Scorekort for FedEx og 2 andre logistikvirksomheder

Logistikaktier Seneste nyheder

Det globale logistikmarked forventes at vokse med en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på 6.8 % mellem 2022 og 2030, især på grund af en stigning i e-handelslogistik, containermangel, lukning af større havne, der forårsager overbelastning af havne, mangel på lastbilchauffører og begrænset kapacitet på luftfragtmarkedet.

Med den stigende udbredelse af e-handel vil logistikudbydere blive tvunget til at indføre automatisering og nyere teknologier såsom kunstig intelligens (AI), geofencing, Internet of Things (IoT) og dataanalyse for at gøre leverings- og returoplevelsen problemfri og omkostningseffektiv for både kunder og forhandlere.

Konflikten mellem Rusland og Ukraine forstyrrede logistikindustrien tidligere på året. Fragt er blevet omdirigeret, afsporet og suspenderet fra omkringliggende områder, hvilket forstyrrer det globale forsyningskædenetværk.

FedEx' ret store indtjeningstab i september vækker bekymring over udsigterne for logistik. FedEx nævnte et fald i volumen, da de makroøkonomiske tendenser forværredes betydeligt senere i kvartalet, både internationalt og i USA. Makroøkonomisk svaghed var især udbredt i Asien og Europa. Derudover trak selskabet sine forventninger om indtjeningen for hele året tilbage. Mange frygter, at andre virksomheder som UPS kan lide samme skæbne.

Gradering af logistikaktier med AAII's A+ aktiekarakterer

Når man skal analysere en virksomhed, er det en hjælp at have en objektiv ramme, der giver mulighed for at sammenligne virksomheder på samme måde. Dette er grunden til, at AAII skabte A+ aktiekaraktererne, som evaluerer virksomheder på tværs af fem faktorer, der er blevet indikeret af forsknings- og investeringsresultater i den virkelige verden for at identificere markedsslående aktier på lang sigt: værdi, vækst, momentum, indtjeningsestimatrevisioner (og overraskelser) og kvalitet.

Bruger AAII'er A+ Investor Aktier, opsummerer følgende tabel attraktiviteten af ​​tre logistikaktier – Expeditors International, FedEx og United Parcel Service – baseret på deres fundamentale forhold.

AAII's A+-aktieoversigt for tre logistikaktier

Hvad A + Stock-karaktererne afslører

Expeditors International
EXPD
leverer en række globale logistiktjenester. Virksomhedens tjenester omfatter konsolidering og spedition af luft- og søfragt, toldmæglervirksomhed, lager og distribution, indkøbsordrestyring, leverandørkonsolidering, tidsbestemte transporttjenester, temperaturkontrolleret transit, fragtforsikring, specialiseret lastovervågning og -sporing og andre forsyningskædeløsninger . Virksomhedens vigtigste servicekategorier omfatter luftfragttjenester, søfragt- og søtjenester samt toldmæglervirksomhed og andre tjenester. Det tilbyder en række tilpassede løsninger, herunder toldmæglervirksomhed og importtjenester, samt lager- og distributionstjenester. Inden for luftfragtservice fungerer den typisk enten som en fragtkonsoliderer eller som agent for det flyselskab, der transporterer forsendelsen. Virksomheden betjener en række industrier, herunder sundhedspleje, rumfart og luftfart, fremstilling, olie og energi, bilindustrien og mode.

Virksomheden har en værdigrad på B, baseret på dens værdiscore på 71, hvilket anses for at være en god værdi. Højere score indikerer en mere attraktiv aktie for værdiinvestorer og dermed en bedre karakter.

Expeditors Internationals Value Score-rangering er baseret på flere traditionelle værdiansættelsesmålinger. Virksomheden har en rang på 19 for aktionærafkast, 27 for pris-til-salg (P/S)-forhold og 32 for pris-indtjening (P/E)-forhold (hvor højere rang er bedre for værdi). Selskabet har et aktionærafkast på 4.0 %, en pris-til-salg-forhold på 0.75 og en kurs-indtjening på 9.6. Forholdet mellem virksomhedsværdi og indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering (EBITDA) er 6.6, hvilket svarer til en score på 30.

Værdigraden er baseret på percentilrangeringen af ​​gennemsnittet af percentilrækkerne for værdiansættelsesmetrikken nævnt ovenfor, sammen med pris-til-frit-cash-flow-forholdet (P/FCF) og pris-til-bogført-værdi (P/B) forhold. Rangeringen skaleres til at tildele højere score til aktier med den mest attraktive værdiansættelse og lavere score til aktier med de mindst attraktive værdiansættelser.

