(Bloomberg) - Ruslands søbårne råolieeksport i de syv dage frem til 1. juli steg tilbage fra den foregående uges dyk, men forsendelserne til Asien skrider, selvom strømme omdirigeres til landets Sortehavsterminal for at skære afstanden til Indien.
Mest læst fra Bloomberg
De samlede råoliestrømme fra russiske havne steg uge-til-uge med 23%, og genindvindede det meste af den mængde, der var tabt i løbet af de foregående syv dage under et kort stop i forsendelser fra den baltiske havn Primorsk. Alligevel faldt lasterne på vej til Asien - et afgørende marked, hvor Kina og Indien er gået ind for at støtte russisk eksport, andre har undgået som reaktion på landets invasion af Ukraine - med mere end 15 % på både en ugentlig og fire ugers gennemsnitsbasis fra højderne set i slutningen af maj.
Samlet set vendte Ruslands søbårne forsendelser tilbage til 3.67 millioner tønder om dagen, stort set på linje med det plateauniveau, der er opnået siden starten af april.
Ledere af G7-gruppen af verdens største avancerede økonomier blev enige om at undersøge ideen om at pålægge et prisloft på Ruslands olieeksport for at reducere strømmen af midler til Kreml, efter dets tropper invaderede Ukraine for fire måneder siden, og samtidig tillade olien at fortsætte med at strømme . Der er stadig spørgsmål om, hvordan et sådant loft kunne pålægges, og hvordan præsident Vladimir Putin kunne reagere.
Men selvom G7-landene forsøger at sætte kødet på knoglerne af deres prisloftsplan, viser ugentlige data om Ruslands søbårne råolieeksport, at på trods af sidste uges opsving er strømmene faldende på et fire-ugers rullende gennemsnit.
Forsendelserne i de fire uger frem til 1. juli var i gennemsnit 3.46 millioner tønder om dagen, det laveste siden perioden, der sluttede 15. april. Faldet fra et højdepunkt på 3.75 millioner tønder om dagen i de fire uger til 29. april er ikke enormt, men på 7.6 % det er heller ikke ubetydeligt.
De asiatiske lande, domineret af Kina og Indien, tager stadig mere end halvdelen af al den råolie, der sendes fra Rusland, men den andel er også ved at skride. I den seneste fire-ugers periode tegnede strømme til Asien sig for 52 % af Ruslands samlede søbårne eksport. Dette tal inkluderer mængder på tankskibe på vej fra havnene i Østersøen og Sortehavet til Suez-kanalen og er faldet fra et maksimum på 63 % i de fire uger frem til den 15. april.
Forsendelser til Kina var i gennemsnit 887,000 tønder om dagen i den seneste fire-ugers periode, med strømme til Indien på 641,000 tønder om dagen. Men begge disse tal forventes at stige, når destinationer bliver kendt for omkring 180,000 tønder om dagen med råolie på tankskibe, der endnu ikke har signaleret endelige lossesteder. Forsendelser til andre asiatiske lande end Kina og Indien er næsten tørret ud, med sjældne laster på vej til Japan og Sydkorea fra stillehavsterminaler.
Rusland har allerede mistet næsten to tredjedele af sit marked for havbåren råolie i Nordeuropa, med et EU-forbud mod import af russisk olie stadig fem måneder væk. Det volumen, det sender dertil, har stabiliseret sig i et interval mellem 400,000 og 450,000 tønder om dagen siden slutningen af april. Det meste af det går i lagertanke i Rotterdam i Holland.
Forsendelser af russisk råolie til Middelhavet steg i vejret efter invasionen af Ukraine og forbliver på omkring 750,000 tønder om dagen på fire ugers gennemsnitsbasis.
Lukoils ISAB-fabrik på den italienske ø Sicilien er en vigtig køber af russisk råolie, mens Tyrkiet også har sat skub i indkøbene. Det er stadig uvist, hvad ISAB vil gøre, når EU's forbud mod søbåren russisk råolie træder i kraft i december. Indtil da, uden nogen juridisk hindring for dets indkøb og få, om nogen alternativer til dens kost af russisk råolie, er det usandsynligt, at forsendelserne falder meget.
