"Ja, industrien er cyklisk, men elektrificeringen af alt understøtter efterspørgslen, og i tilfælde af halvlederudstyr er et fornyet fokus på produktionsredundans bullish," sagde han.
En stor komponent i industriens vækst er de milliarder af dollars, der flyder til ny produktionsproduktion.
"Den Europæiske Union vil bruge 48 milliarder dollars mellem nu og slutningen af årtiet for at re-shore, så godt det kan, halvlederindustrien," sagde Campbell. "Målet fastsat af European Chips Act er at have 20 % af de globale halvledere produceret i Europa inden 2030."
Bare sidste tirsdag, chipgiganten Intel (INTC ) annoncerede, at de ville investere 88 milliarder dollars i Europa i løbet af det kommende årti for at øge produktionen dér, herunder at bygge en megafabrik til 19 milliarder dollars i Tyskland, med byggeri, der begynder næste år.
Det hele handler heller ikke om Europa.
"Kun omkring 10% af den globale chipproduktion er i USA, så det er særligt modtageligt for forsyningsrisici," sagde Campbell. "For at hjælpe med at ændre det investerer Intel 20 milliarder dollars på to nye fabrikker i Arizona. Flytningen vil give den mulighed for bedre at konkurrere på et støberimarked til en værdi af anslået $100 milliarder i 2025."
Derudover er der også lovgivning på vej gennem Washington, der kan give yderligere penge til industrien til ny kapacitet. CHIPS-loven, som er ved at vinde frem i Kongressen, vil give chipproducenter 52 milliarder dollars i tilskud til chipfremstilling i USA
Hvad er smart leg med halvledere?
Campbell bemærker, at tålmodighed virkelig er en dyd med chipaktier, og at det er vejen at gå, at styre kontanter gradvist ind i sektoren.
"Halvlederaktier er historisk cykliske, hvilket gør dem tilbøjelige til højkonjunktur," sagde han. "Men lande og virksomheder bruger store penge på at overvinde forsyningsafbrydelser og omgå geopolitiske trusler, og teknologiske fremskridt, herunder kunstig intelligens, maskinlæring og automatisering, tilbyder sekulær efterspørgsel medvind, som kan udjævne noget af dets cyklikalitet."
Industrien er endnu ikke sluppet fra dette års salg, men det er ikke nødvendigvis dårligt, hvis du er en investor med kontanter på sidelinjen.
"Mange topaktier falder kraftigt fra deres toppe, inklusive Applied Materials og Nvidia, som er faldet henholdsvis 20% og 25%," tilføjede Campbell. "Selvfølgelig er der ingen regler, aktier skal handle tilbage til tidligere niveauer, men aktier har en tendens til at følge indtjeningen over tid, og stigende efterspørgsel tyder på, at deres indtjening vil gå højere."
Samlet set vil investorer måske udjævne deres gennemsnitlige omkostninger ved at udjævne gennemsnittet af dollaromkostninger i halvlederaktier eller ETF'er i løbet af det næste år.
"At gøre det kunne være en intelligent måde at minimere risikoen, hvis markedet fortsætter med at falde på grund af aftagende økonomisk vækst på grund af Federal Reserves bestræbelser på at tæmme inflationen," sagde Campbell.
I mellemtiden kigger TheStreets handelsspecialister på disse halvlederaktier i denne uge.
Global halvlederudstyrsgigant Applied Materials (AMAT Hent Applied Materials, Inc.-rapport er en virksomhed, som Campbell mener kunne nyde en "efterspørgselsmedvind" takket være stigningen i halvlederindustriens udgifter.
"En af AAP's besiddelser, virksomheden er en af verdens største leverandører af værktøjer, der bruges til at producere halvledere, lige fra mønstersystemer til kvalitetssikring til emballering af flere chips," sagde han. "Som følge heraf burde dens fremadrettede vækst drage fordel af den voksende kompleksitet af mindre, mere kraftfulde chips og globale investeringer i forsyningsredundans."
Sidste kvartal voksede omsætningen med 21 % år-til-år til 6.3 milliarder USD, og analytikere forventer, at indtjeningen pr. aktie vil nå 9.48 USD i 2023, op fra 4.17 USD i 2020. Applied Materials-aktier handles til en forward-kurs i forhold til indtjening eller P/E , ratio på 14, så investorerne betaler ikke gennem næsen for at købe aktier.
"Selskabets P/E har varieret mellem 7 og 32 i løbet af de sidste fem år, og det har slået analytikernes indtjeningsestimater i 14 af de seneste 15 kvartaler," sagde Campbell.
AMAT-aktierne steg med 3.6 % tidligt fredag den 18. marts – det efter at Applied Materials øgede sin tilbagekøbstilladelse og hævede sit udbytte med 8.3 %. Firmaets nye aktietilbagekøbsprogram på 6 milliarder dollar hjalp også med at løfte aktier, og det samme gjorde dets skridt til at hæve sit kvartalsvise udbytte fra 24 cent til 25 cent, der skal betales den 16. juni.
