Der er masser af snak rundt omkring om det frygtede "R"-ord, recession, da markederne tydeligvis er ved at køle af efter de langvarige bullruns i slutningen af 2020 og 2021. Med inflationen på højder i 40 år, og BNP-væksten falder i 1. kvartal, er det ikke underligt, at folk taler om en tilbagevenden til slutningen af 70'erne, og Carter-æraens økonomiske utilpashed.
Men har vi taget pessimismen for vidt? Senior aktieanalytiker Chris Harvey, der dækker markedssituationen for Wells Fargo, mener det. Han opsummerer prognosen med et mindre dystert syn, faktisk med bevogtet optimisme: "På trods af daglige opfordringer til recession fra alle med en megafon, forventer vi ikke en i løbet af de næste 12 måneder. Tværtimod vil stagflation (høj inflation/langsommere vækst) sandsynligvis sejre, hvilket argumenterer for stabile avlere og aktier med lavt volumen."
Harvey bakker op om dette synspunkt med nogle specifikke datacitater, der burde opmuntre investorer, og siger: "Vi forventer ikke, at forbrugeren vil visne, da arbejdsløshedsansøgninger er på laveste niveauer, som ikke er set siden 1968, og de amerikanske husholdningers nettoformue pr. 12 var på et rekordhøjt niveau på $31T (21 års CAGR: 150%). Dette tyder på, at recessionsrisiko er mere frygt end fakta..."
Alligevel kan vi ikke diskontere fortsat inflation og aktievolatilitet, og vi kan heller ikke helt diskontere recessionsmuligheder; i alle disse chancer vil en stærk defensiv holdning, herunder højtafkastede udbyttebetalere, tilbyde investorer den hårdt tiltrængte porteføljebeskyttelse.
På denne baggrund har Wells Fargo-analytiker Finian O'Shea givet tommelfingeren op til to udbytteaktier, der giver et afkast på 8 % eller bedre. Åbning af TipRanks database, undersøgte vi detaljerne bag disse to for at finde ud af, hvad der ellers gør dem overbevisende køb.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Vi starter med Crescent Capital, et forretningsudviklingsselskab (BDC) med fokus på private mellemmarkedsvirksomheder. Crescent både opretter og investerer i gælden og egenkapitalen på sit målmarked og har opbygget en portefølje på i alt omkring $28 milliarder i aktiver under forvaltning.
Når vi ser på virksomhedens top- og bundlinjer, finder vi, at Crescent så $24.1 millioner i samlet investeringsindtægt for 4Q21, rapporterede sidste kvartal. Dette var næsten 4 gange de $6.6 millioner rapporteret i 4Q20. På bundlinjen rapporterede firmaet EPS på 42 cents, lidt over 41-cents prognosen - men ned fra de 47 cents, der blev rapporteret i kvartalet for året siden. Da 2021 sluttede, rapporterede Crescent at have $23.5 millioner i likvide aktiver ved hånden, sammen med $197 millioner i uudnyttet kredit på sine lånefaciliteter.
En klar attraktion for investorer her er Crescents høje udbytte. Den seneste fælles aktiebetaling blev foretaget den 15. april til 41 øre; dette årligt til $1.64, og giver et udbytte på 9.2%. Det afkast er langt over 4 gange højere end det gennemsnitlige udbytte, der findes blandt S&P-noterede virksomheder. Som yderligere incitamenter for udbytteinvestorer har Crescent særlige udbyttebetalinger på 5 cent pr. aktie planlagt til juni og september i år.
Analytiker Finian O'Shea vurderer CCAP-aktier for Wells Fargo og ser potentiale for virksomheden, der stammer fra dens særlige niche i det finansielle univers.
"CCAP stammer primært fra det lavere mellem- og mellemmarked, hvor vi mener, at der stadig er en vis præmie for origination vs. større markedsaftaler, som sandsynligvis er mere udbredte i forhold til syndikerede eller let syndikerede markeder. Vi ser dette hjørne af det private kreditunivers som at give incumbency-fordele, hvor långivere kan udvinde økonomi på margenen ved at være i stand til at yde tillægslån og forsinkede lån til køb og opbygning af PE-støttede virksomheder,” sagde O'Shea.