Middelhavsbilledet gentages i Sortehavet, igen drevet af øgede forsendelser til et Lukoil-ejet raffinaderi i Bulgarien. Mens strømmene til Rumænien er lidt ændret siden begyndelsen af året, er strømmene til Bulgarien to en halv gange så store, som de var i januar og begyndelsen af februar.
Kombinerede forsendelser til Bulgarien og Rumænien har i gennemsnit været tæt på 300,000 tønder om dagen siden midten af april, selvom de har trukket sig tilbage fra toppen set i ugerne til 17. juni. Fire ugers gennemsnitlige forsendelser til 1. juli var de laveste i fem uger.
Moskvas indtægter fra eksportafgifter steg endnu stærkere end råoliestrømmene i ugen frem til 1. juli, og steg med 34 millioner dollars eller 27 % til 162 millioner dollars. Højere toldsatser pr. tønde, der skulle betales i juli, var skyld i det større spring.
Forsendelser af råolie i juli vil tjene Kreml 55.20 USD pr. ton (ca. 7.53 USD pr. tønde), op fra 44.80 USD pr. ton (6.11 USD pr. tønde) i juni. Det er den højeste toldsats, som den russiske regering har opkrævet siden april, hvilket afspejler en stigning i Ural-priserne mellem midten af maj og midten af juni sammenlignet med måneden tidligere.
I alt 34 tankskibe lastede 25.7 millioner tønder fra landets eksportterminaler i ugen frem til 1. juli, viser fartøjssporingsdata og havneagentrapporter.
Strømmen af råolie fra Ural fra terminaler i Østersøen, Ruslands primære udløb, steg i ugen frem til 1. juli, og antallet af forsendelser fra den arktiske terminal i Murmansk steg også. Strømmene fra Ruslands Stillehavshavne var stabile, mens et skib færre afgik fra Sortehavshavnen Novorossiysk.
Råstrømme efter region
Følgende diagrammer viser destinationerne for rålaster fra hver af de fire eksportregioner. Destinationer er baseret på, hvor fartøjer signalerer, at de er på vej hen i skrivende stund, og nogle vil næsten helt sikkert ændre sig, efterhånden som rejserne skrider frem.
Den samlede mængde af råolie på skibe, der lastede fra de baltiske terminaler ved Primorsk og Ust-Luga, blev genoprettet i ugen frem til 1. juli, hvor antallet af tankskibe, der forlod både Primorsk og Ust-Luga, steg i forhold til ugen før.
Volumen på tankskibe, der laster ved baltiske terminaler og viser destinationer i Nordeuropa, steg til det højeste niveau siden ugen, der sluttede den 11. marts, mens forsendelserne til Middelhavet faldt til det laveste siden midten af februar.
Strømmene fra Østersøen til Asien forblev på lidt over 520,000 tønder om dagen, men den store mængde skibe, der endnu ikke har vist en endelig destination, tyder på, at dette tal vil stige.
Seks tankskibe afsluttede lastningen ved Novorossiysk i Sortehavet i ugen frem til 1. juli, et fald i forhold til ugen før. Men større laststørrelser førte til en stigning i mængden af råolie lastet i havnen. Forsendelserne til Asien steg kraftigt, da Rusland vandrestrømme fra Sortehavets havn for at drage fordel af den kortere sejlafstand til de asiatiske markeder.
Forsendelser fra flydende lagerenheder i Ruslands arktiske havn Murmansk steg i ugen til 1. juli, og inddrev det meste af den foregående uges tab. Last fra Gazprom Nefts Umba flydende lagerenhed er på vej til Rotterdam, mens den lastet fra Lukoils Kola-enhed er på vej til virksomhedens raffinaderi på Sicilien.
