Shopify lager er faldet et ton. Er det tid til at købe?

Tekststørrelse

Shopify

aktie er blevet hårdt ramt under det seneste teknologiudsalg. William Blair-analytiker Matthew Pfau siger, at det er en købsmulighed

I en note onsdag opgraderede Pfau Shopify (ticker: SHOP) til en Outperform fra Market Perform og sagde, at den canadiske e-handelsgigant har potentialet til at øge omsætningen med omkring 30% i løbet af de næste mange år.

Shopify-aktien er faldet omkring 34 % fra det højeste i midten af ​​november og er faldet 2 % i løbet af de seneste 12 måneder. Til sammenligning er

Nasdaq Composite
er steget 16 % i samme periode.

Men Pfau sagde, at aktien har masser af væksthåndtag tilbage, herunder virksomhed, international og take-rate. "I betragtning af denne dynamik tror vi på, at Shopify kan øge sin omsætning mere end det dobbelte af vækstraten for e-handel i løbet af de næste mange år, hvilket efter vores mening resulterer i en vækst på 30% plus i et bull-case scenario.

Denne omsætningsvækst, kombineret med opretholdelse af en præmievurdering, skulle få aktier til at overgå det samlede marked og SaaS [Software as a service]-plads, skrev analytikeren.

Pfau fremhævede også Shopifys investering i produkter såsom salgssteder, forsendelse/opfyldelse og social handel, som har potentialet til at være "materielle" vækstdrivere på længere sigt.

Han advarede dog om, at der kunne være yderligere ulemper: aktien handles til en høj værdiansættelse på 24 gange, selvom det allerede er nede fra bankernes estimat 36 gange.

Andre risici omfatter en yderligere komprimering af multipler i SaaS-området, vækst i e-handel kommer under analytikernes forventninger til lave teenagere i løbet af de næste mange år, og Omicron kan potentielt skabe en kortsigtet modvind til e-handelssalg.

"Selvom det er svært at kalde, hvor bunden er på kort sigt, og aktien stadig ikke er billig på nogen måde, tror vi på lang sigt, at Shopify burde være i stand til at fastholde en præmievurdering i betragtning af dets vækstudsigter, gode eksekvering og dominans i e-handelssoftwaren SaaS space,” skrev Pfau.

Skriv til Lina Saigol kl [e-mail beskyttet]