Expeditors International har en Momentum Grade på C, baseret på dens Momentum Score på 48. Det betyder, at den er gennemsnitlig i forhold til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Denne score er afledt af en relativ prisstyrke over gennemsnittet på minus 10.4 % i det næstsidste kvartal og 1.0 % i det fjerde seneste kvartal, opvejet af en relativ prisstyrke under gennemsnittet på minus 7.2 % i det seneste kvartal. seneste kvartal og negativ 18.2 % i tredje-seneste kvartal. Resultaterne er 44, 71, 28 og 77 sekventielt fra det seneste kvartal. Den vægtede fire kvartals relative prisstyrke er negativ 4.3 %, hvilket svarer til en score på 48. Den vægtede fire kvartals relative styrke er den relative prisændring for hvert af de seneste fire kvartaler, med den seneste kvartalsvise prisændring angivet en vægt på 40 % og hvert af de tre foregående kvartaler givet en vægt på 20 %.

Expeditors International har en kvalitetsgrad på A med en score på 92. Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til afkast på aktiver (ROA), tilbagekøbsafkast og bruttoindkomst til aktiver. Selskabet har et formueafkast på 20.5 %, et tilbagekøbsrente på 2.4 % og en bruttoindkomst i forhold til aktiver på 65.4 %. Branchens gennemsnitlige tilbagekøbsudbytte er væsentligt dårligere end Expeditors Internationals med negative 0.5%. Virksomheden rangerer under branchemedianen for ændringer i samlede passiver til aktiver og periodisering af aktiver.

FedEx
FDX
leverer en portefølje af transport, e-handel og forretning under FedEx-mærket. Virksomhedens segmenter omfatter FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight og FedEx Services. FedEx Express-segmentet tilbyder en række amerikanske indenlandske og internationale forsendelsestjenester til levering af pakker og fragt. FedEx Ground-segmentet leverer leveringstjenester i små pakker, som inkluderer dagbestemt service til enhver virksomhedsadresse i USA og Canada, såvel som leveringstjenester til bolig gennem sin FedEx-hjemmeleveringstjeneste. FedEx Freight-segmentet tilbyder fragttjenester med mindre end lastbil. FedEx Services-segmentet leverer salg, marketing, informationsteknologi, kommunikation, kundeservice, teknisk support, fakturering og inkassotjenester og visse backoffice-funktioner, der understøtter virksomhedens driftssegmenter.

En aktie af højere kvalitet besidder egenskaber forbundet med opsidepotentiale og reduceret nedsiderisiko. Backtesting af kvalitetskarakteren viser, at aktier med højere karakterer i gennemsnit klarede sig bedre end aktier med lavere karakterer i perioden fra 1998 til 2019.

FedEx har en kvalitetsgrad på A med en score på 89. Kvalitetsgraden A+ er percentilrangeringen af ​​gennemsnittet af percentilrækkerne for afkast på aktiver, afkast af investeret kapital (ROIC), bruttoavance til aktiver, tilbagekøbsafkast, ændring i samlede passiver til aktiver, periodisering af aktiver, Z dobbelt prime konkursrisiko (Z) score og F-Score. F-Score er et tal mellem nul og ni, der vurderer styrken af ​​en virksomheds finansielle stilling. Den tager hensyn til en virksomheds rentabilitet, gearing, likviditet og driftseffektivitet. Scoren er variabel, hvilket betyder, at den kan overveje alle otte mål eller, hvis en af ​​de otte mål ikke er gyldig, de gyldige resterende mål. For at blive tildelt et kvalitetsresultat skal aktier dog have et gyldigt (ikke-nul) mål og tilsvarende rangering for mindst fire af de otte kvalitetsmål.

Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til bruttoindkomst i forhold til aktiver, F-Score og tilbagekøbsafkast. FedEx har en bruttoindkomst til aktiver på 75.3 %, en F-score på 7 og et tilbagekøbsudbytte på 2.6 %. Sektorens median bruttoindkomst til aktiver og F-Score er henholdsvis 22.5 % og 5. Virksomheden rangerer også højt med et afkast på aktiver på 4.2%, som ligger i 70. percentilen. FedEx rangerer dog dårligt med hensyn til afkast på investeret kapital, i den 18. percentil.

