Silicon Valley Bank fiasko har fået investorer til at efterlyse statsstøtte

Store navne i Silicon Valley og finanssektoren opfordrer offentligt den føderale regering til at presse en anden bank til at overtage Silicon Valley Banks aktiver og forpligtelser efter finansiel institution fejlede på fredag.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) vil dække op til $250,000 pr. indskyder og kan muligvis begynde at betale disse indskydere allerede på mandag.

Men langt størstedelen af ​​SVB's kunder var virksomheder, der havde mere end det indestående i banken. Fra december, mere end 95 % af bankens indlån var uforsikrede, ifølge lovpligtige ansøgninger. Mange af disse indskydere er startups, og mange er bekymrede for, at de ikke vil være i stand til at betale løn i denne måned, hvilket igen kan udløse en bred bølge af fejl og afskedigelser i tech-industrien.

Investorer er bekymrede for, at disse fiaskoer kan reducere tilliden til banksektoren, især mellemstore banker med under $250 milliarder i indskud. Disse banker anses ikke for at være "for store til at gå konkurs" og skal ikke gennemgå regelmæssige stresstests eller andre sikkerhedsventilforanstaltninger vedtaget i kølvandet på finanskrisen i 2008.

Venturekapitalist og tidligere tech CEO David Sacks opfordrede den føderale regering til at presse en anden bank til at købe SVB's aktiver, skriver på Twitter, "Hvor er Powell? Hvor er Yellen? Stop denne krise NU. Meddel, at alle indskydere vil være sikre. Placer SVB med en Top 4 bank. Gør dette før åbent mandag, ellers vil der være smitte, og krisen vil sprede sig."

VC Mark Suster var enig og tweetede: "Jeg formoder, at det er det, de arbejder på. Jeg forventer udtalelser inden søndag. Vi får at se. Det håber jeg bestemt, eller mandag bliver brutal."

Investor Bill Ackman fremsatte et lignende argument i en langt tweet, skriver, "Regeringen har omkring 48 timer til at rette en-snart-at-være-irreversible fejl. Ved at tillade @SVB_Financial at fejle uden at beskytte alle indskydere, er verden vågnet op til, hvad et uforsikret indskud er - et usikret illikvidt krav på en konkursramt bank. Fraværende @jpmorgan @citi or @Bank of america overtagelse af SVB inden åbningen på mandag, en udsigt, som jeg mener er usandsynlig, eller regeringen garanterer alle SVB's indskud, vil den gigantiske sugende lyd, du vil høre, være tilbagetrækningen af ​​stort set alle uforsikrede indskud fra alle undtagen de 'systemisk vigtige bankers (SIB'er).

Benchmark-partner Eric Vishria skrev, “Hvis SVB-indskydere ikke gøres hele, så bliver virksomhedernes bestyrelser nødt til at insistere på, at deres virksomheder udelukkende bruger to eller flere af de fire BIG-banker. Hvilket vil knuse mindre banker. OG gør problemet for stort til at fejle meget værre."

Siden grundlæggelsen for næsten 40 år siden, var SVB blevet et omdrejningspunkt for finans i tech-industrien, især for startups og de VC'er, der investerer i dem. Firmaet var kendt for at udvide banktjenester til startups i de tidlige stadier, som ville have kæmpet for at få banktjenester andre steder, før de genererede stabile pengestrømme. Men firmaet selv stod over for pengestrømsproblemer i år, da opstartsfinansiering tørrede ud, og dets egne aktiver blev låst ned i langfristede obligationer.

Selskabet overraskede onsdag investorerne med nyheder om, at det skulle rejses $ 2.25 milliarder for at styrke sin balance, og at den havde solgt alle sine tilgængelige for salg obligationer med et tab på 1.8 milliarder dollars. Forsikringer fra bankens ledere var ikke nok til at stoppe et løb, og indskyderne hævede mere end 42 milliarder dollars pr. slutningen af ​​dagen torsdag, oprettelse af det næststørste bankkonkurs i USAs historie.

Mange i tech-samfundet beskyldte VC'er for at anspore til løbeturen, da mange fortalte deres porteføljevirksomheder at lægge deres penge på sikrere steder efter SVB's onsdagsmeddelelse.

"Dette var et hysteri-induceret bankløb forårsaget af VC'er," sagde Ryan Falvey, en fintech-investor hos Restive Ventures, til CNBC fredag. "Dette vil gå ned som et af de ultimative tilfælde af en industri, der skærer næsen af ​​på trods af sit ansigt."

Observatører fremhæver ironien, da nogle VC'er med notorisk libertariansk frimarkedsholdning nu kræver en redningsaktion. For eksempel indeholdt reaktioner på Sacks' tweet udtalelser som "Undskyld mig hr. Pludselig er regeringen svaret?!?"Og"Vi kapitalister vil have socialisme!"

Nogle politikere modsatte sig enhver redningsaktion, med rep. Matt Gaetz, R-Fla., tweeting, "Hvis der er en indsats for at bruge skatteydernes penge til at redde Silicon Valley Bank, kan det amerikanske folk regne med, at jeg vil være der og lede kampen mod det."

Men finansmanden og tidligere Trump-kommunikationsdirektør Anthony Scaramucci argumenteret, “Det er ikke en politisk beslutning at redde SVB. Begå ikke Lehman-fejlen. Det handler ikke om rig eller fattig, hvem der drager fordel, det handler om at stoppe smitte og beskytte systemet. Gør indskydere hele eller forvent masser af tragiske utilsigtede konsekvenser."

— Hugh Son og Ari Levy bidrog til denne historie.