Salesforce-aktier kan fordobles i værdi, siger Goldman-analytiker

På trods af stigende renter begynder at rasle økonomien og aktiemarkedet, har vi fundet ud af, at stemningen på kundernes efterspørgsel kl Dreamforce — Salesforces store årlige udviklingskonference i San Francisco døbt — har generelt været positiv.

Execs hos Salesforce slog specifikt en optimistisk tone an.

"CFO'er har en masse magt lige nu," Salesforce co-CEO Bret Taylor fortalte Yahoo Finance Live. "Folk er ikke kun fokuseret på toplinjevækst, som de var i de sidste par år, men også bundlinjevækst. … Det er naturligvis et mere målt miljø, men jeg tror, ​​teknologi er løsningen.”

Salesforce lægger sine penge, hvor munden er på konferencen, og forpligter sig til en driftsmargin på 25 % inden kalenderåret 2025. Det er første gang, Salesforce har forpligtet sig til et offentligt mål for driftsmargin – hvis det bliver ramt, vil det markere en markant stigning fra 2022-målet på 20.4 pct.

Virksomheden ser også et salg på $50 milliarder i 2025, sammenlignet med Wall Street-estimaterne for dette år på $31 milliarder.

Alt dette fangede Goldman Sachs softwareanalytiker Kash Ranga, som var på stedet til et Dreamforce-møde med Salesforce-kunder.

Rangan er efterfølgende ude på torsdag med et af de mere bullish opfordringer til Salesforce på Wall Street:

Hvor Rangans hoved er på Salesforce generelt:

"Co-CEO-strukturen under Marc Benioff og Bret Taylor ser ud til at fungere godt, og ledelsesteamet ser ud til at være samlet i sin strategi for at balancere vækst og rentabilitet. Ser vi ud over regnskabsåret 2026, ser vi et driftsmarginpotentiale på 35-40 %. Den bredere take away er, at digital transformation fortsat er top of mind for kunderne på deres årlige Dreamforce-brugerkonference, som har mere end 40 betalte deltagere. Den nyligt forfremmede præsident og COO Brian Millham gjorde en beroligende pointe, at pipeline af potentielle forretninger fortsat ser meget lovende ud."

Historien fortsætter

Rangan tilføjede, at "Salesforce fortsætter med at investere i organisk innovation, eksemplificeret ved udgivelsen af ​​Genie, en kundedataplatform i realtid. Samlet set rangerer Salesforce højt i Goldman Sachs' rammer for investering i software."

Inside Salesforce optimistisk langsigtet vejledning:

“Da Salesforce læner sig op ad flere driftshåndtag i deres model for at indeksere mod denne rentabilitet, ser vi, at dette potentielt vil omvurdere virksomhedens værdiansættelse flere gange højere på længere sigt, som det var tilfældet med Microsoft, Adobe, AutoDesk og Intuit. Vi blev opmuntret af CFO Amy Weavers engagement i dette mål, selvom virksomheden beslutter sig for at deltage i M&A. Vi peger på Salesforces evne til at vise marginudvidelse i løbet af de sidste tolv måneder, på trods af integrationen af ​​Slack, og dets gentagelse af sine FY23-marginmål på trods af modvind på toplinjen, som bevis på, at det er i stand til at eksekvere på disse langsigtede mål."

Goldman-analytikeren tilføjede, at "selv om vejen til dette niveau af rentabilitet sandsynligvis ikke vil være lineær givet de nødvendige gå-på-markeds- og produktinvesteringer, er vi beroliget af den kadence, som denne guide antyder ud fra dens regnskabsår 2023-udsigter på 20.4 % marginer."

Se ydeevnen for erhvervede aktiver Slack, Mulesoft og Tableau:

"Vi fremhæver, at Salesforce er i stand til at drive innovation og vækst gennem sine erhvervede aktiver. Vi ser et større potentiale for vækst, der kan drives af Slack, som blev erhvervet med en 27x omsætningsmultipel ($1.1 milliarder) og i dag er vokset 1.4x til ~1.5 milliarder dollars i omsætning. Vi mener, at dette stadig er i de tidlige stadier af produktadoption og innovation inden for Salesforce-økosystemet, med nye nøglefunktioner annonceret i denne uge (mere nedenfor). Tilsvarende understøtter tidligere opkøb som ExactTarget og Demandware vores overbevisning om vækstpotentialet fra opkøb.”

Brian Sozzi er redaktør på det store og anker hos Yahoo Finance. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på LinkedIn.

Klik her for at se de seneste trending aktietikere på Yahoo Finance-platformen

Klik her for de seneste aktiemarkedsnyheder og dybdegående analyser, herunder begivenheder, der flytter aktier

Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance

Download Yahoo Finance-appen til Apple or Android

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInog YouTube