Silicon Valley Bank-kunder kæmper for at møde løn, betale regninger

pludseligt sammenbrud of Silicon Valley Bank har tusindvis af tech startups undret sig over, hvad der nu sker med deres millioner af dollars i indlån, pengemarkedsinvesteringer og udestående lån.

Vigtigst af alt, prøver de at finde ud af, hvordan de skal betale deres medarbejdere.

"Spørgsmålet nummer et er, 'Hvordan laver du løn i de næste par dage'," sagde Ryan Gilbert, grundlægger af venturefirmaet Launchpad Capital. "Ingen har svaret."

SVB, en 40-årig bank, der er kendt for at håndtere indlån og lån for tusindvis af tech startups i Silicon Valley og videre, faldt fra hinanden denne uge og blev lukket ned af tilsynsmyndigheder i det største bankfald siden finanskrisen. Nedlæggelsen begyndte sent onsdag, da SVB sagde, at de solgte værdipapirer for 21 milliarder dollars med tab og forsøgte at rejse penge. Det blev til en total panik sent på torsdag, hvor aktien er faldet med 60 % og teknologichefer, der kæmper for at trække deres midler.

Selvom bankkrak ikke er helt ualmindeligt, er SVB et unikt udyr. Det var den 16. største bank målt i aktiver ved udgangen af ​​2022, ifølge Federal Reserve, med $209 milliarder i aktiver og over $175 milliarder i indskud.

Men i modsætning til en typisk murstens-og-mørtelbank - Chase, Bank of America or Wells Fargo — SVB er designet til at betjene virksomheder med over halvdelen af ​​sine lån til venturefonde og private equity-selskaber og 9 % til virksomheder i tidlige og vækstfaser. Kunder, der henvender sig til SVB for lån, har også en tendens til at opbevare deres indskud i banken.

Federal Deposit Insurance Corporation, som blev modtager af SVB, forsikrer $250,000 i indskud pr. klient. Fordi SVB for det meste betjener virksomheder, betyder disse grænser ikke meget. Fra december var omkring 95 % af SVB's indskud uforsikrede, ifølge indberetninger til SEC.

FDIC sagde i en pressemeddelelse at forsikrede indskydere får adgang til deres penge mandag morgen.

Men processen er meget mere indviklet for uforsikrede indskydere. De vil modtage et udbytte inden for en uge, der dækker et ubestemt beløb af deres penge og et "modtagelsesbevis for det resterende beløb af deres uforsikrede midler."

"Da FDIC sælger aktiverne i Silicon Valley Bank, kan fremtidige udbyttebetalinger ske til uforsikrede indskydere," sagde tilsynsmyndigheden. Typisk ville FDIC lægge aktiverne og passiverne i hænderne på en anden bank, men i dette tilfælde oprettede den en separat institution, Deposit Insurance National Bank of Santa Clara (DINB), til at tage sig af forsikrede indskud.

Kunder med uforsikrede midler - alt over $250,000 - ved ikke, hvad de skal gøre. Gilbert sagde, at han rådgiver porteføljevirksomheder individuelt, i stedet for at sende en masse-e-mail, fordi enhver situation er anderledes. Han sagde, at den universelle bekymring er at møde lønlisten for den 15. marts.

Gilbert er også kommanditpartner i over 50 venturefonde. Torsdag modtog han adskillige beskeder fra firmaer vedrørende kapitalopkald eller de penge, som investorer i fondene sender ind, når transaktioner finder sted.

"Jeg fik e-mails, der sagde, at du ikke sender penge til SVB, og hvis du har ladet os vide det," sagde Gilbert.

Bekymringerne vedrørende løn er mere komplekse end blot at få adgang til indefrosne midler, fordi mange af disse tjenester håndteres af tredjeparter, der arbejdede med SVB.

Rippling, en backoffice-fokuseret startup, håndterer lønningstjenester for mange teknologivirksomheder. Fredag ​​morgen sendte virksomheden en note til kunderne, der fortalte dem, at den på grund af SVB-nyhederne flyttede "nøgleelementer af vores betalingsinfrastruktur" til JPMorgan Chase.

"Du skal straks informere din bank om en vigtig ændring af den måde, Rippling debiterer din konto på," stod der i notatet. "Hvis du ikke laver denne opdatering, vil dine betalinger, inklusive løn, mislykkes."

Rippling CEO Parker Conrad sagde i en række tweets fredag, at nogle betalinger bliver forsinket midt i FDIC-processen.

"Vores topprioritet er at få vores kunders medarbejdere betalt så hurtigt, som vi overhovedet kan, og vi arbejder ihærdigt hen imod det på alle tilgængelige kanaler og forsøger at lære, hvad FDIC-overtagelsen betyder for dagens betalinger," skrev Conrad.

