Silvergate banken midt på nettet – Trustnodes

Coinbase har oplevet en meget vidunderlig uge i sin aktiekurs, hvor Coin er steget 20%, dog stadig et fald på omkring 80% siden dens rekordhøje.

Mikrostrategi (MSTR) er steget 30 %. Riot er gået amok med bitcoin-minearbejderen, der har fået 68 % i den seneste uge.

Alle har klaret sig bedre end bitcoin, en stigning på 4 % og eth, en stigning på 10 % i den seneste uge, og selv Silvergate så en kort grønt på tirsdag, dog et fald på 30 % i ugen.

Denne lidet kendte bank er midt i hele novemberdebaklet, dog på fiat-siden.

Det var en lille lokal amerikansk bank, indtil Barry Silbert, administrerende direktør for Digital Currency Group (DCG) købte sine aktier i en rettet emission i 2018.

Siden da er Silvergate stille og roligt vokset til at blive en slags gigant, der håndterer 160 milliarder dollars i krypto-relaterede transaktioner i 2021, og er nu børsnoteret.

I 2023 er deres indskud imidlertid faldet til 3.8 milliarder dollars pr. 31. december fra 11.9 milliarder dollars kun måneder før i slutningen af ​​september, hvor 8 milliarder dollars forsvandt på måneder omkring samme tid som FTX kollapsede.

"I lyset af den seneste dynamik i branchen, herunder kunder, der flytter til en risiko-off-position på tværs af digitale aktivhandelsplatforme, faldt samlede indskud fra digitale aktivkunder til $3.8 milliarder pr. 31. december 2022 sammenlignet med $11.9 milliarder pr. 30. september 2022," Alan Lane, Silvergates præsident og administrerende direktør, sagde.

Men kun i november, Silvergate erklærede at "Silvergates samlede indskud fra alle digitale aktivkunder udgjorde 11.9 milliarder dollars, hvoraf FTX repræsenterede mindre end 10 %."

Det beløber sig til omkring $ 1 milliard med Silvergate nu under undersøgelser om, hvorvidt de bevidst har overført FTX's kundemidler til Alameda.

“Din banks involvering i overførslen af ​​FTX-kundemidler til Alameda afslører, hvad der ser ud til at være en alvorlig svigt af din banks ansvar for at overvåge og rapportere mistænkelig økonomisk aktivitet udført af dens kunder.

Offentligheden skylder et fuldstændigt regnskab over de finansielle aktiviteter, der kan have ført til tab af milliarder i kundeaktiver, og enhver rolle, Silvergate kan have spillet i disse tab." skrev De amerikanske senatorer Roger Marshall, MD, Elizabeth Warren (MA) og John Kennedy (LA) i et brev til Silvergate.

Alt dette ville have været baggrundsudvikling på noget gamle nyheder, hvad angår kryptomarkedet, men Silberts involvering i at have en betydelig andel i denne bank kan gøre det relevant i forhold til den igangværende Genesis-dynamik.

Især er der rygter om, at Barry Silbert og Sam Bankman-Fried, den tidligere administrerende direktør for FTX, var tætte på hinanden. Silbert påstår dog noget andet angivelse i et brev til aktionærerne:

"DCG foretog en lille aktieinvestering på $250,000 i FTX's Series B i juli 2021... DCG havde en handelskonto hos FTX med mindre end 1 % af hele vores handelsvolumen, der blev handlet på den platform.

Barry har intet personligt eller professionelt forhold til Sam Bankman-Fried. Bortset fra en samtale i sommeren 2022 og et par e-mails dengang."

Sommeren 2022, og dette er DCG selv. I brevet fremstiller Silbert DCG som en slags venturekapital-køretøj, der på en måde ikke har noget at gøre med dets datterselskaber.

Det præciserer derfor ikke, hvad deres helejede datterselskabers forhold kan have været med FTX, men det hedder:

"Genesis havde et handels- og udlånsforhold med Three Arrows Capital, og Three Arrows Capital misligholdt sine lån fra Genesis. Separat var Three Arrows Capital en investor i forskellige gråtoneprodukter."

Dette bekræfter faktisk beskyldninger af Winklevoss-tvillingerne, at Genesis var hensynsløs med at låne til Three Arrows, fordi sidstnævnte pumpede GBTC, et andet DCG helejet datterselskab og deres vigtigste cash cow.

Samtalerne og e-mails fra sommeren 2022 kan også føje til spekulationer om, at DCG og/eller dets datterselskaber samarbejdede med FTX, da Zhu Su, grundlæggeren af ​​den nu hedengangne ​​Three Arrows hedgefond, siger:

"FTX og Genesis misbrugte deres betroede privilegier og udklækkede et flerstrenget koordineret angreb på Luna, herunder at optræde interesseret i og bede om at være part i hvert privat redningsforsøg for Luna, kun for umiddelbart efter aggressivt at sabotere enhver mulig genopretningsplan."

Derudover hævder Zhu og nogle andre også, at "FTX returnerede 2.5 milliarder dollars af lån til Genesis i august, og Genesis vidste sandsynligvis eller burde have vidst, at disse kom fra FTX-indskydermidler både via kædeanalyse og ved at bede om finansiel information."

Hvis en domstol fandt, at det faktisk er tilfældet, så er Genesis muligvis nødt til at returnere de 2.5 milliarder dollars, hvilket øger dets hul til 4.5 milliarder dollars, hvoraf omkring 2 milliarder dollars skylder DCG selv.

Denne betaling på 2.5 milliarder dollar menes at være i bitcoin, men at Silvergate i november havde 1 milliard dollar tilhørende FTX tyder på, at Silvergate var FTX's primære bank.

Selvom den bank nu er børsnoteret, blev den budt velkommen til “DCG-familien” i 2018, og rejser derfor spørgsmålet, om Silbert eller andre hos DCG og Genesis på fiat-siden havde et klart overblik over FTX's og Alamedas økonomi, som samt deres skænderier.

Noget tyder på, at undersøgelser hos FTX leder efterforskere til dette DCG-web, og baseret på de tilgængelige fakta fremgår det helt klart, at FTX og DCG-nettet havde betydelige relationer, herunder private samtaler og e-mails mellem Silbert og Sam Bankman-Fried midt i de første begivenheder i løbet af sommeren.

Hvorvidt der vil komme meget ud af det er dog uklart, men Silbert hævder "DCG påtog sig effektivt Genesis' risiko for tab på Three Arrows Capita."

De gav et løfteseddel, som dybest set er et brev, der siger, at DCG skylder Genesis 1.1 milliarder dollar, der skal betales om et årti, uden at nogen egentlige penge flytter sig, og det kan ikke kaldes. Hvorfor kan det ikke hedde – har DCG faktisk pengene – og i mangel af det, hvad er egentlig meningen med dette notat?

Silbert siger, at de gav "340 millioner dollars i ny egenkapital på tværs af Genesis-enheder for at forsyne den med yderligere kapital", men det falder langt under 1.1 milliarder dollars, da Winklevoss-tvillingerne nu potentielt kan blive vildledt.

DCG optræder derfor ikke helt på armslængde, når det drejer sig om Genesis på grund af dette gældsbrev, som Silbert selv nu hævder, at det påtog sig gæld, mens det faktisk ikke har på nuværende tidspunkt.

Winklevoss-tvillingerne fortsætter dog ikke en retssag for nu, men beder i stedet om en ændring i ledelsen og Silberts tilbagetræden.

Hvilken vej efterforskere kan gå er endnu mindre kendt, med en føderalt forsikret bank nu involveret i alt dette.