S&P 500: Investorer taber 2.8 billioner dollars, da grundlæggerne løber 16 aktier i jorden

Investering i S&P 500-virksomheder drevet af deres grundlæggere plejede at være en smart indsats. Ikke i år: Det har kostet dig 2.8 billioner dollars.

X

Aktier af 16 aktier i Global X Founder-Run Companies ETF (BOSS), herunder Carvana (CVNA), Meta platforme (META) og Bekræft beholdninger (AFRM), er faldet med ødelæggende 65 % eller mere i år indtil videre, siger en Investor's Business Daily-analyse af data fra S&P Global Market Intelligence og MarketSmith.

Så meget for en "grundlæggers fordel" - udfordrer en af ​​investorernes længste overbevisninger.

Grundlæggere Fall Flat

Og der er ikke kun tale om nogle få uheldige stiftere.

Mere end 80 % af de 100 aktier i Founder-Run Companies ETF er faldet i år, hvilket tilsammen udsletter 2.8 billioner USD i virksomheders markedsværdi. De penge, der går tabt på virksomheder ledet af deres grundlæggere, er omkring en tredjedel af de 8 billioner dollars, der er tabt på alle aktier i år, siger Wilshire Associates.

Og selve grundlæggeren ETF's værdi er faldet med 32.7 % i år. Det er endnu værre end faldet på 28.7 % i den teknologisporende Invesco QQQ Trust (QQQ). Og et godt stykke under S&P 500's næsten 17% fald.

At se grundlæggerdrevne virksomheder kæmpe er endnu et tegn på, hvordan S&P 500's fald stresstester mange af de lovende virksomheder, der trivedes, da penge var nemme. Alle er et geni, når renten er lav. For investorer er store ideer ligegyldige. Udførelse gør. Selv grundlægger-ledet Tesla (TSLA) har slettet en halv billion dollars i markedsværdi i år.

"Med obligationsmarkedet, der kalder på recession, nedsætter analytikere deres forventninger til overskud," sagde Jack Ablin, strateg hos Cresset Capital Management.

Grundlægger Årets Implosion: Carvana

Det er svært at finde en større katastrofe blandt grundlæggerdrevne virksomheder end bilsælgeren Carvana.

Aktierne i virksomheden, der blev grundlagt i 2012 af den 39-årige Ernest Garcia, er faldet med 98.3 % i år. Det fald udslettede næsten 20 milliarder dollars i aktionærformue. Virksomheden, der var næsten 20 milliarder dollar værd i januar, er kun vurderet til 471 millioner dollars nu. Garcia, som ejer 2.4% af virksomheden, har set værdien af ​​sin nuværende andel alene falde med 583 millioner dollars i år.

Hvorfor implosionen? Selskabet rapporterede den 3. november et langt større kvartalstab end forventet på 2.67 dollar per aktie. Analytikere troede, at det kun ville tabe 1.97 dollar per aktie. Og nu løber virksomhedens 666 millioner dollars i kontanter og kortsigtede investeringer hurtigt op. Kontanter vil løbe tør om omkring ni måneder, hvis de fortsætter med at brænde 188 millioner dollars af i kvartalet.

Meta er stadig den dyreste grundlæggerkatastrofe

Carvana er en klasse for sig med hensyn til grundlæggeraktiefald på procentbasis. Men på rene dollars tabt, grundlægger Mark Zuckerbergs Meta-katastrofe er uovertruffen.

Aktierne i det sociale medie, der er blevet virtual reality-virksomhed, er faldet med 65 % i år. Det lyder måske ikke dårligt sammenlignet med Carvana. Men husk på, at et så stort fald slettede 630 milliarder dollars i markedsværdi, eller næsten en fjerdedel af det beløb, som alle grundlæggerledede virksomheder mistede i år. Det er endda mere end de 522 milliarder dollars, der er tabt på Tesla, en anden grundlæggerledet virksomhed det har mistet mere end halvdelen af ​​sin værdi i år.

Grundlæggere bliver pustet

Aktier, der var must-own for et år siden, går også i skrald. Selv Affirm, en pioner inden for det digitale køb-nu-betal-senere-fænomen, har set aktier kratere næsten 90% i år. Virksomheden, der blev grundlagt i 2013 af den 46-årige Max Roth Levchin, så da 25 milliarder dollars i markedsværdi gik op i røg i år. Og værdien af ​​hans 5.8% ejerandel i virksomheden er faldet med næsten 2 milliarder dollars.

Igen er S&P 500-investorer trætte af stigende tab. Affirm forventes at tabe 3.25 USD pr. aktie i 2023, endda mere end de 2.51 USD pr. aktie, som det tabte i år. Og det brænder hurtigt igennem kontanter. Selskabets 1.8 milliarder dollars i kontanter og kortsigtede investeringer ville løbe op på blot en håndfuld år, hvis det fortsætter med at brænde igennem 82.4 millioner dollars, som det gjorde i september kvartalet.

Ikke alle grundlæggerledede virksomheder kæmper. Men for de fleste var 2022 året, de helst ikke ville gentage.

Grundlægger Frit fald

Aktierne i Global X Founder-Run Companies ETF faldt mest i år

Kilder: IBD, S&P Global Market Intelligence