Halvlederfirmaet Nvidia (NVDA Hent NVIDIA Corporation rapport vil være vært for dets Årlig investordag den 22. marts. Den dag kan Nvidia-investorer forvente at få et klarere blik på virksomhedens initiativer og fremskridtene i dets vækst på dets kernemarkeder.
"Sidste års årlige investordag gav genklang hos Nvidias aktionærer," rapporterede Bernard Zambonin fra TheStreet. "Aktien steg over 3% efter begivenheden og udnyttede tilfældigt et superrally på næsten 120% til et rekordhøjt niveau i slutningen af november 2021."
Men med Nvidia-aktier i øjeblikket næsten 95 % højere sammenlignet med samme periode sidste år, er det muligt, at aktien kan gennemgå et lignende rally efter dette års begivenhed?
Zambonin siger, at industrianalytikere synes at mene det.
"Wells Fargo analytiker Aaron Rakers - der for nylig føjede Nvidia til sin "signaturvalg"-liste - mener, at virksomheden vil udvide sit software-udbud, opgradere levetiden for GeForce Gaming GPU'en og også udvide sin autopipeline," sagde Zambonin. "Rakers mener, at dagens begivenheder kan få analytikere til at forudsige indtjening pr. aktie på mellem $9 og $10 i 2024."
Samlet set Wall Street konsensus er super-bullish på Nvidia-aktier. "Baseret på de seneste vurderinger leveret af analytikere i løbet af de sidste tre måneder, er Nvidia et stærkt køb, og dens medianprismål er $352," tilføjede Zambonin. "Det ville afspejle en opside på mere end 40 %, i betragtning af NVDA's pris den 17. marts til $246.55."
Andre analytikere er i samme boldgade.
"Før Investor Day-begivenheden, Cowen-analytiker Matt Ramsay har estimeret Nvidia aktiens fair pris til at være $350, hvilket indikerer en opside på mere end 40%,” bemærkede Zambonin. "Ifølge Ramsay er den seneste tilbagetrækning i aktien en god mulighed for investorer på lang sigt. Han anser Nvidia for at være "branchens bedste åbne AI-drivervæksthistorie."
Campbell mener, at Nvidia bør være en af de største fordele ved øget chipefterspørgsel.
"Nvidia fik sin industri hug ved at udvikle hurtigere grafikchips til spil," sagde han. "For nylig har den udnyttet denne ekspertise til at målrette kunstig intelligens, datavidenskab, robotteknologi, augmented reality og bilsystemer."
Sidste kvartal steg Nvidias omsætning med 53 % år-til-år til 7.6 milliarder dollars, og analytikere forventer, at dens indtjening pr. Det er mere end en fordobling på tre år, bemærkede Campbell.
"Investorer skal ganske vist betale for den vækst," sagde han. "Nvidias fremadrettede P/E-forhold er næsten 40. Ikke desto mindre har det en solid historie med under-lovende og overleverede på bundlinjen, og overgå analytikernes indtjeningsestimat i 13 på hinanden følgende kvartaler, så det kan være at betale for at eje det. okay."
Chip maker Micron Technology (MU Hent rapport fra Micron Technology, Inc har set nogle store op- og nedsving i de seneste uger som reaktion på globale begivenheder og analytikerhandlinger.
Nu tjekker TheStreets Bruce Kamich diagrammerne ud for at se, om MU kan se mere rolig handling i fremtiden.
"I vores daglige søjlediagram over MU kan vi se en række hurtige op- og nedsving i løbet af de sidste mange måneder," sagde han. ”Buy and hold-investorer har formentlig haft nogle søvnløse nætter, og selv nummerhandlere er sandsynligvis blevet udfordret. Priserne er under den faldende 50-dages glidende gennemsnitslinje, men tester undersiden af den flade 200-dages glidende gennemsnitslinje."
Derudover er Microns On-Balance-Volume (OBV) langsomt faldet fra midten af februar, hvilket fortæller os, at handlende er blevet mere aggressive sælgere, og dens Moving Average Convergence Divergence (MACD) oscillator er bearish.
Flere undersøgelser noterer MU Priserne har handlet sidelæns i mere end et år. "MU er under 40-ugers glidende gennemsnitslinje, og den ugentlige OBV-linje har været svag siden sidste marts," sagde Kamich. “MACD-oscillatoren lavede et lavere højdepunkt i år sammenlignet med sidste år, selvom priserne steg lidt. Dette er en betydelig bearish divergens. Oscillatoren peger nedad og nær nullinjen."
Ved at gennemgå sine diagrammer ser Kamich et potentielt nedadgående prismål på $54.
"På kort sigt kan handel i MU forblive uafklaret," sagde han. "Nøgleområdet, jeg holder øje med, er lavpunktet i oktober - forhåbentlig kan priserne rebasere over det."