Silicon Valley-investorer og -stiftere udtrykker chok over SVB-sammenbrud

Venturekapitalister og teknologiledere kæmper for at give mening og redegøre for de potentielle følger af den pludselige implosion af Silicon Valley Bank i fredags.

sagde Federal Deposit Insurance Corp Fredag at amerikanske føderale tilsynsmyndigheder lukkede ned Silicon Valley Bank, premiere finansiel institution for Silicon Valley tech startups gennem de sidste 40 år. SVB's kollaps repræsenterer den største banksvigt siden de globale økonomiske kriser i 2008.

Adskillige ventureinvestorer og teknologiledere udtrykte chok over for CNBC, nogle sammenlignede SVB's nuværende debacle med Lehman Brothers, som indgav konkursbegæring i 2008. Alle investorerne anmodede om anonymitet og diskuterede forhold, der kunne påvirke deres firmaer og ansatte.

Den generelle holdning er, at SVB gjorde et dårligt stykke arbejde med at kommunikere til kunderne, da det annoncerede tidligere på ugen, at det ville rejse 500 millioner dollars fra venturefirmaet General Atlantic og samtidig losse beholdninger til en værdi af omkring 21 milliarder dollars med et tab på 1.8 milliarder dollars. En VC sagde, at den kendsgerning, at SVB meddeler, at de rejser penge, samtidig med at det i det væsentlige siger, at alt er "i orden", så ud til at udløse folks minder om Lehman Brothers, som de husker handlede på samme måde på det tidspunkt.

"Så desværre gentog de fejl i historien, og alle, der gennemlevede den periode, sagde: 'Hey, måske har de det ikke godt; det fik vi at vide sidste gang,” sagde VC.

SVB forsøgte at dæmpe enhver frygt for, at det var økonomisk usundt så sent som torsdag aften.

I en e-mail, som SVB sendte til en kunde, som CNBC har fået en kopi af, karakteriserede banken rygterne om sine problemer som "brum om SVB på markederne" og forsøgte at forsikre kunden om, at den "iværksatte en række strategiske handlinger for at styrke vores finansielle position, forbedre lønsomheden og forbedre den finansielle fleksibilitet nu og i fremtiden.”

"Det er business as usual hos SVB," sagde banken i mailen til startups. Det tilføjede mod slutningen af ​​e-mailen, at "Desuden har vi en 40-årig historie med at navigere på bjørne- og tyremarkeder og har udviklet førende risikobegrænsende muligheder for at sikre vores langsigtede økonomiske sundhed."

En anden venturekapitalist sagde, at en repræsentant fra Silicon Valley Bank ringede til deres firma torsdag for at dæmpe deres frygt, men at firmaets CFO "mildt sagt ikke følte, at det var betryggende."

En teknisk administrerende direktør var dog sympatisk over for bankens situation og spurgte: "Hvilket budskab ville nogensinde forsikre dig om, at dine penge er sikre, når andre mennesker fortæller dig, at der er tale om svindel? Der er ingen besked, fordi det ikke er en beskedting. Det er fangernes dilemma, at alle i det øjeblik nu skal prøve at forestille sig, hvad alle andre skal gøre."

Da de blev bedt om en kommentar, henviste en repræsentant fra SVB CNBC tilbage til FDIC-meddelelsen. "FDIC deler yderligere information, når den er tilgængelig."

Flere venturekapitalister fortalte hurtigt deres porteføljeselskaber om at flytte penge ud af Silicon Valley Bank til andre banker, herunder Merrill Lynch, First Republic og JP Morgan, så de kunne betale deres medarbejdere til tiden i næste uge.

En AI-startup-direktør bemærkede, at virksomhedens finansdirektør var hurtig til at håndtere situationen, og den havde penge nok til at betale medarbejderne til tiden. Alligevel efterlod SVB's kollaps en dårlig smag i direktørens mund, som sagde, at bankens kollaps føles som "unødvendigt hysteri."

"Det gør mig skuffet over vores økosystem," sagde startup CEO.

Mange venturekapitalister gentog startup-direktørens følelse af, at SVB-kollapset føltes som en selvopfyldende profeti skabt af unødvendig panik. Nogle sammenlignede det med en "Twitter-styret bankkørsel", da teknologisamfundet tog til sociale medier for at sprede information og ofte panik. En fremtrædende teknologichef fortalte CNBC, at adskillige startup-grundlæggere brugte Twitter og Metas kommunikationstjeneste WhatsApp til at sende hurtige opdateringer til hinanden.

