Mindre end en uge fra i dag - tirsdag den 1. marts efter handelslukning - fintech-opkomling SoFi -teknologier (SOFI) vil rapportere sine økonomiske resultater for 4. kvartal 2021. I går holdt Jefferies-analytiker John Hecht en pause for at give investorerne en hurtig opdatering inden hovedbegivenheden.
"Kreditmigrering, regulatorisk usikkerhed og konkurrencedynamik har formet fortællingen" for fintech-industrien, advarer Hecht, selvom investorer bekymrer sig om de dyre værdiansættelser og høje indtægtsmultipler, der er fremherskende i fintech-industrien. Vækst "aktier har været under enormt pres," siger Hecht (i tilfælde af, at du ikke har bemærket det). Den gennemsnitlige virksomheds værdi-til-indtægt-multipel af fintech-aktier er faldet næsten 50% fra midten af '21.
SoFi-aktier har heller ikke været immune over for denne tendens. Siden 1. juni 2021 er SoFi-aktien faldet omkring 44 %. Uanset hvad, har Hecht store forhåbninger til SoFi-aktien på vej ind i sin Q4-rapport, nu hvor US Office of the Comptroller of the Currency og Federal Reserve begge har godkendt selskabets ansøgning om at blive et bankholdingselskab i sidste uge.
"SoFi er unik som en neo-digital bankplatform, idet den nu besidder et føderalt bankcharter," bemærker Hecht, som kalder denne udvikling både "en klar katalysator og" også bevis på "OCC's og Federal Reserves tillid til SoFis udlån model." Alligevel funderer analytikeren højt over "hvordan virksomheden har til hensigt at vokse og drive banken strategisk" - og hvor meget det vil koste?
Hecht minder investorerne om, at SoFis opkøb af Golden Pacific Bancorp (som satte SoFi op til at arve bankens licens) "forventes at lukke i februar", og at når dette sker, vil SoFi "injicere $750 mio. i kapital i [Golden Pacific] til opbygge en national, digital bank med diversificerede forbrugertjenester."
Hecht forudser, at denne fusion "vil forbedre fleksibiliteten inden for SoFis forretningsmodel, især inden for dets udlånssegment." Samtidig bemærker Hecht, at SoFi allerede "lagde vægt på investeringer i virksomheden for at opretholde vækst, hvilket vil forsinke EBITDA-marginudvidelsen." At bruge yderligere 750 millioner dollars på at genoplive Golden Pacifics forretning vil formodentlig tynge avancen endnu mere.
Alligevel ligger alt dette i den langsigtede fremtid. I den mere umiddelbare fremtid (dvs. i næste uge), fortæller Hecht investorerne, at de bør forvente, at SoFi vil rapportere omkring 61% omsætningsvækst for 4. kvartal - $275 millioner i "justeret nettoomsætning." Også låneoptagelser vil sandsynligvis vokse kraftigt. Hecht forudser en vækst på 66 % år over år til 3.7 milliarder dollars, ledet af vækst i personlige lån, som kan mere end tredobles år over år; og boliglån, som forventes at stige med 39 % - men opvejes af faldende studielån, som forventes at falde 3.5 %. Og "medlemskab" i SoFi vil vokse hurtigst af alle - en stigning på 75 % år over år til 3.23 millioner kunder.
Hvad angår overskud, har Hecht desværre ikke meget håb - i det mindste for GAAP-indtjening. Tværtimod forudser han, at SoFi vil lide et nettotab på 120.7 millioner dollars for 4. kvartal 2021, 41 % dårligere end sidste år, selv når "justeret" indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering bliver positiv til 2.5 millioner dollars.
Alligevel tildeler Hecht SoFi, baseret på hans vurdering af virksomhedens langsigtede udsigter, en "køb"-vurdering sammen med et prismål på $20. Tallet antyder, at aktierne vil blive værdiansat ~60 % højere om et år. (For at se Hechts track record, Klik her)
Samlet set har denne fintech-aktie tiltrukket i alt 10 analytikeranmeldelser for nylig, inklusive 7 Køb og 3 Hold for en Moderate Buy-konsensusvurdering fra Street. SoFi-aktier er prissat til $12.58 og har et gennemsnitligt kursmål på $20.80, hvilket giver aktien en 65% opside på den etårige tidsramme. (Se SOFI aktieprognose på TipRanks)
For at finde gode ideer til aktier, der handles til attraktive værdiansættelser, skal du besøge TipRanks 'Bedste Aktier til at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks' aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra den fremhævede analytiker. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html