SCHD ETF-aktien nærmer sig sit dødskors under rotation til statsobligationer

Schwab US Dividend ETF (SCHD) aktiekursen er dykket i de seneste par uger, da investorer roterer fra aktier til kontanter og statsobligationer. Fonden handlede til $70.88, hvilket var det laveste punkt siden oktober sidste år. Det er faldet med omkring 10 % under sit højeste punkt i år. 

Udbytteaktier, der konkurrerer med kontanter

SCHD ETF er en af ​​de største fonde med fokus på udbytteselskaber i USA. Det konkurrerer med folk som iShares Select Dividend ETF (DVY) og Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Det har over 44 milliarder dollars i aktiver, og dets vigtigste selskaber er Broadcom, Cisco, Texas Instruments og Verizon. 

Schwab US Dividend har en udbytte udbytte på 3.56 %, hvilket er højere end ovennævnte peers. Dette afkast er stadig væsentligt lavere end den samlede amerikanske inflation, som ligger på over 6 %. Det er også lavere end hvad statsobligationer giver. 

De statslige renter faldt kraftigt mandag, da investorerne forudsagde, at Federal Reserve vil bremse sine renteforhøjelser i denne måned. Som jeg skrev i dette artikel, Analytikere hos Goldman Sachs mener, at Fed vil hæve med kun 0.25 % i denne måned eller trods alt undgå stigninger. 

Alligevel har statsobligationer et højere afkast end SCHD ETF. Data indsamlet af Investing viser, at 1-måneders-sedlen har et afkast på 4.6%, mens 6-måneders-sedlen giver et afkast på 4.7%. De 2-årige og 10-årige obligationsrenter ligger på henholdsvis 4.13 % og 3.57 %. Disse renter er faldet kraftigt i denne uge i betragtning af, at det 2-årige gav 5 % fredag ​​i sidste uge. 

Derfor roterer nogle indkomstinvestorer klart fra udbytte lagre til obligationer og kontanter. I en note til WSJ, en analytiker sagde:

"Der er ingen grund til at købe et risikabelt firma, bare fordi det er i samme postnummer som kontanter."

Der er dog et punkt, hvor det giver mere mening at investere i SCHD ETF end at have kontanter. For det første er det uklart, hvor længe de kortfristede statsobligationer vil fortsætte med at klare sig bedre end fonden. Med den finansielle sektor, der imploderer, betyder det, at Fed kan begynde at ændre sin melodi og endda sænke renterne senere i år. 

Yderligere tilbyder SCHD ETF en højere udbyttevækst end sine jævnaldrende. Dens 3-årige CAGR var 14.10% sammenlignet med DVY og VYM's 4.77% og 4.59%. Som vist nedenfor er dens udbyttevurderinger også relativt solide. 

SCHD ETF teknisk analyse 

SCHD-diagram af TradingView

I min sidste artikel på Schwab US Dividend Equity ETF argumenterede jeg for, at selvom det var en god fond at investere i, var dens tekniske forhold yderst bekymrende. Denne prognose var nøjagtig, da fonden er gået tilbage med ~8% siden da. Den har også bevæget sig lidt under det vigtigste støtteniveau til $73.98, halsudskæringen af ​​det tredobbelte topmønster. 

SCHD ETF er også ved at danne et dødskors, som dannes, når 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit foretager en crossover. Derfor er der en sandsynlighed for, at fonden vil fortsætte med at falde, da sælgerne målretter den næste nøglestøtte til $65.