Nogle fabrikker forlader måske Kina, men overordnet set betyder det ikke noget

BEIJING - Kina har stadig kortene for globale forsyningskæder, uanset om det er Covid-lockdowns frustrerer virksomheder på kort sigt.

Virksomheder og analytikere har diskuteret at flytte fabrikker ud af Kina i årevis, især da lønomkostningerne er steget og handelsspændingerne mellem USA og Kina forværres.

Pandemien har genoplivet disse samtaler. Udenlandske virksomheder taler om, hvordan ledere nemt kan rejse til fabrikker i Sydøstasien, men ikke Kina. Nogle peger på stigende eksport fra Vietnam som en indikator på, at forsyningskæder forlader Kina.

"Diversificering af forsyningskæden Det er ret vanskeligt, fordi folk altid taler om det, og bestyrelseslokaler elsker at diskutere det, men i sidste ende synes folk ofte, at det er svært at implementere,” sagde Nick Marro, global handelsleder hos The Economist Intelligence Unit.

Da virksomheder havde disse diskussioner i 2020, viste det sig, at "Kina var i stand til at forblive åbent, mens Malaysia, Vietnam gik offline," sagde Marro. "Virkelig, den kritiske faktor lige nu er, hvordan Kina planlægger at opretholde disse [Covid]-kontroller, når resten af ​​verden åbner sig."

Kinas såkaldte nul-Covid-strategi med hurtige nedlukninger hjalp landet med hurtigt at vende tilbage til vækst i 2020. Implementeringen af ​​disse foranstaltninger er dog siden blevet strammet, især i år, da Kina står over for en genopblussen af ​​Covid i Shanghai og andre dele af landet.

Efter tallene, Kinas eksport steg med 3.9 % i april fra et år tidligere, det langsomste tempo siden en stigning på 0.18 % i juni 2020, ifølge officielle data, der er tilgået via Wind Information.

Vietnam i modsætning hertil så eksporten stige med 30.4 % i april i forhold til et år siden, efter en stigning på næsten 19.1 % år-til-år i marts, viste Wind.

Niveauet af produktionsinteresse i Vietnam er "meget betydelig," sagde Vishrut Rana, Singapore-baseret økonom hos S&P Global Ratings, i et telefoninterview. "Vietnam er dukket op som en meget vigtig supply chain node for forbrugerelektronik."

Men Vietnams eksport udgjorde $33.26 milliarder i april, eller omkring en ottendedel af Kinas $273.62 milliarder i globale eksport den måned, ifølge Wind.

"Fra Kinas perspektiv vil bevægelsen ud af lokal produktion ikke være væsentlig nok til virkelig at ændre karakteren af ​​Kinas rolle i den overordnede forsyningskæde," sagde Rana. "Kina er stadig i centrum af elektroniknetværket i APAC."

I årets første fire måneder steg udenlandske direkte investeringer i Kina med 26.1 % år-til-år til 74.47 milliarder dollar, sagde Kinas handelsministerium torsdag. I løbet af den tid steg investeringerne fra Tyskland med 80.4 %, mens investeringerne fra USA steg med 53.2 %.

I modsætning hertil oplevede Vietnam et fald på 56% år-til-år i udenlandske direkte investeringer til $3.7 milliarder i årets første fire måneder, viste vinddata. Direkte udenlandske investeringer fra USA faldt med 14 pct.

"Det er meget svært at matche omfanget og omfanget af Kinas forsyningskæder uden for Kina i øjeblikket," sagde Rana. Kun forsyningskæder for meget specifikke produkter - såsom halvledere eller elektriske køretøjsdele - flytter muligvis til Vietnam, Malaysia eller andre lande, tilføjede han.

Kinas dominans i forsyningskæden, der er opbygget gennem årene, understøtter også nye forretningsmodeller.

En af de mere kendte er Shein. Støttet af fonde som Sequoia Capital China, har virksomheden kombineret big data-analyse og dets forsyningskædenetværk i Kina for at blive en international e-handelsgigant på billig og hurtig måde.

"Kinas fordel i forsyningskæden er ikke kun baseret på lønomkostninger," sagde James Liang, managing partner hos Skyline Ventures, på mandarin oversat af CNBC.

Ifølge hans analyse går mindst 20 % af salgsprisen for beklædnings- og møbelproducenter til lønomkostninger, mod kun 5 % for elektronikproducenter.

Kinas fordel er fordelen ved at have supply chain hubs, som efter Liangs opfattelse baner vejen for virksomheder til at øge effektiviteten ved at integrere alle deres leverandører i ét digitalt system.

Han sagde, at hans firma investerede 5 millioner dollars i oktober i et møbelfirma ved navn Povison, som forsøger at kopiere Sheins model for tøj. Yderligere investeringsplaner er blevet forsinket på grund af Covid-relaterede rejserestriktioner, sagde han.

De seneste Covid-lockdowns har også bremset lastbilers evne til at transportere varer i hele Kina, mens mange fabrikker i Shanghai-regionen holdes på begrænset eller ingen produktion i uger. Det er oven på Beijings politik siden 2020, der kræver to- eller tre ugers karantæne ved ankomst til Kina - hvis den rejsende kan booke en af ​​de få flyrejser ind.

Det er svært at flytte operationer ud af Kina, men "hvad vores undersøgelse indikerer er, at der vil være færre investeringer i Kina og flere investeringer i Sydøstasien," sagde Joerg Wuttke, formand for EU's Handelskammer i Kina, under et webinar.

Han bemærkede, hvordan det nu er langt lettere at flyve ledere til Singapore eller andre lande i regionen end til Kina.

Som et resultat af de seneste Covid-kontroller sagde næsten en fjerdedel af 372 respondenter til EU's Handelskammer i Kinas undersøgelse i slutningen af ​​april, at de overvejede at flytte nuværende eller planlagte investeringer til andre markeder.

Men 77 % sagde, at de ikke havde sådanne planer. En undersøgelse af amerikanske virksomheder i Kina fundet lignende tendenser.

Disse undersøgelsesresultater indikerer, at "virksomheder ikke ønsker at forlade markedet, men de ved ikke, hvad de skal gøre," sagde EIU's Marro. "Lige nu er det mere en historie om tøven."

"Udenlandske virksomheder vil blive kede af disse [nul-Covid]-politikker, men i sidste ende er der ikke mange virksomheder, der vil bringe deres position i fare på et årtier langt marked baseret på et midlertidigt chok," sagde han .

Selv virksomheder kan lide Starbucks, som suspenderede vejledning på grund af Covid uforudsigelighed, sagde det stadig forventer, at dens kinesiske forretning bliver større end USA På lang sigt.

Mange analytikere forventer, at Kina kan begynde at slække på sin nul-Covid-politik efter en politisk omlægning i efteråret.

Da det torsdag blev spurgt om EU-kammerets undersøgelsesresultater, bemærkede Kinas handelsministerium kun pandemiens globale indvirkning på forsyningskæderne. Ministeriet sagde også, at Kina ville forbedre sine udenlandske investeringstjenester og øge mulighederne for udenlandske virksomheder.

"At omkonfigurere forsyningskæder er ikke så let som at tænde og slukke en lyskontakt," sagde Stephen Olson, seniorforsker ved Hinrich Foundation.

"Selvfølgelig ville skakbrættet blive omkonfigureret, hvis nedlukninger trækker ud på ubestemt tid," sagde han. "I så fald vil presset bygge på virksomhederne for at overveje at skifte forsyningsmønstre, og de økonomiske og kommercielle implikationer af at gøre det vil se meget mere gunstige ud."