S&P 500: 10 aktier med høj udbytte, som kun Warren Buffett kunne elske

Aktier med højt udbytte er med hos de fleste S&P 500-investorer. Men investorer synes at mene, at Warren Buffetts smag i denne slags aktier er en smule dårligere.

Ti af de højforrentede amerikansk-noterede aktier i Buffetts Berkshire Hathaway-portefølje, herunder materiale firma Celanesisk (CE), økonomisk Allieret Finansiel (ALLIERET) og skønsmæssig forbruger Paramount Global (FOR), er alle faldet 20 % eller mere i år, siger en Investor's Business Daily-analyse af data fra S&P Global Market Intelligence og MarketSmith.

Dette er faktisk et ret dårligt resultat for Buffett i år - et år med udbytte stort set har beskyttet investorer fra gigantiske tab. Berkshire Hathaway ejer 17 amerikansk-noterede aktier, der giver mere end S&P 500's 1.7%. Men af Buffetts high-yield-valg er mere end halvdelen stadig et fald på 20% i år. Det er meget værre end faldet på 8.9 % i år fra SPDR S&P Dividend ETF (SDY).

At vælge S&P 500 udbytteaktier klogt er lige så vigtigt som nogensinde. Udbytte er fortsat en af de eneste former for vækst nu, og plukningen bliver sværere.

"Udbyttestigninger fortsætter på rekordniveauer," sagde S&P Dow Jones Indices senior indeksanalytiker Howard Silverblatt. Men "afvejningen mellem risiko og belønning har ændret sig fra starten af tredje kvartal, da markedsnedgangen har flyttet investorer til mere sikre, mindre volatile aktieudbytteproducerende virksomheder, da udbytte tjener som ankre, hvilket bremser faldet."

Buffetts modstridende bud på S&P 500 Dividends

Buffett er den mester i værdiinvestering, og udbytte er en stor del af det. Desværre synes mange af udbytteaktierne, der ejes af Berkshire Hathaway, kun at være dem, Buffett kunne elske.

Bare se på statistikken. De fleste af Berkshire Hathaways amerikansk-noterede besiddelser, cirka to tredjedele, betaler udbytte. Og han kan også godt lide højt udbytte. Mere end halvdelen af Berkshire Hathaways udbyttebetalende aktier giver mere end S&P 500.

Men det største problem for Buffett er, at de fleste af dem bare ikke træner. Og det er bekymrende i et år, hvor udbytte og indkomst er konge.

Buffetts største high-dividend dud: Celanese

Celanese, en producent af højteknologiske polymerer, er Buffetts største højudbyttefejl i år.

Buffett ejer mere end 8.4% af selskabet, hvis aktier giver næsten 2.9%. Det er næsten det dobbelte af S&P 500's udbytte. Og alligevel er aktien gået ingen andre steder end ned, og hurtigt, i år. Det falder mere end 40 % i år, mens S&P 500 kun er 20 % lavere. Berkshire Hathaway er på aktiemarkedet, stort. Det er den næststørste investor.

Hvad er problemet med aktien? Selskabets rentabilitet er faldende på trods af dets store udbytte. Analytikere mener, at selskabet kun vil tjene 17.93 USD pr. aktie i år. Hvis de har ret, markerer det en nedgang i overskuddet på 1 %. Og i 2023? Selskabets overskud ses falde yderligere 15%. Og derfor er andre investorer end Buffett ikke imponerede.

Buffett brændte jagter udbytte i økonomi, medier

Og Buffetts udbyttejagt i S&P 500-finans er endt lige så dårligt.

Tag Ally Financial, en af Berkshire Hathaways nye favoritter i sektoren. Buffetts selskab ejer næsten 10 % af selskabet, hvilket giver imponerende 4.1 %. Ikke desto mindre falder aktierne med 35 % i år. Det får S&P 500's tab i år til at se lille ud. Det gør ondt, da Berkshire Hathaway er nr. 2 største ejer af aktier.

Ally er også blot en økonomisk leg med højt udbytte, der brænder Buffett. Halvdelen af de store duds i Berkshire Hathaways portefølje kommer fra den finansielle sektor.

Det er dog svært at modstå udbytte. Og Buffett elsker højst sandsynligt det afkast på 4.9 %, som Paramount Global betaler. Medie- og underholdningsvirksomhedens udbytte er blandt de største i Berkshire Hathaways portefølje. Men at holde aktien for et udbytte har svie. Aktierne er faldet mere end 30% i år. Og overskuddet ses falde med mere end en tredjedel i år. Ærgerligt, Berkshire Hathaway ejer næsten 13% af virksomheden og er nr. 1 aktionær.

Buffetts torturerede udbytterekord

Det er helt sikkert, at en del af et år ikke er lang tid at måle succes med at eje aktier med højt afkast. Og på den anden side ser udbytte ikke ud til at være Buffetts eneste prioritet. Hans virksomhed, Berkshire Hathaway, er fortsat et af de mest værdifulde firmaer i S&P 500, der ikke selv betaler udbytte. Derudover Buffetts nr. 1 bedrift, Apple (AAPL), giver kun 0.6 % - en brøkdel af, hvad S&P 500 betaler.

Men at se Buffett jagte udbytte og blive brændt på et godt marked for udbytteaktier, er en forklaring på vanskeligheden ved denne type investeringsstrategi.

Store udbytter brænder Buffett

USA-børsnoterede Berkshire Hathaway-beholdninger faldt med 20 % eller mere i år på trods af, at de har givet mere end S&P 500

Om os	Symbol	Udbytteprocent	Lager YTD% ch.	Sektor
Celanesisk	(CE)	2.9 %	-42.3%	Materialer
Allieret Finansiel	(ALLIERET)	4.1	-35.3	Finans
Paramount Global	(FOR)	4.9	-33.5	Kommunikationstjenester
HP	(HPQ)	3.9	-29.3	Informationsteknologi
Bank of New York Mellon	(BK)	3.7	-28.8	Finans
Bank of America	(BAC)	2.8	-27.2	Finans
Citigroup	(C)	4.8	-26.5	Finans
US Bancorp	(USB)	4.6	-24.1	Finans
United Parcel Service	(UPS)	3.7	-21.2	Industri
Procter & Gamble	(PG)	2.8	-20.5	Forbruger hæfteklammer