En grundlægger, der bad om at forblive anonym, fortalte CNBC, at alle er i gang med at forvrenge. Han sagde, at han har talt med mere end 30 andre stiftere og talt med en finanschef fra en milliard-dollar startup, som har forsøgt at flytte mere end 45 millioner dollars ud af SVB uden held. Et andet firma med 250 ansatte fortalte ham, at SVB har "alle vores kontanter."

En talsmand for SVB pegede CNBC tilbage til FDIC's erklæring når man bliver bedt om en kommentar.

For FDIC er det umiddelbare mål at dæmpe frygten for systemisk risiko for banksystemet, sagde Mark Wiliams, der underviser i finans ved Boston University. Williams er ganske bekendt med emnet såvel som SVB's historie. Han plejede at arbejde som bankregulator i San Francisco.

Williams sagde, at FDIC altid har forsøgt at arbejde hurtigt og gøre indskydere hele, selvom pengene ikke er forsikret. Og ifølge SVB's reviderede økonomi, har banken kontanterne til rådighed - dens aktiver er større end dens passiver - så der er ingen åbenbar grund til, at kunder ikke skulle være i stand til at hente hovedparten af ​​deres midler, sagde han.

"Banktilsynsmyndigheder forstår, at hvis man ikke bevæger sig hurtigt for at gøre SVB's uforsikrede indskydere hele, vil det udløse betydelig smitterisiko for det bredere banksystem," sagde Williams.

Finansminister Janet Yellen fredag ​​mødtes med ledere fra Federal Reserve, FDIC og Office of the Controller of the Currency vedrørende SVB-nedsmeltningen. Finansministeriet sagde i en udlæsning at Yellen "udtrykte fuld tillid til banktilsynsmyndigheder til at træffe passende foranstaltninger som reaktion og bemærkede, at banksystemet forbliver modstandsdygtigt, og tilsynsmyndigheder har effektive værktøjer til at håndtere denne type begivenheder."

På jorden i Silicon Valley har processen været langt fra glat. Nogle ledere fortalte CNBC, at de ved at sende deres bankoverførsel tidligt på torsdag var i stand til at flytte deres penge. Andre, der tog affære senere på dagen, venter stadig - i nogle tilfælde på millioner af dollars - og er usikre på, om de vil være i stand til at opfylde deres forpligtelser på kort sigt.

Uanset om og hvor hurtigt de er i stand til at komme op at køre igen, vil virksomheder ændre, hvordan de tænker om deres bankpartnere, sagde Matt Brezina, partner hos Ford Street Ventures og investor i startup-banken Mercury.

Brezina sagde, at det største problem, som hans virksomheder står over for efter lønudbetaling, er adgang til deres gældsfaciliteter, især for dem inden for finansiel teknologi og arbejdsmarkedspladser.

"Virksomheder vil ende med at diversificere deres bankkonti meget mere, når det kommer ud af dette," sagde Brezina. "Dette forårsager en masse smerte og hovedpine for mange grundlæggere lige nu. Og det kommer også til at ramme deres medarbejdere og kunder.”

SVB's hurtige fiasko kan også tjene som et wakeup-call til regulatorer, når det kommer til at håndtere banker, der er stærkt koncentreret i en bestemt branche, sagde Williams. Han sagde, at SVB altid har været overeksponeret for teknologi, selvom det formåede at overleve dot-com-krakket og finanskrisen.

I sin opdatering midt i kvartalet, som begyndte den nedadgående spiral i onsdags, sagde SVB, at de solgte værdipapirer med tab og rejste kapital, fordi startup-kunder fortsatte med at brænde kontanter med et hurtigt klip på trods af den igangværende nedgang i fundraising. Det betød, at SVB kæmpede for at opretholde det nødvendige niveau af indskud.

I stedet for at holde fast i SVB, så startups nyhederne som besværlige og besluttede at skynde sig efter udgangene, en sværm, der fik styrke som VC'er instrueret porteføljeselskaber for at få deres penge ud. Williams sagde, at SVB's risikoprofil altid var en bekymring.

"Det er en koncentreret satsning på en industri, at den vil klare sig godt," sagde Williams. "Likviditetsbegivenheden ville ikke have fundet sted, hvis de ikke var så koncentreret i deres indlånsbase."

SVB blev startet i 1983 og ifølge sin skrevet historie, blev udtænkt af medstifterne Bill Biggerstaff og Robert Medearis over et pokerspil. Williams sagde, at historien nu er mere passende end nogensinde.

"Det startede som et resultat af et pokerspil," sagde Williams. "Og sådan endte det på en måde."

— CNBCs Lora Kolodny, Ashley Capoot og Rohan Goswami bidrog til denne rapport.

HOLDE ØJE: SVB-nedfald kan betyde, at mindre kredit er tilgængelig