Råoliestrømme fra Ruslands tre østlige olieterminaler - Kozmino, De Kastri og Prigorodnoye - var uændret uge-til-uge på 938,000 tønder om dagen.
Otte tankskibe lastede ESPO-råolie ved Kozmino, uændret i forhold til ugen før. En tredje last er på vej mod Indien, hvor den skal ankomme til Paradip på østkysten den 15. juli.
Der var ingen forsendelser i en ottende uge fra De Kastri, som håndterer Sokol-råolie fra Sakhalin 1-projektet. To shuttletankskibe forbliver ankrede tomme ud for terminalen.
En last Sakhalin Blend-råolie blev lastet i ugen frem til 1. juli og er på vej mod Zhoushan i Kina.
Lange rejser og lastoverførsler
Syv tankskibe forlod Ruslands eksportterminaler og signalerede destinationer i Indien i ugen frem til 1. juli. Én lastede ved en vestlig terminal og er på vej til Kina, mens to andre afgik og viste destinationer, der tyder på, at de er på vej mod Suez-kanalen og videre til Asien.
Yderligere tre fartøjer er lastet ved Ust-Luga og mangler endnu at vise destinationer, der giver en klar indikation af, hvor de sandsynligvis vil losse, med et signal til Valetta på Malta, et Gibraltar og det andet blot "for ordrer".
Flere tankskibe, der blev lastet i tidligere uger, viser stadig ikke endelige destinationer, hvor de fleste fortsætter med at angive Port Said. Suezmax-tageren Bouboulina lavede en U-vending ud for det nordvestlige hjørne af Spanien, hvor den brugte næsten to dage på at bevæge sig meget langsomt. Det kan have udført en skib-til-skib overførsel til et andet skib, der ikke gav et automatisk positionssignal. Bouboulina er nu forankret ud for Rotterdam og rapporterer et udkast, der tyder på, at det stadig har det meste, hvis ikke hele, af sin last om bord. Men da et skibs dybgang manuelt indtastes i dets automatiske informationssystem, er det ikke altid pålideligt.
De tre Aframax-tankskibe - Skadi, Merope og Amber 6 - der forsvandt fra fartøjssporingsdata i midten af Atlanterhavet mellem 15. juni og 20. juni dukkede alle op igen og er på vej tilbage mod Europa. Alle tre rapporterer også stadig udkast, der tyder på, at deres last forbliver om bord, men disse tal skal behandles med forsigtighed.
Et fjerde tankskib, Zhen I, gennemførte en skib-til-skib overførsel af sin last til et skjult fartøj vest for Azorerne i den sidste uge af juni. Den vender også tilbage til europæiske farvande.
Bemærk: Denne historie er en del af en regelmæssig ugentlig serie, der sporer forsendelser af råolie fra russiske eksportterminaler og de eksportafgiftsindtægter, som den russiske regering har tjent fra dem.
Bemærk: Bloomberg bruger kommercielle skibssporingsdata til at overvåge skibenes bevægelser. Skibe kan undgå detektion ved at slukke for transpondere om bord, som det er blevet gjort i vid udstrækning af den iranske tankflåde. Der er endnu ingen beviser for, at dette bliver gjort af råolietankskibe, der anløber russiske havne.
Bemærk: Destinationer er dem, der signaleres af fartøjet og overvåges, indtil lasten losses. Destinationer kan ændre sig under en rejse, selv under normale omstændigheder, og det endelige lossested for lasten kendes muligvis ikke, før denne havn er nået.
Bemærk: Lastvolumen er baseret på lasteprogrammer, hvor de er tilgængelige, og på en kombination af skibets kapacitet og dets dybde i vandet, hvor vi ikke har andre oplysninger.
Bemærk: Samlede ugentlige søbårne strømme fra russiske havne i Østersøen, Sortehavet, Arktis og Stillehavet kan findes på Bloomberg-terminalen ved at skrive {ALLX CUR1 }
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/russias-crude-oil-shipments-crucial-141806036.html