Skal du købe eller sælge amerikanske aktier baseret på markedskorrelationer?

Kan man lide det eller ej, alle handlede den aktiemarkedet i 2022. Det skyldes, at korrelationen mellem det amerikanske aktiemarked og de øvrige aktivklasser var så stærk, at det afhang af, hvor aktierne vil gå hen.

Tag EUR / USD og S&P 500, for eksempel. De to bevægede sig sammen og faldt i takt med, at den amerikanske dollar blev styrket.

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse? Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Hvis vi filtrerer al støjen fra daglige overskrifter, er der så noget, en teknisk erhvervsdrivende kan konkludere efter at have set den direkte sammenhæng mellem de to markeder? Én ting ser ud til at betyde mest – hvilket marked af de to (dvs. S & P 500 og EUR/USD) er førende, og hvad følger efter?

Fører EUR/USD S&P 500?

En ting er klar. Diagrammet ovenfor viser, at både S&P 500 og EUR/USD er faldet i 2022.

Mere præcist faldt førstnævnte med -9% og sidstnævnte med omkring -18% YTD.

Men kan den tekniske erhvervsdrivende bruge de to markeder til at opnå en konkurrencefordel med hensyn til, hvilket der er førende, og hvilket der følger efter?

Afvigelser burde hjælpe.

Hvis vi ser på, hvordan de to adskilte sig, kan vi sige, at EUR/USD fører S&P 500 og ikke omvendt.

Startende fra venstre mod højre ser vi EUR/USD lave et nyt lavere lavpunkt nogle gange i løbet af sommeren – vist med blåt på diagrammet ovenfor. S&P 500 fulgte dog ikke efter.

I stedet brød S&P 500 over det tidligere lavere højdepunkt, noget som EUR/USD ikke gjorde. Desuden postede EUR/USD derefter et nyt lavere lavpunkt, og S&P 500-indekset var hurtig til at følge.

Dette bringer os til den aktuelle prishandling, som er endnu mere interessant. S&P 500 lavede et nyt lavpunkt denne gang, men det gjorde EUR/USD ikke.

Med andre ord, hvis vi skal fortolke diagrammet baseret på, hvad der skete tidligere i år med korrelationen mellem de to markeder, så bør EUR/USD lede S&P 500.

For at opsummere, er EUR/USD nu over det tidligere lavere højdepunkt, hvilket betyder, at S&P 500 bør følge efter. Det betyder et mål for det vigtigste amerikanske aktiemarkedsindeks på 4,330 point.