Indtjeningsestimatrevisioner giver en indikation af, hvordan analytikere ser på et firmas kortsigtede udsigter. For eksempel har FedEx en indtjeningsestimatrevisionsgrad på F, hvilket er meget negativt. Karakteren er baseret på den statistiske signifikans af de seneste to kvartalsvise indtjeningsoverraskelser og den procentvise ændring i dens konsensusestimat for indeværende regnskabsår i løbet af den seneste måned og de seneste tre måneder.

FedEx rapporterede en negativ indtjeningsoverraskelse for første kvartal 2023 på 33.1 %, og i det foregående kvartal rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse på 0.1 %. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for andet kvartal af 2023 faldet fra $5.501 til $2.817 per aktie på grund af 20 nedjusteringer. I løbet af de sidste tre måneder er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2023 faldet 35.3% fra $22.466 til $14.528 per aktie på grund af 24 nedjusteringer.

Virksomheden har en værdigrad på B, baseret på dens værdiscore på 77, som er i værdiområdet. Dette er afledt af et meget lavt pris-til-salg-forhold på 0.39 og et højt aktionærafkast på 5.9 %, som ligger i henholdsvis 15. og 13. percentil. FedEx har en vækstgrad på A baseret på en score på 90. Virksomheden har en stærk femårig årlig salgsvækst på 9.2 %.

United Parcel Service
UPS
er en pakkeleveringsvirksomhed og leverandør af globale supply chain management-løsninger. Dens segmenter omfatter amerikansk indenlandsk pakke og international pakke. Amerikansk indenlandsk pakke og international pakke omtales sammen som dets globale små pakkeoperationer. Disse leverer leveringstjenester for ekspresbreve, dokumenter, pakker og palleteret fragt via luft- og jordtjenester. Det amerikanske indenlandske pakkesegment tilbyder levering af små pakker i USA og tilbyder et spektrum af amerikanske indenlandske garanterede luft- og landpakketransporttjenester. Det internationale pakkesegment består af dets små pakkeaktiviteter i Europa, Asien og Stillehavsområdet, Canada, Latinamerika og det indiske subkontinent, Mellemøsten og Afrika (ISMEA). Dets resterende forretninger omfatter forsyningskædeløsninger, som består af spedition, lastvognsmæglervirksomhed, logistik og distribution og andre forretninger.

UPS har en kvalitetsgrad på A med en score på 98. Virksomheden rangerer stærkt med hensyn til afkast på aktiver, bruttoindkomst til aktiver og F-Score. UPS har et afkast på aktiver på 15.9 %, en bruttoindkomst til aktiver på 108.0 % og en F-score på 7. Virksomheden rangerer over branchens medianen for alle andre kvalitetsmålinger.

UPS har en Momentum Grade på B, baseret på dens Momentum Score på 61. Det betyder, at den er over gennemsnittet i forhold til dens vægtede relative styrke over de sidste fire kvartaler. Denne score er afledt af en relativ prisstyrke på negativ 6.0 % i det seneste kvartal, negativ 2.9 % i næstseneste kvartal, 8.2 % i tredjeseneste kvartal og 5.8 % i fjerdeseneste kvartal. seneste kvartal. Resultaterne er 46, 48, 73 og 87 sekventielt fra det seneste kvartal. Den vægtede relative prisstyrke på fire kvartaler er negativ 0.2 %, hvilket svarer til en score på 61.

UPS rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse for andet kvartal 2022 på 4.2 %, og i det foregående kvartal rapporterede en positiv indtjeningsoverraskelse på 5.8 %. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for tredje kvartal af 2022 faldet fra $2.883 til $2.876 per aktie på grund af to nedjusteringer. I løbet af den sidste måned er konsensusindtjeningsestimatet for hele 2022 faldet 0.1% fra $12.874 til $12.858 per aktie, baseret på to nedjusteringer.

Virksomheden har en værdigrad på C, baseret på dens værdiscore på 48, som er gennemsnitlig. Dette er afledt af en pris-indtjening under gennemsnittet på 13.2 og et højt aktionærafkast på 3.9 %, som ligger i henholdsvis 45. og 20. percentil. UPS har en vækstgrad på A baseret på en score på 98. Virksomheden har en stærk femårig årlig salgsvækst på 9.6 %.

____

De lagre, der opfylder kriterierne i fremgangsmåden, repræsenterer ikke en "anbefalet" eller "køb" -liste. Det er vigtigt at udføre due diligence.

Hvis du vil have en fordel i hele denne markedsvolatilitet, blive et AAII-medlem.