Disse kommentarer hjælper med at bakke analytikerens overvægt (dvs. Køb) vurdering på denne aktie, mens hans kursmål på $19.50 indebærer et etårigt opsidepotentiale for aktierne på ~10%. Baseret på det aktuelle udbytte og den forventede kursstigning har aktien ~19% potentiel samlet afkastprofil. (For at se O'Sheas track record, Klik her)
Wells Fargo-synet er en af tre seneste analytikeranmeldelser af CCAP-aktier, og alle er positive, hvilket giver aktien en stærk køb-konsensusvurdering. CCAP handler i øjeblikket for $17.79, og det gennemsnitlige prismål på $20 indebærer ~12% opsidepotentiale. (Se CCAP aktieprognose på TipRanks)
Barings BDC, Inc. (BBC)
Den anden udbytteaktie, vi vil se på, er Barings, et andet BDC-firma. Barings BDC er en del af den større Barings LLC-formueforvalter, en finansgigant med over 390 milliarder USD i alt AUM. Barings BDC indtager en af de mindre nicher, der yder kredit- og egenkapitalinvesteringer i mellemmarkedsvirksomheder – og udnytter sin støtte fra det større Barings LLC-moderselskab til at understøtte sin portefølje. Barings BDC's portefølje har i øjeblikket en fair værdi på 1.8 milliarder dollars.
Ifølge den seneste kvartalsmeddelelse, for 4Q21, inkluderer Barings BBDC's porteføljeværdi 54 nyligt foretaget investeringer i 4. kvartal, i alt $489.5 millioner. Porteføljen indbragte Barings BDC en samlet investeringsindkomst på $36.6 millioner og en nettoinvesteringsindkomst pr. aktie på 23 cent. Omsætningen i 4. kvartal var mere end det dobbelte af kvartalet sidste år på $17.8 millioner, mens EPS på 23 cent steg med 4 cent, eller 21 %, fra de 19 cent, der blev registreret i 4. kvartal 20.
For udbytteinvestorer er dette selskabs seneste betalingshistorie en klar attraktion: Barings BDC har hævet sin kvartalsvise aktieudbyttebetaling 9 gange i de sidste 12 kvartaler. Selskabets nuværende udbyttebetaling på 23 cents pr. almindelig aktie, årligt opgøres til 92 cents og giver høje 8.6 %.
I et andet træk af interesse for investorer har BBDC udvidet sit fodaftryk gennem opkøb. I sin seneste kombination fusionerede virksomheden med Sierra Income Corporation og dannede en kombineret enhed med mere end $2.7 milliarder i aktiver under forvaltning. Fusionen, en transaktion med alle aktier, blev gennemført i slutningen af februar og resulterede i, at Barings BDC-aktionærer ejede 58.75 i det sammenlagte selskab.
O'Shea dækker aktien for Wells Fargo og fremhæver de vigtigste punkter, der driver hans bullish-afhandling om aktien.
"Vi mener, at BBDC præsenterer et spændende risikojusteret afkast baseret på adskillige nedadrettede faktorer - kreditstøtteaftaler og et samlet tilbageblik på afkastet - som kun forstærkes af branchens bedste forhindringsrate på 8.25 % om året... Givet en stigning i den lave forhindring til 8.25%, og sandsynlig NAV-forbedring i 1Q22, på grund af tilføjelsen af Sierra CSA til balancen, mener vi, at der er en relativt jævn vej mod et kvartalsvis udbytte på $0.24," skrev O'Shea.
Til dette formål vurderer O'Shea BBDC som overvægt (dvs. Køb) sammen med et prismål på $13. Dette tal antyder ~22 % opside i forhold til nuværende niveauer.
Wall Street analytikerkorps er enige i Wells Fargos synspunkt; BBDC får en enstemmig Strong Buy-konsensusvurdering baseret på 3 positive anmeldelser. Når man ser fremad, forudsiger det gennemsnitlige kursmål på $12.50 ~17% opside fra aktiekursen på $10.64. (Se BBDC aktieprognose på TipRanks)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html