S&P 500-prognose efter endnu en renteforhøjelse på 75bp

Onsdag leverede Federal Reserve (Fed) endnu en renteforhøjelse på 75bp - den tredje i træk. Desuden viste prikker-plottet et høgeagtigt billede, da FOMC-medlemmerne forventer flere rentestigninger forude.

Det er ikke overraskende, at Dollar samlet sig over hele linjen.

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse? Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Desuden faldt amerikanske aktier, da investorerne ser ud til at have givet op over for en så aggressiv Fed. Man skal huske, at Fed ikke kun hæver styringsrenten, men også foretager kvantitative stramninger (dvs. sælger obligationer købt under de økonomiske kriser).

Derved sigter den mod at reducere sin balance. Aktierne steg under balanceudvidelsen, så svagheden på aktiemarkedet giver mening i betragtning af den omvendte proces.

Der er dog en fangst.

Mens investorer kender effekten af ​​kvantitative lempelser på aktiemarkedet, ved vi på grund af talrige fortilfælde i det sidste årti ikke, hvad kvantitative stramninger vil gøre.

Så er det tid til at være en kontrar og køb S&P 500 her? Eller vil aktier blive ved med at dykke?

Bearish teknisk billede for S&P 500-indekset

Det tekniske billede ser bearish ud, og de 4,200 er et centralt område. Det rally, der startede i sommermånederne, var stærkt nok til at bryde rækken af ​​lavere højder – typisk et vendingssignal.

Men det viste sig at være et falsk udbrud.

Hvis S&P 500-indekset laver et nyt lavere lavpunkt, så får den bearish-case et løft. Dog bør kontrariske forhandlere granske 2022-laveområdet på jagt efter et vendingstegn, såsom en doji lysestage, en morgenstjerne, et piercingmønster eller endda et bullish opslugende.

Feds Powell til at holde en tale senere i den nordamerikanske session

Senere på handelsdagen er Feds formand, Jerome Powell, planlagt til at afgive åbningsbemærkninger ved en Fed Listens-begivenhed. Ikke at det betyder meget for markederne, men nogle markedsdeltagere vil helt sikkert granske hvert ord på jagt efter noget bullish for aktier.

Historien giver håb.

Siden 1985 har Fed leveret flere rentenedsættelser end renteforhøjelser i årets sidste tre måneder. Det kan dog bare være en tilfældighed, men hvis vi tænker på de tidligere rentenedsættelser som afspejler en dueagtig Fed, så giver det mening at søge efter en bund i S&P 500 omkring 2022-lavepunkter.