.
Som i hver af de foregående to uger blev to skibe lastet fra Gazprom Nefts Umba flydende lagerfacilitet i Murmansk, det ene på vej mod Rotterdam og det andet til Indien. En tredje tog en last fra Kola-lagertankskibet, som Lukoil brugte, og er på vej til virksomhedens ISAB-raffinaderi på den italienske ø Sicilien. Fragten på vej til Indien var større end lasten i de foregående uger, hvilket førte til springet i mængden set i ugen frem til 17. juni, hvilket var det højeste siden begyndelsen af april.
Råoliestrømme fra Ruslands tre østlige olieterminaler - Kozmino, De Kastri og Prigorodnaya - steg tilbage fra den foregående uges dyk, takket være en stigning i strømme af ESPO-råolie gennem Kozmino i ugen til 17. juni. Stillehavsforsendelserne steg med 214,000 tønder om dagen, eller 29 % om dagen, eller 942,000 % om dagen.
Ni tankskibe lastede ESPO-råolie i Kozmino, en stigning på tre i forhold til ugen før, med 19 laster lastet i de første 16 dage af måneden. Kina er blevet den eneste køber af Ruslands råolie fra Stillehavet, med alle laster lastet i de sidste fire uger på vej dertil. Tankskibe ejet af Kinas Cosco Shipping Holdings Co., der havde pendlet råolie fra Kozmino til Yeosu i Sydkorea, hvor det blev omladet til større skibe for videre levering til Kina, er begyndt at foretage hele rejsen fra Rusland til Kina, men de er stadig regelmæssige deltagere i handelen.
Der var ingen forsendelser i en sjette uge fra De Kastri, som håndterer Sokol-råolie fra Sakhalin 1-projektet. Tre Sovcomflot-tankskibe forbliver tomme forankret ud for olieterminalen, hvor de har været siden slutningen af april.
Ingen laster af Sakhalin Blend-råolie blev lastet i ugen frem til 17. juni.
Lange rejser og lastoverførsler
Kun to tankskibe forlod Ruslands vestlige eksportterminaler og signalerede destinationer i Indien i ugen frem til 17. juni. Yderligere to er på vej til Indien, mens yderligere fire afgik uden at vise nogen klar endelig destination for deres last. En, Zhen I, viser en destination på Azorerne, en signalerer Gibraltar og en Malta. Den fjerde, Amber 6, er på vej ud i Atlanten og viser ingen destination.
Flere tankskibe, der blev lastet i tidligere uger, viser stadig ikke endelige destinationer, hvor de fleste fortsætter med at angive Port Said.
Fire skibe lastet med russisk råolie - Skadi, Emily S, Merope og Zhen I - var på vej mod Azorerne midt i Atlanterhavet, selvom Emily S vendte tilbage mod nord efter at have nærmet sig øerne. En last på omkring 730,000 tønder blev overført fra Afrapearl til VLCC Lauren II i farvandet nær Azorerne mellem 15. juni og 17. juni. Det var den anden last, der blev overført til Lauren II, som forbliver i området, måske for at tage en tredje overførsel fra et af de andre skibe på vej til området.
En anden observeret overførsel fandt sted ud for Ceuta i det vestlige Middelhav, fra Vergios til Giannis. Denne last er nu på vej mod Suez-kanalen, selvom dens destination ud over det stadig er uklar.
Separat er flere tankskibe fyldt med russisk råolie i nærheden af Singapore. Tao Lin Wan, som overtog en last ved Ust-Luga i maj, er forankret ud for bystaten, mens NS-konsulen rapporterer sin status som "Fortøjet" ud for Johor øst for Singapore, et fælles sted for overførsel af last fra et skib til et andet. Hvis NS-konsulen udfører en skib-til-skib overførsel, er fartøjet, der modtager lasten, skjult og sender ikke et signal til at identificere det og dets placering. Dette ville være den første sådan "mørke" overførsel af russisk råolie siden invasionen af Ukraine.
Bemærk: Denne historie er en del af en regelmæssig ugentlig serie, der sporer forsendelser af råolie fra russiske eksportterminaler og de eksportafgiftsindtægter, som den russiske regering har tjent fra dem.
Bemærk: Bloomberg bruger kommercielle skibssporingsdata til at overvåge skibenes bevægelser. Skibe kan undgå detektion ved at slukke for transpondere om bord, som det er blevet gjort i vid udstrækning af den iranske tankflåde. Der er endnu ingen beviser for, at dette bliver gjort af råolietankskibe, der anløber russiske havne.
Bemærk: Destinationer er dem, der signaleres af fartøjet og overvåges, indtil lasten losses. Destinationer kan ændre sig under en rejse, selv under normale omstændigheder, og det endelige lossested for lasten kendes muligvis ikke, før denne havn er nået.
Bemærk: Lastvolumen er baseret på lasteprogrammer, hvor de er tilgængelige, og på en kombination af skibets kapacitet og dets dybde i vandet, hvor vi ikke har andre oplysninger.
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/russian-oil-flows-europe-quietly-165535593.html