En venturekapitalist sagde, at det var, som om nogen skreg "ild i et overfyldt teater, hvor der ikke er ild."

"Og når alle skynder sig hen til døren, vælter de olielampen, og der er en brand, og den brænder bygningen ned," sagde venturekapitalisten. "Og så den samme person, der stod udenfor og sagde, 'se, jeg fortalte dig det'."

Efterhånden som panikken spredte sig, og FDIC trådte ind, rapporterede virksomheder med midler indespærret problemer med at få udbetalt penge og lave løn.

En startup-stifter fortalte CNBC, at "alle er ved at scramble." Han sagde, at han har talt med mere end 30 andre stiftere, og at både store og små virksomheder bliver påvirket.

Grundlæggeren tilføjede, at en finansdirektør fra en unicorn startup har forsøgt at flytte mere end $45 millioner ud af SVB uden held. Et andet firma med 250 ansatte fortalte grundlæggeren, at SVB har "alle vores kontanter."

En anden grundlægger sagde, at hendes virksomheds lønudbyder flyttede fra SVB til en anden bank torsdag, hvilket betød, at lønningslisten ikke kørte for medarbejderne som planlagt fredag ​​morgen. Hun sagde, at hun har overkommunikeret med medarbejderne for at lindre deres bekymringer så meget som muligt, og hun forventer, at lønsedlen rammer sidst på dagen fredag.

I tilfælde af at det ikke gør det, planlægger virksomheden at overføre midlerne direkte til medarbejdere, der har brug for øjeblikkelig spotdækning, ifølge et internt notat set af CNBC.

"Mange mennesker lever ned til dollaren med hensyn til budgettering, og de har ikke råd til 24 timers forsinkelse i deres løn," sagde grundlæggeren.

Jean Yang, grundlægger og administrerende direktør for overvågningsfirmaet Akita, forsøgte at udføre en bankoverførsel for at sikre, at hun kunne lave løn for sit syv-personers team, og kørte derefter til SVB-stedet på Sand Hill Road i Menlo Park, en gade befolket af venture. -hovedkontorer. 

Der bad hun en kasserer om en bankoverførsel og fik at vide, at filialen ikke kunne gøre det. Så hun bad om en kassecheck på 1 million dollars. Efter 20 eller 25 minutter afleverede banken den.

Andre i kø var ved at tage hele deres balance ud. "Jeg er ked af, at jeg ikke har taget hele vores saldo ud nu," sagde hun.

På Frida vendte Yang tilbage til Silicon Valley Bank-filialen 15 minutter før den åbnede for at fjerne de resterende penge. En række på omkring 40 mennesker var dannet. Sladder spredte sig blandt de ventende. En person viste et tweet på deres telefon, der antydede, at bankansatte var blevet instrueret om ikke at komme på arbejde.

Så kom en medarbejder ud af kontoret og tilbød omkring 15 kopier af en artikel fra Federal Deposit Insurance Corporation om agenturets svar på bankens situation. Linjen blev opløst, da folk indså bankens skæbne.

Senere på fredag ​​ringede en af ​​startup's investorer til Yang og tilbød at hjælpe Akita med at betale løn, sagde hun."Mit håb er, at regeringen redder folk ud over $250,000," sagde hun. "Jeg kender folk med titusindvis af millioner, hundredvis af millioner med SVB. Jeg tror, ​​at hvis de kun får $250,000, vil deres virksomheder blive udslettet."

"Nu venter alle på at se, hvornår statskassen vil træde til," sagde en anden ventureinvestor. "Forhåbentlig ringer [Californiens guvernør] Gavin Newsom til Biden lige nu og siger: 'Dette er systemisk i vores område, men du kan se ringvirkningerne på andre banker og deres aktier og deres obligationer.' Hvis det er systemisk, tror jeg, at finansministeriet vil træde til ligesom 2007 og '08 og beskytte pengemarkedskontiene, plus vil beskytte indskyderen."

Denne person tilføjede: "Hvis de ikke træder ind, så vil folk antage, at pengene er tabt. Det vil få enorme konsekvenser for erhvervsmiljøet."

Ur: CEO's reagerer på lukningen af ​​Silicon Valley Bank