S&P 500: 5 aktier, der skal undgås som pesten, når recessionen starter

Mange S&P 500 investorer er overbevist om, at en recession er på vej. Og hvis det er, vil du gerne vide, hvilke aktier du skal undgå.

X

De aktier, der rutinemæssigt lider mest under recessioner, er noget kontraintuitive. Fem aktier i S&P 500, inklusive industrivirksomhed Boeing (BA) og energiselskaber Baker Hughes (Bakr) og Halliburton (HAL), underperformerede S&P 500 i hver af de seneste fem recessioner, siger en Investor's Business Daily-analyse af data fra S&P Global Market Intelligence og MarketSmith. Alle lå efter S&P 500 i hver af de fem recessioner siden 1980.

Ideen om, at nogle forsyningsselskaber og energi kan underperforme i en recession er et wake-up call. Det er præcis de sektorer, mange S&P 500-investorer skynder sig ind i nu som chancerne for recession vokser. "Risici for recession stiger for næste år, især hvis høje priser bliver forankret i økonomien," sagde Jeffrey Roach, cheføkonom hos LPL Financial.

Hvorfor recession er på bordet for S&P 500-investorer

Investorer forventer typisk en recession hvert årti. Og det er kun to år siden, at Covid-19-udbruddet udløste et i 2020. Hvorfor bekymrer recessionen nu?

Skyhøj inflation, især for brændstof og boliger, presser forbrugernes forbrug.

Federal Reserve lover at afkøle økonomien aggressivt. Investorer er rustet til, at de korte renter springer med mindst 2.5 procentpoint ved årets udgang, siger The Economist. Og når renterne stiger så hurtigt, følger recession normalt. The Economist fandt, at i seks ud af de syv cyklusser, hvor renten steg så hurtigt, opstod en recession mindre end to år senere.

"Fed ønsker efterspørgsel ødelæggelse, punktum. Det er deres (eneste) politiske hammer for inflationssømmet. Det er dårligt for aktivpriserne,” siger Scott Ladner, Chief Investment Officer hos Horizon Investments.

Investorer gør normalt én ting i recessioner: De sælger S&P 500-aktier. Men ikke så meget, som du måske tror. Der har været 11 recessioner i USA siden den, der startede i 1953. Og S&P 500 faldt i gennemsnit 2.1 % under dem. Selvfølgelig kan det være værre. S&P 500 faldt 11.2 % i den sidste recession, der startede i 2020. Og den faldt næsten 38 % i den 2007-startende recession.

Men nogle S&P 500-aktier er særligt sårbare under recessioner.

S&P 500-aktien, du virkelig ikke ønsker at eje i en recession: Boeing

Hvis der er en S&P 500-aktie, der kan overraske investorer med dens påviste dårlige resultater i de seneste recessioner, er det flyproducenten Boeing.

Aktier i virksomheden, der er en del af et næsten oligopol for kommercielle fly, er en dud i recessioner. Aktierne er faldet i gennemsnit 40.1 % i de seneste fem recessioner. Det er den værste visning af nogen S&P 500-aktier på den tid. Det er også overraskende, da Boeing typisk har et stort efterslæb af flyordrer.

Men tilsyneladende fordamper noget af den efterspørgsel i recessioner sammen med efterspørgslen efter aktien. Aktierne i Boeing dykkede 56% i recessionen, der startede i 2020, 43% i den, der begyndte i 2007 og 47% i 2001 recessionen. Og det er en reel fare for investorer, der samler sig, som allerede har presset den ned med 37 % i år.

Undgå energi og forsyningsselskaber i en recession?

Investorer hober sig op i energi- og forsyningsaktier i år for at drage fordel af inflationen. Men der er kun et problem: Mange af disse aktier lider voldsomt under recessioner.

Tag Halliburton. Det er en populær aktie i år, en stigning på omkring 77 %, da den leverer det nødvendige udstyr til at finde dyre fossile brændstoffer. Men det har været en forfærdelig aktie at eje i tidligere recessioner. Halliburton-aktierne faldt i gennemsnit mere end 40% i de seneste fem recessioner. Og det kan stadig være værre. Aktier i Halliburton mistede mere end halvdelen af ​​deres værdi i 2020 Covid-recessionen.

Og det er en lignende historie med Baker Hughes, også en leverandør af udstyr til energiselskaber. Dets aktier faldt mere end 30% i gennemsnit i de seneste fem recessioner.

Dette kan være den store åbenbaring for investorer, der hober sig ind i energi- og forsyningsaktier. Det er almindeligt anset, at de er gode bud under inflation. Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) er indtil videre steget med 59 % i løbet af året. Og Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) er kun et fald på 0.2 %. Det er en fantastisk præstation, når S&P 500 falder omkring 18 % på året.

Men hvis der er en recession, er alle væddemål slået fra. Energiaktier mistede mere end 20 % af deres værdi i de seneste tre recessioner.

Tror ikke mange investorer forventer det.

Værste S&P 500 aktier under recessioner

De haltede efter markedet i hver af de seneste fem recessioner

Kilder: IBD, S&P Global Market Intelligence

Følg Matt Krantz på Twitter @mattkrantz

DU KAN MÅSKE OGSÅ LIDE:

Bank of America navngiver Top 11 aktievalg til 2022

12 aktier omsatte $ 10,000 til $ 413,597 på 12 måneder

Lær hvordan man kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi

Deltag i IBD Live og lær Top Chart Reading og handelsteknikker fra professionelle

Find dagens bedste vækstbeholdninger at se med IBD 50