S&P 500-indtjeningen stiger kun på grund af styrke i denne ene sektor

Nu hvor 479, eller 95.2 %, af S&P 500-virksomhederne har rapporteret indtjening for det seneste kvartal til og med fredag ​​morgen, var den samlede blandede EPS-vækst, som inkluderer rapporterede resultater og estimater af resultater, der endnu ikke skal rapporteres, 6.3 %, et fald fra næsten 7% vækst set tidligere på måneden, men op fra 5.4% ved udgangen af ​​første kvartal, ifølge FactSet.

Gå ikke glip: 5 ting, vi har lært fra indtjeningssæsonen indtil videre: Hvor stor en indflydelse har inflationen?

Den aftagende indtjeningsvækst kommer efter den tunge tavle af detailhandlere rapporteret i den seneste uge, herunder giganter som Walmart Inc.
WMT,
-1.47%,
Home Depot Inc..
HD,
-1.20%
, Target Corp..
TGT,
-3.47%

Selvom 73% af detailhandlerne slog EPS-forventningerne, var EPS-væksten for gruppen negativ 6.4% ifølge I/B/E/S-data fra Refinitiv.

På trods af indtjeningssvagheden i detailhandlersektoren, drevet af handlinger for at slippe af med overskydende varelager og af ændrede forbrugsvaner på grund af historisk høj inflation, steg omsætningen for koncernen med 9.1 %.

"En forhandler-tung indtjeningsuge skildrede en forbruger, der fortsætter med at holde stand på trods af tillid ramt af inflation og tegn på lettelse i de seneste uger - gentaget af stærkere end forventet Detailsalg i juli [data]", skrev Evercore ISI-analytikere i et forskningsnotat.

læs også: Her er grunden til, at Target var villig til at betale så meget for at sælge ud af overskydende beholdning.

Læs mere: Sådan ser det store lagerproblem for detailhandlere ud.

Alligevel var den blandede EPS-vækst for forbrugssektoren negativ med 18.5 % og negativ 15.7 % for dagligvaresektoren ifølge FactSet.

Af S&P 500's 11 sektorer har fem oplevet EPS-fald og seks har oplevet EPS-stigning. Men hovedårsagen til den samlede EPS-vækst var energisektoren, som oplevede en EPS-raket på 298.6 % fra et år siden, som råolie , naturgaspriserne er steget.

Eksklusive energisektoren ville væksten i S&P 500 EPS være negativ med 1.8 % ifølge I/B/E/S/-data fra Refinitiv.

På trods af svagheden, eksklusive energi, er det stadig sikkert at sige, at de samlede resultater var bedre end forventet, eller i det mindste meget bedre end frygtet. Af de virksomheder, der rapporterede, slog 77.8 % konsensusanalytikernes forventninger ifølge Refinitiv, som sammenlignes med en 66 % beat rate i et typisk kvartal tilbage til 1994.

Siden indtjeningsrapporteringssæsonen startede, med JP Morgan Chase & Co.
JPM,
-2.47%
rapportering af resultater før markedet åbner den 14. juli, S&P 500-indekset
SPX,
-1.29%
er steget med 11.2 % frem til fredag ​​eftermiddags handel, efter at den var faldet 16.0 % siden slutningen af ​​første kvartal.

For tredje kvartal forventes den samlede S&P 500 EPS at stige 3.9 %, men det er et fald på 5.2 % tidligere på måneden, og et godt stykke under forventningerne om 9.5 % vækst pr. 31. marts, ifølge FactSet.

For 2022 faldt vækstestimatet, som var 9.0 % ved udgangen af ​​første kvartal, til 8.1 % efter at være steget til næsten 11% tidligere denne måned.